消费金融虽好，但不是网贷的未来

　　2016年，对网贷行业来说是极为特殊的一年。监管政策的趋严，使得行业逐渐走向正规化，与此同时也给平台带来了许多挑战。诸如借贷限额、银行存管等硬性规定，使得一些公司被迫走向转型或退出行业。从业者认为，新的一年网贷行业将迎来一个拐点，大量的平台为趋合监管，努力合规化，而后纷纷加速转型，开足马力朝着垂直领域走去。

　 　笔者向来的观点都是认为网贷的发展方向应该是垂直化，因为在同业竞争激烈的环境里，唯有垂直产业，才能在一定程度上减少压力，提升优势。在网贷行业当中，最被推崇的垂直行业就是车抵押借贷，一方面，国内汽车的保有量非常大，市场前景好，另一方面，车抵押风险较低，流通性也很好。笔者了解到广东省内的几个大的网贷平台，均计划在2017年专注发展车贷业务，并在国内一二线城市大量增设门店，以抢占市场份额，同时，许多车贷联盟也开始成立，同业之间相互竞争，也相互合作。总而言之，2017年p2p行业在车贷垂直领域的竞争将变得无比激烈。

　　尽管车贷领域被无限看好，但笔者今天要说的也不是车贷的机遇和挑战。笔者想说的是另一细分领域，消费金融。

　　看过很多唱红消费金融的观点和文章，但依然也不会认为消费金融会对网贷未来的发展起多大的帮助。简而言之，消费金融再好，也不会是网贷的未来。

　　消费金融的几个特性，使得网贷行业与之不投缘。

　　消费金融的本质是信用贷款。仅凭着对借款人的信用记录和行为习惯的分析，便可以给到对方一定的信用消费额度，与信用卡模式无限接近。有所不同的是，消费金融的最终指向是消费品，而信用卡、信用贷款的指向是不特定的。消费金融的关键环节在于风险控制，有人认为这应该以科技金融为导向，但现阶段，科技金融并没有完整的概念或定义，所以笔者认为风险控制应该归结到征信层面。

　　而目前国内的征信体系构建依然不够成熟，网贷行业的业务模式，也并没有过多的依赖征信数据，更多的是依靠抵押来降低风险。早两年，许多网贷平台也尝试过小额信贷，结果坏账率接近10%，对于利润微薄的小额信贷，这个数据显然过高，随后平台都纷纷砍掉了这类业务。所以，今天再谈网贷平台转型消费金融是明智之选，显然与事实不相符。

　　企业做消费金融的准入门槛过高。自2010年银监会颁发第一张消费金融牌照至今，国内获得消费金融牌照的公司只有17家。严格的审核机制使得许多公司都无法进入这个版图。2014年1月实施的新的《消费金融公司试点管理办法》规定，一、非金融企业做消费金融，应当具备的条件包括：最近1年营业收入不低于300亿元人民币，财务状况良好，最近2个会计年度连续盈利；二、金融机构做消费金融，应当具备有5年以上消费金融领域的从业经验、最近1年年末总资产不低于600亿元人民币、连续盈利两年。

　　就当前的网贷平台而论，只有1%的平台实现盈利，而超过600亿资产的平台更是屈指可数，光是这一点，连准入牌照也拿不下。

　　消费金融竞争加剧，成本升高。消费金融派系包括：互联网消费金融产品、银行系、汽车消费金融、P2P，在这几大派系里，P2P的竞争力则相对较弱。互联网消费金融有庞大的用户群和用户数据，银行系则有稳定的资金流和征信数据，汽车消费金融则有垂直领域的优势，而P2P作为后来者，仍然没有找到核心竞争力。

　　在大肆跑马圈地的消费金融领域，与网贷行业有着极其相似的地方，就是成本上升，2017年，是消费金融在国内的第十年，获客将进入一个关键阶段，为培养客户的消费习惯，不断获取新的客户，必须加大运营投入。从成本上升的网贷行业进入到成本上升的消费金融领域，无非就是从一个红海出来进入另一个红海罢了，毫不能解决网贷行业面临的难题和困境。

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