高利率是一剂解药，也是一种毒药

　　理财，很大程度上是为了让闲钱能最大化的利用起来，钱少能生息滚利，钱多能抗通胀防贬值，然而，当理财产品的收益走高以后，理财似乎就成了一种以坐等收成为目的的投资手段。

　　纵观国内的各种理财方式：银行存储是利息最低的方式，定存一年，年化利率不会超过2%，除了安全以外，没其他优势；而国债，作为政府兜底的一种理财形式，其收益利率容易受到市场利率和经济环境的影响，50年国债年化收益率维持在5%左右，收益偏低，相对安全；信托，作为土豪阶层专属的理财方式，门槛较高，年化收益维持在7%左右，有兜底，相对安全；而互联网金融，具体的说，p2p，作为理财届的后起之秀、近年来的红人，其年化收益一度高达百分之三十、四十，让不少人为之疯狂。

　　笔者第一次听说p2p年化收益高达30%时，一度持怀疑态度，认为这里面有陷阱，高收益必定伴随高风险。笔者当时做了一个对比：过去二十年极度暴利的制造业，其利润点已经跌到了30%以下，辛苦经营一年，还赶不上投资一个p2p理财产品，这一定是不合理的。

　　但后来想想，在虚拟经济当道的今天，资本不断逃离实业，炒房、金融、概念融资让许多资本纷纷走向投机，所以，p2p理财收益高一点，似乎也不足为奇。

高利率是解药

　　尽管p2p历经了几次降息，但在这一众理财产品里面，其收益仍然是最高的。行业较高的平台年化收益能达到17%，低的平台也能维持在8%上下，具有较强的竞争力和较高诱惑力。

　　导致投资p2p高收益的原因有以下几种：

　　一、早些年，企业融资难、融资贵是社会普遍现象，不少有资金需求的企业难以通过正规的借贷机构借钱，只好冒险走向借高利贷的路，p2p的出现，有效的填补了银行业对小微企业的融资覆盖不足，一改了借钱难，借钱贵的局面。虽然p2p行业借贷利息不像高利贷那样高，但也没有低进银行借贷利率的标准范围，适中的借贷利息为投资方提供了利润空间，平台在控制运营成本的基础上，为投资人提高投资利率，依靠做大交易量以获取利润。

　　二、p2p作为后起之秀，在众多成熟、安全的理财产品面前，若想要打破缺口，唯有以高收益作为诱因，以吸引关注和投资，特别是2013年以来，爆发式增长的平台数量，随之也夹带着许多浑水摸鱼的平台，后来的两年时间里，卷款跑路等违规现象接二连三的出现，为行业带来了许多负面影响，p2p成为高风险的代名词，许多投资人不顾风险，掷下千金，为的就是高的年化收益。

　　三、在监管尚未进场前，p2p历经了很长一段时间的自由生长，平台的推广、相互竞争、以及定价均由市场自身决定，在充满了未知风险的投资环境下，导致：小平台为了提升自己的竞争力，唯有通过高利率来提高识别度，吸引投资人。这种无奈，在竞争急剧以及监管进场以后，变得更加的被动和尴尬。

高利率也是毒药

　　虽然高利率让投资人喜笑颜开，但对平台以及借款人来说就未必了。

　　高利率的危害之一：行业同质化日趋严重的今天，获客成本和推广成本将越来越高，平台一方面要承受来自投资人的高利率回报的压力，一方面也要承受运营成本上升的压力，这两座大山把平台压得喘不过气。降息，极有可能会导致投资失，不降息，平台利润得不到保障，也难以将平台进一步做大。

　　高利率的危害之二：2016年是监管元年，特别是8月底的监管暂行办法出台以后，限贷使得许多平台纷纷走向转型，借贷有上限了，自然而然，标的金额也跟着有了上限，单个标的20万元，实现真正的小额贷款，本来做小额贷款成本就很高，保持高利率回报，还是降低利率，使得平台进退为难。

　　高利率的危害之三：有的平台高利率是为了自融，因为相比于民间借贷，想自融的企业，p2p的高利率不足挂齿，于是企业开P2P自融。还有，纯粹是为了骗钱的P2P，太高利率，诱骗投资人，一旦资金池累计到一定程度，就开始出现提现限制，而后跑路。

降息以后

　　光鲜的表面下，总会隐藏着一颗苦不堪言的心，所以，降息必定是趋势。

　　降息对平台和借款人来说是个大好消息，对投资人来说也未必是件坏事。收益低了，风险也就低了，平台利润提高了，自然会在安全保障上做更多的投入，比如积极对接银行存管、设立风险备付金、加强风控等等，会使得投资更安全，平台更合规。

　　有人担心降息会使得投资人出走，造成平台资金紧张。这种事实必然会存在，但今年以来，一些平台开始对接机构投资者，试图从机构投资处获取资金来源，优化投资人组成，一改散户主导投资的局面，这种做法的的成功实践，使得平台免去了资金端的后顾之忧，专注于发展优质资产，才能提高核心竞争力。

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