P2P网贷行业是夕阳行业吗？

继7月26日向会员单位下发《中国互联网金融协会章程》等五项制度后，8月1日，中国互联网金融协会（以下简称互金协会）又就互联网金融信息披露的标准和自律管理规范向会员单位征求意见。业内认为，互金协会最近的频繁动作，使行业自律有章可循。

看起来，随着监管政策趋于明朗，互联网金融的排头兵P2P网贷行业有望结束野蛮生长的模式，朝着监管合规的大道迈进。不过，今年以来，P2P网贷行业平台数量减少、问题平台集中爆发、获融资平台数量锐减，让该行业的前景存疑。

数据显示， 2015年底全国正常运营平台数量有2595家，而截至2016年6月底，正常运营平台数量已经下降到2349家。网贷天眼的统计数据则显示，上半年，问题平台呈现集中爆发的态势，上半年新增问题平台671家，较2015年上半年新增问题平台同比增长59%。网贷天眼公布的7月份最新统计数据显示，网贷行业问题平台以远离于新增平台的数量加速出清。

在不太乐观的数据背后，P2P网贷行业正陷入腹背受敌的窘境。一方面，高企的获客成本和激烈的行业竞争，让很多平台有些力不从心。

由于网贷平台定位于做信息中介，线下获客明令禁止，只能线上获客。几千家平台争夺不到4086万存量用户，各家使出浑身解数。以搜索关键词为例，一些P2P网贷平台按照用户的搜索习惯买下关键词，大大提高自家广告被用户搜索到的几率。行业成立之初，单个点击付费仅1元左右，而目前处于白热化竞价排名阶段的网贷行业，单个点击付费数十元到上百元不等。另一方面，在实体经济下行的大背景下，网贷行业自身暴雷不断，投资资金渐趋保守和理性，往往会寻求国资、风投、上市等背景系平台避风，加剧了草根平系平台资金链断裂的风险，清盘、关站不在少数。

行业形势不容乐观，受资本青睐的平台数量也逐渐减少。网贷天眼的统计数据显示，2016年上半年新增获融资平台35家，同比减少52%。有投融资中介服务平台负责人表示，获融资平台的数量在走低，表明这个行业已经不属于朝阳行业。

那么，风风火火了几年的P2P网贷行业已是夕阳行业吗？

过分悲观，也不必要。P2P网贷行业经历了9年的发展，不少平台上线3年以上，已经平稳度过一次完整的风险周期。近来，万达、恒大、苏宁、海尔等传统巨头纷纷抢滩网贷行业，借助自身产业链优势开展供应链金融、消费金融业务。且就在最近这一年，随着政策渐趋明朗，巨头更是不惜重金从传统银行挖掘人才，为公司输入血造势。总体而言，巨头的进入在加速行业洗牌的同时，也提振了行业的信心。

此外，从短期来看，监管合规成为考验平台的第一门槛。长远来看，P2P网贷行业生命力依然旺盛。

一方面，P2P网贷行业保持对“理财夹心层”的吸引力。P2P网贷行业定位于做点对点的信息中介，目的在于服务没有达到银行授信标准或者对借贷时间敏感度高的企业和个人。从网贷天眼统计到的数据看，目前网贷行业已服务人群1285万。在资金端，货币基金、定期存款3~4%的年化收益，有时甚至跑不赢CPI。投资信托100万起的门槛高，不适合中小投资人。而网贷平台较好地满足了6~10%的收益区间的投资需求。

另一方面，P2P网贷行业作为传统金融业态的有效补充，增强了社会有效配置资源的能力。网贷行业本身是对传统金融业态在技术上的一次变革，这种变革恰恰较好地解决了传统金融在技术和用户体验上的短板。

无论外界如何评判，P2P网贷行业已经站在了命运抉择的十字路口，能够左右其命运的并非监管、舆论等外部因素，而是其自身。实际上，互金协会的一系列规章制度也是把监管引向了惩戒和自律，自律无疑是更为关键的。如何在监管合规的前提下，找准定位，通过技术革新，寻求新的内生动力成为P2P网贷行业未来的重要课题。

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