谈谈网贷现状：领导一声吼，投资人吓成狗

有的人在网贷里发家致富，有的人在网贷里生死轮回。一样的投资，不一样的人生。

时隔9年，行业在经历了过山车似的发展之后，终于在政策的利剑之下开始整改。

投资人一边谨慎出手，一边战战兢兢，网贷江湖，演绎着不同的你我。

在国企呆过的小伙伴都会熟记这么两句话，一句话形容工作心态：上班风都吹得倒，下班狗都追不到；一句形容职场：领导一声吼，员工累成狗。而现在的网贷行业，似乎正在经历着“领导一声吼”的尴尬。

昨日晚间一份北京监管部门下发的《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》的通知书流出。从细则的内容来看，号称史上最严不足为过。在这份文件里，这些关键点成为了不少投资人和行业人关注的对象：设立风险保证金、准备金、备付金等提供担保，禁止校园贷、不允许网页有理财和预期收益率字样，以及P2P+金交所模式，全部被叫停。

对于监管细则：意料之外，情理之中。

投资过信托的小伙伴，应该都会有这样的经历：当你走进信托公司的时候，信托公司的员工都会给你介绍：我们是XX国资旗下的信托公司，我们是XX上市公司旗下的信托公司……，内心的优越感溢于言表。

回首信托之乱，最后我们发现活下来的基本都不是草根系，在商业的世界里，一直都是草根开路，负责创新、挖掘新的模式，而资本负责收割。

前几年红火的uber和滴滴，以及近期如日中天的OFO和摩拜，不一样的行业，却都在上演着相似的剧情。在天朝的世界里，政策基本以保护权贵和利益集团为核心。

不少人担心，北京这一整改通知要求，也许会成为全国风向标。在探长看来，应以各地政策落地文件为准，切不可张冠李戴，不排除未来，也许会出一系列补充协议，来释放这个行业的空间，也不无可能。

历经9年的行业，现在正面临着政策给资本开路的尴尬——扫荡草根，资本进局。

对于投资人：不慌不张，谨慎对待。

有的人说：没有风险保证金了，我们的安全谁来保障？平台不允许提供担保了，我们还怎么投资？赚的白菜钱，操的白粉心，以后我不玩网贷了.......以此种种疑问，在北京细则出台之后，绵延不断。

恐慌、不冷静、伸手党，在探长以前的文章里，就有分析过此类投资人。这样的人，其实是不适合投资网贷的。有个地方需要注意，从北京的这一整改通知看，P2N模式和资产包模式基本面临着破产，而这种模式破产背后的逻辑，我们应该知道其本质。

纵观前几年小贷、担保行业以及近几年的发展情况来看，苦不堪言，苟延残喘算是其最真实的写照，以小贷担保业务最具代表性的重庆为例，当地的小贷公司200多家，但是其中70%以上目前已经成为僵尸企业，因此在前几年无监管无要求以及网贷平台“电商式发展”的前置条件下，网贷平台和这些传统的金融机构一拍即合。然而，理想很丰满，事实却是这些传统金融机构将自己的风险，直接转嫁给了网贷平台，导致平台资金链紧张甚者断裂甚至死亡。

诚如大家知道的被河北融投坑惨了的积木盒子和易九金融，算得上是这个模式下最大的牺牲者。那么北京监管层禁止此项合作，其实就是遏制这些垃圾金融机构将风险进行传递，以此来保证投资人的安全。

因此，探长认为，投资人没必要恐慌。合规之路必然伴随波折，但未来也许会更好，黎明前的黑暗是每一个行业蜕变升华必须经历的过程。

说到这里，就不得不回答一下最近小伙伴咨询的比较多的一个问题——没有银行存管的平台，是不是就不安全？在探长的投资人群里，很多小伙伴都在探讨这个问题。

在这里，顺便做个统一回答吧。银行存管对于平台并不是充分必要条件（充要条件），政府白名单才是充要条件。

在今年的合规大考里，银行存管成为了大家最为关注的话题，因此有银行存管的平台借势营销，风生水起。但是，在探长看来，这也许又是平台玩的一种变相增信措施。前段时间北京对一批平台进行合规整改约谈，其中不少平台已经上线了银行存管，然而，在监管机构眼里他们并没有合规。这件事情告诉了我们一个逻辑，平台能不能活下去，政府白名单是核心标准，而你所关注的ICP备案，银行存管，只是一种商业行为，并不能代表他就是合理合规，不会被整改甚者直接停业。

写在最后：每一次政策出来，都会有各种解读，纷纷扰扰，也不乏一些标题党，不管怎样，希望各位投友学会用理性之心去看待吧，切不可人云亦云，风吹墙倒！

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