网贷收益进入下降通道，投资者该何去何从

进入8月底以来，互金监管政策接连密集出台，对互金行业尤其是网贷行业发展产生重大影响。其中两项对网贷行业影响最大的监管文件分别是：8月24日，银监会出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》；10月13日，国务院发布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》。其中提出的监管政策要点分别是：穿透式监管、信息中介定位、负面清单、底线思维、银行存管、小额分散、借款余额上限、电信增值业务许可；禁止类资产证券化债权转让等 。

在这样的行业整改大背景下，网贷收益率受到哪些影响？为什么收益率普遍走低了呢？ 监管政策确定网贷机构作为信息中介，是传统金融的有力补充，必须满足小额、分散的普惠目标，因此极大地加速了网贷行业的洗牌进程，提高了网贷机构的合规门槛及成本，敦促网贷行业正本清源、优胜劣汰。在内外多重压力之下，网贷平台顺应经济环境和政策导向，普遍下调收益率以降低运营成本，拓展资产来源，保障资金端和资产端供需平衡。

眼下第四季度国内经济下行压力不减，人民币贬值预期加强，未来网贷行业的降息趋势是否会持续？降息之后投资者应该怎么选择平台呢？针对投资者普遍关心的问题，据目前行业整顿现状来看，大平台纷纷探索转型，中小平台‘关停并转’，洗牌仍在加剧，竞争无时不在，因此不排除网贷降息趋势会持续。

当网贷收益进入下降通道后，投资者该何去何从？降息对投资者筛选平台有影响吗？如何选择才能最大限度降低风险？ 个人认为降息对投资者筛选平台其实并没有直观影响，准确的说，收益率只是投资者考察平台的维度之一。收益率从侧面反应平台的债权收益，并不直接说明平台实力或者其他核心能力。在互金监管时代，选择网贷平台一定是个理性、系统、全面、前瞻的考察过程。平台的背景实力、资产来源、风控机制及水平、坏账率、逾期率、不良处置能力、高管团队的资历、高管道德风险与信用风险等都需要投资者投入更多精力逐项考察。不过，那些收益率畸高或者奇低，总之不在常规、普遍、合理区间之内的平台应谨慎投资。

虽然第四季度网贷的收益率仍处在下降通道，但是在专项整治活动调控下，互金行业的整体发展愈加健康、规范，有投资意向的用户可选择实力雄厚、排名靠前、背景较强的平台，在确保安全的基础上，投资半年或者一年期以上标的以尽早锁定收益。

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