遏制京东金融发展的“四个命门”是什么？

当阿里巴巴将蚂蚁金服做的如鱼得水，市值不断上涨的时候，京东瞅准了机会，做起了京东金融。虽为后来者，但发展势头不容小觑，消费金融、供应链金融等，构成了京东金融多维产品线，市场估值更是水涨船高。短暂时间内的高速发展，使得外界对其刮目相看。京东也将金融产业定为其未来战略发力点，前不久，更是对外宣布实现盈利。这个消息在资本市场还是有很大可宣传价值的。毕竟，被外界冠以即使上市也迟迟不能盈利的京东，此刻终于看到所谓的成功曙光了。但是，急速发展的京东金融背后，带来的却是来自各方面无尽的吐槽。

一、金融规则利己不利人 消费者及商家利益得不到保障

新浪微博搜索“京东金融”，相关吐槽一大片。购买物品系统会自动帮你办理分期付款;购买理财产品，赎回钱财难以上青天。当消费者微博投诉的时候，客服一般都以“这是公司规定”诸如之类的官方套词机器式的回复着。笔者在想，作为上市公司，作为战略产品，一套标准运营流程的建立似乎并不是什么难事，为何服务如此之差呢?。难道，有什么“难言之隐”吗?细思恐极，才发现了一点小秘密。但凡在京东金融投钱理财的，想资金赎回往往比较难。但如果想从京东金融平台借钱，那速度是超快的。这一点，新浪微博网友给予了最好的反馈。

一个往平台放钱挣收益，一个从平台借钱消费，两者的待遇如此不同。那么，这个有趣的现象，想必稍微懂的金融常识的人都会明白。京东金融作为平台，从理财方吸储，借贷给需求者，中间的金融成本几乎为零，但其获得的收益却是事实存在的。那么，迟迟不给理财者赎回资金，也就解释的通了。毕竟拖的时间越长，京东金融平台的现金流运用效率就越高，得到的收益就越大。

再来看看商家方面，消费者在京东购买产品，通过白条进行消费。先不说外界对白条这个产品的定义是赊销还是信贷，单就其回款周期来看，已严重损害了商家的利益。据北京大学金融法研究中心法学硕士孙天驰分析：“京东白条2.0能够扩展到第三方店铺的原因是京东并没有真正意义上平台化，所谓的第三方店铺仍然是京东另一种意义上的“自营”商品。第三方虽然在京东平台上销售了商品，但消费者的货款并没有即时支付给卖家，而是统一支付给京东平台，卖家获得货款必须到月末或次月末(也许更长)与京东平台进行二次结算。

对于消费者来说，你可能以为在京东购买第三方商品和在淘宝购物一样，但实际上在账期问题上，京东第三方卖家遭受着比淘宝卖家更悲惨的“剥削”。通过银联在线支付时，京东终于露出了狐狸尾巴——明明是第三方店铺的商品，收款方竟赫然写着“北京京东世纪信息技术有限公司”。”

由此可以看出，无论是理财者，还是第三方商家，只要是在京东平台上涉及到金融服务这块，绝对要按照京东所谓的“金融规则”办事，这种利己不利人的不平衡规则，对于消费者及商家来说，利益保障确实堪忧。

二、金融场景单一 对外拓展受限

说完产品，再来看看场景。京东金融能够快速发展起来，与其自身巨大流量有关。无论是消费金融还是供应链金融，都依托在京东这个巨大平台上。这种所谓的闭环场景，宏观上来看，属于局限性金融，与阿里蚂蚁金服这种社会性金融完全不在一个体量上。来说说京东的“小金库”，这个对标的是阿里的“余额宝”，生态体系及用户习惯的不同，使得两者发展的规模也大大不同。

淘宝的生态体系——支付宝的信用担保+消费者和商家的在线支付;京东的生态体系——京东的超组物流+货到付款。2013年京东的在线支付不超过35%，而且绝大多数是入驻第三方商家的，不是京东自己的，京东自己收到的在线支付，一般是企业付款，个人很少会放着货到付款不用，而采用在线支付的。而淘宝完全不同，消费者和商家的钱都在支付宝里，从支付宝流向余额宝太容易了，太简单了，简直不需要教育就可以实现。

在这种不一样的生态结构下，京东的小金库，其实就等于我们电销公司拉预存款。我们卖保健品拉预存，阿姨你存一万块吧，存一万就变金卡会员了，以后可以九折买产品。这种拉预存的行为，其实是很难的，京东现在的小金库，其实跟拉预存是一样的。即使发展好了，正如知乎网友说，也就是个二流基金公司水平，像余额宝那样，一夜之间几千个亿，是不可能的。

其实，京东布局金融的最初愿望是要有自有的支付体系，但无论在web端还是在移动端它都已经失了先机。就目前来看，京东白条、小金库等等服务在京东的自有体系内生活的如鱼得水，但是未来如何突破出去面向更广大的市场依然是个难点。

三、涉嫌违法经营 繁华背后需谨慎

在虚假宣传这个点上，京东算是电商鼻祖了吧。电商大促中的各种噱头、自营出现假货被媒体各种报道、被北京质监局官方告示、被品牌商微博打脸等等，虽然物流快的一塌糊涂，但品质得不到保障，依然获取不到消费者的芳心。刘强东每逢大场合都会鼓吹京东无假货，号称用所谓的天网能够杜绝假货，但事实总会给他不一样的打脸回击。

京东金融作为战略产品，其重要性不言而喻。踏踏实实服务好消费者，也算是为其估值锦上添花。但事与愿违，正如前面所说，答应理财者的赎回日期一变再变，一推再推。将理财者的钱财长时间“占据己有”，所以，“随存随取”涉嫌虚假宣传。

另外查阅新闻获悉，和讯网“金融3.15”曝光台接到文先生(化名)投诉称，京东金融一款“理财产品”涉嫌虚假宣传。记者随后带着疑问操作竟然发现原来这个所谓的理财产品是保险产品！对此，京师律师事务所合伙人、互联网金融法律事务部律师左胜高表示，根据2015年7月发布的《互联网保险业务监管暂行办法》，能够开展互联网保险业务的只有保险公司、保险中介机构两类保险机构，第三方网络平台经营开展保险销售、承保、理赔等保险经营行为的，应取得保险业务经营资格，且需要进行备案。倘若第三方网络平台不具备条件或未取得保险业务经营资格，保监会责令其改正;拒不改正的，保监会可以责令有关保险机构立即终止与其合作，将其列入行业禁止合作清单。情节严重的可能涉嫌非法集资、非法经营或擅自设立金融机构罪。

京东金融暗度陈仓的做法，着实让不明真相的理财者纷纷被套牢。虚假宣传的背后，折射的是其盈利的举步维艰及产品线的极度匮乏。如果不严加品控，最终恐怕是自己拿起石头砸了自己的脚。

四、用户体验不行 难以长久发展

购物被自动设置分期付款、赎回资金迟迟不能到账、理财产品变成保险类、客服沟通套路太多等等，各个维度都在显示京东金融的运营目的性太强，只是为了粉刷所谓的业绩，抬高市场估值。但却忽略了其最大的先天优势，那就是将用户体验做到极致。如果说京东物流效率造就了京东品牌，那么，按此发展下去，京东金融，将会是京东品牌下坠的开始。勿以恶小而为之勿以善小而不为。

综上所述，京东金融无论在产品端、用户端、场景端，上呈现出的槽点太多。如果不及时建立真正的运营体系，那么，随着京东金融的高速发展，未来势必将会因根基不稳而爆出更多问题。所以，金融虽然犹如奶茶一样好喝，但不能贪杯哈。

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