只有1%的网贷平台盈利，剩余的99%该怎么玩

　

　　

　　把光鲜亮丽展现给别人，把伤痕累累留给自己。用这句话来形容现在的网贷行业，最合适不过了。

　　网贷从2006年开始出现在国内，至今已过去十年之久，正所谓十年一道轮回，网贷行业的十年也正历经着转折。2016年，是网贷行业的监管元年，监管层面对平台的行为准则做出了明确的界定，来自上层和行业竞争的压力，迫使一些平台走向转型之路或退出行业。行业在高峰时期，一度有4000多家平台， 而目前，在运营的平台维持在2100家左右，短短两年的时间里，平台数量骤减了一半，而交易额却攀升至3万亿元，2015年—2016年，行业曾用7个月的时间创造了1万亿的交易额，等同于过去9年的历史累计交易额，网贷的外表如此光鲜亮丽，是否也意味着平台有利润可观？

　　上月底，第三方网贷门户网站发布研究数据指出，目前网贷行业能够实现盈利的平台不足1%，如果按照2100家在运营平台来算，实现盈利的也就是只有21家这样，大多数平台仍处于烧钱或收支接近平衡的状态。一边是高速增长的交易额，一边是难以盈利的平台，多少让人有些不解，按照市场规律，规模越做大，可能存在的利润空间也越大，但网贷行业的规模扩大却没有带来明显的利润增长，这其中的原因，笔者认为有以下几点。

　　一、同业竞争大，导致获客成本增加。关于线上，只要随机打开几个p2p网站，你便会发现，无论是页面风格还是网站产品，其相似度程度都非常高，大家都是清一色的理财产品，定存、车贷、房贷，要不是名字和年化收益不同，还真是难以区分开来，换个名字不换形式，形同于换汤不换药。同质化严重的结果就是，直接导致获客成本上升，平台花费大量的人力物力去宣传推广、做活动、加息等等，使得原本有限的利润，被进一步压缩了。

　　二、资产是核心竞争力，资产为王，分毫必争。资产获取上，平台要想跳过中介或者担保公司，更直接便捷的获取一手优质资产，唯有通过在各级城市开设线下门店，才能更好的实现。幻想借贷人自己找到网站上进行借贷，实现Peer to Peer的模式，目前来说，还不现实。那么，门店的成本又来了，按照目前的常规做法，一间线下门店的标配人员在40—50人之间，人工房租水电加在一起，成本可想而知。这方面的成本应归纳到企业自身的运营成本。

　　三、监管趋严，导致风险防范成本升高。坏账率也是影响平台盈利的重要因素，大多数平台都声称自己的坏账率在2%、3%左右，甚至更小，这是因为行业目前没有统一的算法，所以每个平台在计算坏账率的标准都不一样，再者，抵押借贷出现违约的时候，能将资产变现，以偿还坏账金额，这使得平台在解释坏账率这个问题上，显得更有底气。实际上，网贷行业的坏账率远远不止这么小，毕竟收益与风险是成正比的。尽管没有权威的数据显示网贷行业的整体坏账率，但业内人士普遍认同行业整体坏账率维持在10%左右。标的出现坏账，平台必定要自行偿还，否则投资人分分钟跑来平台挤兑。

　　保本保息是早就被禁止的，那么，平台只好设立风险备付金了，根据在贷余额的变动，而调整风险备付金的数额，两者之间的比值称之为拨备率，拨备率的升高也很大程度给增大了平台的财务压力。

　　四、行业两级分化严重。文章一开始所说到，只有1%的平台实现盈利，这很直接的体现了行业分化严重的现状，大平台强大的资金流入、忠诚度高的用户、以及低位的投资回报率，使得其能够轻松获利。而小平台则刚好相反，付出更多的成本，也不一定能有相应的收获，导致行业进入富的越来越富，穷的雪上加霜的分化循环里。

　　既然都不盈利，为何还有如此多平台在玩？

　　并非所有的行业、企业都能在三五几年内实现盈利，极有可能这种商业模式盈利的潜伏期长达10年甚至更久。在货币超发的现状下，资本是一种神奇的东西，这个时代，有故事就有资本，有资本就有估值。早年的电商、团购也并不赚钱，但估值十亿、百亿的公司比比皆是，现如今的网贷行业也一样，尽管都不赚钱，但是谁也说不好以后会怎样，所以，一些资本就进开始进入，2015年底，行业有接近100家平台拿下了融资，不少平台的融资额度均在亿元级别以上，用一句行业的话来说，叫找干爹，笔者总感觉干爹这个词在行业里充满了羡慕与嘲讽的双重色彩。

　　一百来家平台拿到融资，不愁吃穿。剩余的，自然是自负盈亏了，收支相对平衡的还能好过些。收支不平衡的那些平台，撑得住的，继续烧钱做规模，撑不住的，只好灰头灰脸退出行业。未来会有几家平台能留下来，留下来的又如何瓜分这块蛋糕，还说不准，但越到后面，一定是越容易盈利。而现在，平台唯一要做的，就是在如人饮水，冷暖自知的境况下坚持下去。

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