P2P网贷：一个先到者的游戏

文/张俊

　　6月，P2P网贷迎来了业界地震：百度、搜狗和360等多家搜索引擎公司证实，它们均已关闭了绝大多数相关平台的推广功能。此举把P2P再次推到风口浪尖，让行业前景一片黯然，特别是对于那些准备进场或是处在起步阶段的中小P2P变得手足无措。然而对于行业而言，恰恰使人们能够从中看清楚，P2P不是谁都能玩的。

　　整个事情始于今年4月份“旺旺贷”事件，百度大面积下架P2P网贷平台，甚至进入了搜索引擎对平台的全面封杀阶段。不久之后，百度对属于支付清算协会互联网金融专业委员的成员进行了重新开放，拟定了P2P行业白名单核心准则；部分搜索引擎公司表示，如果百度能够重新对不属于白名单的P2P公司开放申请，平台可以申请特批。然而，目前符合准则的P2P企业少之又少。如此大面积一刀切的做法，一定程度上可以剔除一些诈骗平台，减小投资人踩雷的概率。这消息无疑对准备要进行营销推广的P2P公司来说，特别是中小P2P平台泼了一盆冷水，不符合互联网金融草根化的倾向。

　　平心而论，除了百度在“旺旺贷”事件的加V认证方面负有责任以外，搜索引擎公司从规避自身风险的角度来讲并无可指责之处。在P2P行业至今准入门槛和监管细则尚未出台的现下，百度们没有义务、也没有权力代替监管层去审核P2P企业。然而百度用了最省力、最省成本的方法为行业树立了不可逾越的营销门槛。

　　需要指出的是，百度自己订下的规矩只是在监管层的细则出台之前的“临时约法”，它不可能成为最终的行业准则。然而，此举却会让行业掀起新一轮洗牌，在这段时间内一批经营不善的中小网贷公司将遭到淘汰。经过洗牌之后，一些巨型的、有实力的网贷公司或许将兼并一些中小型网贷公司。更重要的意义在于，它告诉人们P2P网贷行业不是谁都能玩的。

　　被称为互联网金融元年的2013年成为P2P行业野蛮生长的一年，业内网贷平台过千家，但在2013年因经营不善而倒闭的平台高达却在70家以上。对于不少平台而言，进入这个行业似乎只需要花几十万元搭个架子而已，也使得P2P行业被误认为准入门槛极低。

　　恰恰相反，P2P行业的门槛可能比谁都高。比如有着很长P2P借贷历史的美国，却只有两家主要的平台——LendingClub和Prosper，其核心原因是SEC设立了400万美元的注册资金，并且公开每一份借贷信息，形成了极高的准入门槛和严厉的监管。而在中国，根据现行规定，P2P网络借贷平台只需根据《公司登记管理条例》在工商管理部门进行注册，根据《互联网信息服务管理办法》及《互联网站管理工作细则》的规定在通信管理部门进行备案。登记与备案后，并没有有效的动态跟踪管理，导致P2P网贷处于无准入门槛、无行业标准、无监管机构的“三无”状态。然而随着行业监管的逐渐到来，P2P的高门槛将真正显露出来。

　　除了政策门槛以外，P2P网贷行业的核心竞争力——风控机制也是行业的另一大门槛。如今业内几乎所有平台都对投资者提供担保，但事实上这只是将风险从投资者转移到了平台自身而已，对平台自身的风控能力提出了更高的要求。然而目前大部分平台的风控只能依赖线下审核进行，这大大增加了平台的成本，不利于中小平台的发展，也不是行业未来的发展方向。而在无法直接接入央行征信系统的当下，由平台自建线上征信系统也非一朝一夕之事，需要大量的数据积累。从这个角度上说，少部分建立较早的平台已经领先的一大步。因而可以预言，P2P行业是先到者的游戏，后来者的生存将异常艰难。

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