从P2P平台涉首付贷被查谈起

看到消息说，深圳市场稽查局的执法人员突击检查了从事房地产金融业务的某P2P企业，据新闻媒体的报导，该网贷平台自10月以来发布了一系列房产项目贷产品，为购房者提供购房资金，涉嫌提供相关部门禁止的“首付贷”。另外该平台还存在涉嫌虚假宣传、保证投资收益等违反广告法的情况。

发生在深圳的监管行为并非孤例，其他地方对于涉房地产金融业务的网贷平台、投资理财公司、银行等金融机构的严查也在进行。只是在互金专项整治的大背景下，网贷平台仍然不遵循监管要求，执意进行高政策风险和市场风险的业务实属不该。投资人在进行投资的时候对于产品业务的合规性务必进行留意。

不要和政策作对

记得去年底的中央经济工作会议提出，2016年主要是抓好去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务，而且在两会间这些任务得到重复和强调。中央工作会议还强调，抓紧开展金融风险专项整治，坚决遏制非法集资蔓延势头，加强风险监测预警，妥善处理风险案件，坚决守住不发生系统性和区域性风险的底线。在去杠杠和化解金融风险的问题上，监管层的决心很大，力度也是不断加强，尤其在金融领域。

近些年全社会信用大幅扩张,去年央行已经五次降准降息，社会形成较为宽松的资金面环境。但是经济下行之下投资回报率大幅下行，市场中所谓的优质资产甚为缺乏。充足的投机基金遇上普遍的资产荒就造成了部分领域投机盛行，尤其在楼市领域表现的极为明显。而部分企业和平台甚至在助长这种投机，比如部分P2P平台公然为房地产中介和买房者提供融资服务，“垫资”、“首付贷”、“赎楼贷”、“尾款贷”等房地产金融业务上半年甚为火热。但金融杠杆的增加确是不得不承认的现实，这种直接违逆中央意图的业务怎能不被坚决打击？

撞政策枪口实在不该，也许平台心存侥幸，但监管层多次已经提及该领域的风险问题，互金整治方案专门对此进行了强调，上年年的链家风波难道还不是教训？

类似的问题并不止在涉泛地产金融业务。我们如果大致浏览互金整治方案和P2P监管细则，再仔细梳理一下监管领导对外发言，你就会发现，监管层对于网贷的定位和功能已经很清晰，与传统金融错位竞争而非进行挑战才是上层的意思，那些传统金融难以服务或者不愿服务的小额普惠业务才是网贷行业的“主营业务”。虽然很多人包括我在内对于监管层的意见恼怒，很多互金从业者都幻想过金融帝国梦，但是政策和制度所限又能奈何？现在不少的网贷平台还在对接或者从事着复杂的金融业务，混业经营问题突出。一些平台无视监管限额约束，本来化解存量大额业务的时间被用来继续开展大额业务。在合规成为网贷平台头等大事的背景下，扭扭捏捏、踟蹰不前、甚至表里不一都不是正确的态度。不要和政策作对，也许监管机构会将下一个枪口对准你。

不要和趋势作对

众所周知，全球经济复苏缓慢，而且低利率盛行，尤其是欧日的零利率政策，瑞士瑞典丹麦甚至负利率，这样的背景下收益高的优质资产已经很少了。对于我国来说，优质可投资产更为紧缺，以致楼市成为收益率最稳定和可靠的资产，还有上市公司通过出售两处房产直接扭亏为盈而不少企业数千员工辛辛苦苦一年还一直亏损，简直是讽刺。

假如楼市上涨热潮被压制住，那么明年的可投资产就更为稀缺。普遍资产荒的背景下，投资者应该减低自己的收益预期，市面上已经难以找到收益又高风险又低的资产了。对于网贷行业而言，偏离市场平均报酬的网贷收益率将不可避免地获得纠正，不管是市场自发行为还是监管压力。最近在后台有不少投友表达了对网贷降息后投资渠道减少的忧虑，一些中低风险承受能力的投资者直言股市半死不活、基金投资惨淡、P2P处于敏感期、银行理财不够晒牙缝，资产保值增值的迫切需求难以找到匹配的资产。实际上，之前的高投资收益都是建立在加杠杆推高风险的基础上获得的，目前已经难以为继了。投资者应该学着适应目前的投资环境，接受低收益的现实。在市场普遍收益率不高的背景下，根据自己的资金实力、风险承受力、投资目的以及产品的熟悉度来配置自己的资金，切不可贪心不足盲目冲进高风险投资领域。

在当前的宏观环境下，对于一般的普通人来讲，留足一定的日常开销和银行理财资金，投资部分资金在P2P、做点基金定投完全可以取得不错的收益。目前的互金专项整治即将进入**，无论是平台还是投资者对于市场环境都很敏感，正因为如此，还得提醒一下：顺势而为，跟党走。

标签：