P2P行业坏账率那么低，风控这是要逆天？

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网贷行业发展至今，逾期和坏账一直是业内讳莫如深的话题。让人奇怪的是金融本身即风险与收益相伴相生，为何单这收益芝麻开花节节高，但这坏账率却一直在控制得近乎完美呢，以至于0坏账，0逾期的宣传口号多见诸报端？以近期某老牌平台发布的半年报告为例，从平台公示的信息看该逾期超过90天以上的资金占比仅为0.31%。

也就是说，如果把超过90天的逾期算作坏账的话，该平台的坏账率尚不足1%。公开资料显示陆金所曾自爆坏账率在6%左右，并且坏账依然是导致目前陆金所亏损的主要原因。网贷一哥如此，那么商业银行呢？从披露的信息看，商业银行2015年末坏账率达到1.67%，2016年一季度这一指标上升到1.75%。且2015年，超过90天的逾期率农行2%，招行1.59%，中信银行1.5%。银行因为有先天的资金成本优势，承接了一大批信誉状况良好的借款人，而网贷行业对接的次级债为何坏账竟然直逼商业银行甚至比银行更低呢？

难道真是风控有如神助？图样图森破。

首先从根源看，坏账和逾期都是指借款人在约定借款到期后拒绝或者无能力偿还应还的本金和利息。而网贷行业并无统一的坏账计算标准，使用比较多的是按照逾期90天以上的未还剩余资本总金额/可能产生90天+预计累计合同总额”这一标准。分子是确认的已经超过90天的逾期金额，分母是预计的超过90天以上的逾期金额。也即90天内的逾期或者借款本身未到期的部分不纳入统计。

平台0逾期或者逾期坏账率非常低有很多原因，一是平台本身上线时间就很短，放贷业务尚未经历资金的回笼，所以也无从谈逾期一说。二是平台本身业务规模就很小，放出去才5笔，没出现坏账也很正常。三是一些特殊标的资产譬如担保、保理类标，因为有金融机构兜底，所以不算作坏账，只是事实证明这部分资产坏账并不低，河北融投就是实例。四是抵押类标的资产，以车辆质押为例，出现逾期后，车辆一般都能够溢价处理并且耗时短，根本不会进入逾期或者坏账范畴。五是平台干脆玩自融，还款主体就是自己，拿什么计算坏账？只是常在河边走，哪能不湿鞋。业务量大了，金融风险的滞后性也就随之暴露出来了。

可是坏账一出，不理性的投资人就要啪啪打脸，“风控是吃翔了吗？”“平台这样野蛮发展不怕扯到蛋吗？”“早晚要倒闭，老子不投！，”群情激奋下，优化数据成为平台必备课题。

粗暴点的直接是钻行业没有统一坏账计算标准的空子，将分母替换成历史成交额，分母放大了，出来的数据自然犹如被美图秀秀过滤一般迷人。婉约派可能倾向于找个靠谱的干爹，拉点钱进来补亏，光彩夺目的背后，只是如人饮水，冷暖自知罢了。当然把自家坏账打包出售，美化下数据也是时下很盛行的做法，不良资产处置业务的横空出世并非偶然。

网贷行业泡久了，套路也就见多了。平台一张张看似完美无缺的运营报告其实也就是美人的遮羞布，至于这块布遮住的美人是西施还是东施？则需要各位客官自行分辨。可是话说回来，为什么不能好好正视坏账呢？没有坏账还能叫金融吗？

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