消费金融卷入双11大战，是壮阳药还是健体仙丹？

在阿里、京东布局金融生态后，背后的消费金融大战也越发激烈，而在消金爆发的宏观趋势下，蚂蚁花呗、京东白条业务正被更多用户使用，在提升消费力和撬动消费额上，效用被进一步放大。可以说，在双11电商成交量的巨额增长上，它们立下了汗马功劳，但也存在不少隐患，比如消费者在冲动消费后产生的还款压力而造成的坏账风险，个人隐私信息的保护等。

电商巨头捷报频发的背后...

今天凌晨，双11第一张战报发布，“阿里巴巴双11活动开启后52秒，天猫平台的成交额突破10亿元，在6分58秒成交额突破100亿元。比去年同期增加约140%”随后各大平台开始了晒成绩单的比赛。截止至11日9时京东双11成交额111亿元，交易额增长量同比增加78%；苏宁首个小时订单量同步增长287%；国美首个小时全站交易额同比增366%，订单量超过200万…

据公开数据显示，蚂蚁金服花呗在11日0：30的支付笔数占天猫总支付笔数的28%，撬动的消费总金额已达85亿元。

而且，双11前，超过1500万消费者领取了花呗的提额。前半小时，花呗支付笔数达到3802万笔，同比增幅高达113.6%，创下纪录。

而野马财经从京东金融获悉，11日在第一个小时内，京东金融的支付峰值是去年同期的4.5倍，支付成功率仍然保持在99.99%的水平。使用京东小金库支付的消费笔数较去年同期增长了600%。

苏宁消费金融公司旗下任性付产品也公布了首批数据。截至11月11日1:10，任性付免息分期、满减等叠加优惠已为用户节省超过600万元。而任性付最快的一笔授信只花费了两秒。

借贷消费这一观念正被更多人所接受。有业内人士分析，类似手机、电器等高价产品，分期支付更能刺激大众消费，对于中低消费人群的刺激作用则更为明显。

京东金融方面向野马财经表示，京东金融的消费金融产品“白条”对于拉动消费效果明显，以北京地区为例，白条用户使用分期消费后，月消费购买力提升了97%。

而这一趋势在双11全面呈现，并达到**。信用借贷让消费者在双11一次性消费个够。而且整体趋势是，消费金融正在反超传统支付。比如，在支付方式的选择上，蚂蚁金服旗下的花呗和余额宝两种支付方式，支付笔数占比分别高达29%和18%。花呗支付占比已经超过了余额宝。

今年双11的完整数据还没有出炉，去年的数据已经显示出相关的迹象。蚂蚁金服在去年双11首次启用了蚂蚁花呗。去年“双11”，蚂蚁花呗交易总笔数6048万笔，占到了支付宝整体交易8.5%，将中低消费人群的消费力提升了50%。

定性为商业赊购的京东“白条”去年向用户提供最高1.5万元的个人信用额度，其战报数据显示，去年“双11”单日京东白条用户同比增长800%。

易观分析师王蓬博在接受野马财经采访时提到，随着监管层对消费金融行业政策的逐步放宽，消费金融正在拉动内需方面等发挥巨大的作用。电商平台作为主要的消费渠道和场景之一，加入了消费金融产品，在双十一整体销售金额肯定会更上一个台阶。消费金融产品对双十一的拉动作用主要体现在3C、电器、家装家具等客单价相对较高的产品。对中低收入特别是蓝领人群的刺激作用会更加明显。

可以说，在交易额猛增的背后，离不开互联网金融的大力助推。

而反过来，随着电商平台等场景深入社会方方面面，更多消费场景也让消费类金融体量持续扩大。蚂蚁金服方面表示，“双11”不只是支付试验田，也已经成为更多金融服务的试验田。

北京大学光华管理学院金融系副教授唐涯表示，我国金融环境是以生产型为主导的方式，即企业信贷占比高、个人消费信贷占比低，这种方式会表现出金融抑制的情况，个人消费信贷是被严重抑制的，正是这种抑制给了消费金融生长空间。

高大上的金融已慢慢渗透进每个普通人的消费生活中，而且在“双11”整个消费链路上都发挥作用，未来征信体系的逐渐完善将释放出更大的信用价值。同时，中国的消费结构正从生存型消费向品质型消费过渡，消费的升级使得消费金融迎来爆发。

消费金融潜力虽大，也应警惕潘多拉魔盒

长期以来，我国消费需求偏低，导致经济增长内生动力不足。因而，扩大内需的重点在于扩大消费需求，发展消费金融是一个重要着力点。消费金融服务不仅能帮助消费者进行资金融通，对收入进行跨期分配，而且能使交易过程更加顺畅便利，从而激发潜在的消费需求。

近来年，有关支持政策层出不穷，去年3月，央行联合银监会发布的《关于加大对消费金融领域支持的指导意见》指出，要积极培育发展消费金融的组织体系、加快推进消费信贷管理模式和产品创新、加大对新的消费重点领域金融支持等。央行数据显示，2013年我国个人消费贷款额为142万亿元，2014年达到171万亿元，2015年则直逼300万亿元，中国个人信贷类消费金融市场进入爆发期。

而据艾瑞咨询等机构联合发布的《中国移动互联网消费金融行业研究报告》预测，未来几年，消费金融将保持高速增长，到2019年将达到3.398万亿元的水平。

在创业浪潮中，消费金融也成为新的风口。截至今年上半年，我国从事互联网消费金融的机构已经超过100家，市场参与主体包括了商业银行、汽车消费金融公司、电商巨头、P2P网贷机构及其他互联网公司等。随着网购消费的信贷占比越来越高，消费金融基本已经成为电商巨头标配和各个促销节点的重要武器。

总之，消费金融对于消费体验和电商交易额有着明显的提高作用，但是同时，冲动消费后，还款压力带来的负担而产生的坏账风险、个人的信用也将受到考验。一旦双11，甚至消费全面倚仗消费金融，这会开启“潘多拉的魔盒”吗？

易观分析师王蓬博表示，消费者首先要注意对偿债能力有理性的认知，切忌冲动消费；其次，消费者在购买消费金融产品时，要注意对自身私人信息的保护，谨防因为私人信息泄露导致财务损失 。

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