风险保证金被封杀，履约保证保险的春天要来了

一

八戒月初的时候写过一篇关于北京多家平台收到整改通知的文章，通知中对很多细节都做了要求，确实严格，细细看下来完全合规的平台几乎没有。

但其中，投资人最关心的还是关于风险准备金的这一条。不少小伙伴私聊八戒，到底是禁止设立风险保证金，还是不允许用风险保证金做宣传呢？

通知的整改范围原文是这样的“设立风险保证金、准备金、备付金等提供担保，或者以此进行宣传”。

也就是说，风险保证金这种保障模式确实已经被列入了整改范围。

P2P平台的身份很明确，就是一个信息中介机构，所以去担保也一直都是大势所趋。

可是目前我国的征信系统并不完善，加之平台对信息披露少之又少，如果再没有担保，投资人真的可能不敢选择P2P了。

二

这时候，再回过头来看看那些引入履约保证保险的平台，还是值得关注的。

P2P平台与保险机构合作有四种形式：

一是账户安全险，保护用户资金安全，比如用户在平台充值、提现过程中发生资金被盗转、盗用的事件保险公司会承担相应的损失；

二是人身安全险，实质上是针对借款人的人寿保险，只有借款人发生人身危险时，才会进行赔付；

三是财产保险，保障借款期间抵押物的安全；

四是履约保证保险，是指借款人不按照合同约定或者法律的规定履行义务，保险公司承担赔偿责任，也只有这种保险，才会在逾期或坏账时，投资人能够得到赔偿。

目前真正引入履约保证保险的平台并不多，据网贷第三方数据显示，已经引入履约保证险，并有相应的产品平台有12家。

图片截自网贷第三方

三

但是，有履约保证保险就意味着可以放心投资了吗？并不是，还需要注意以下几点。

1.被保人是不是投资人

被保人是不是投资人，直接决定着当逾期或坏账出现时，你有没有权利得到这笔保险。

目前履约保证保险的模式主要有四种：

一是投保人是借款人，被保人是投资人。投资人可以在投资之后，收到保单号，可以直接在保险官网查询，比如八戒之前测评过的小赢理财就是这种模式；

二是投保人是平台，被保人是投资人。与第一种模式相同，典型平台为米缸金融；

三是投保人是借款人，被保人是投资人，但与第一种模式不同的是，当逾期发生时，平台会先用风险准备金垫付，当风险准备金不足时，承保人赔偿，比如八戒之前测评过的玖富。

图片截自玖富官网

四是投保人是平台，被保人是平台大股东。当借款人不履行义务时，大股东向投资人全额保障本息。为增强大股东的担保能力，为其购买履约保证保险。

前两种目前看来是比较可行的，投资人投资后可以直接看到相应的保单。第四种，就颇有些“自我担保”的意思在里面，很难被认可。

由于风险准备金已经被封杀了，第三种这种“变相”的风险准备金模式，是否被认可，还得看监管层的意思。

2.是否能看到保单

保单上面有很多信息，比如承保范围，以及保险公司免责范围。

八戒测评过的两个有履约保证保险的平台中：

小赢理财投资之后会收到保单号，利用保单号可以直接在众安保险官网查询。

而玖富投资之后看不到相应的保单号，客服称“只有购买此保险的借款人才能查看到”。

投资时一定要了解清楚，保险公司承保范围，是对本息进行保障？还是只保本或者只保息？是保全额还是只保一部分？

此外，还需要看清保单中的保险公司免责范围，也就是不予赔付的情况，以免逾期或坏账出现时，吃个“哑巴亏”。

3.赔付是否及时

投资中时间成本也是不可忽略的重要因素，八戒测评过的两个有履约保证保险的平台，在赔付期限上有着巨大的差别。

当投资项目出现逾期后，小赢理财会第一时间发送短信告知项目已经逾期，并承诺2天内赔本付息。

图片截自短信

可是玖富在逾期181天后才会启用风险保证金，而保险会在风险保证金不足时才会予以赔偿，所以时间可能会更久。

图片截自玖富官网

4.承保限额

比如与黄河金融合作的浙商财险保单的保险条款中表明，浙商财险对每次事故赔偿限额为人民币50万元，累计赔偿限额为人民币1000万元。

图片截自黄河金融官网

为了防止网贷平台的风险过度向财产保险领域传递，去年12月发布的《关于进一步加强互联网平台保证保险业务管理的通知（征求意见稿）》，对最高承保金额做了规定：投保人为法人或其他组织的，单户累计最高承保金额不得超过500万；投保人为自然人的，单户累计最高承保金额不得超过100万元。

此外在财险公司的承保能力方面也做了规定：保险公司开展互联网平台保证保险业务，累计承保的保险责任余额不得超过保险公司净资产的三倍。

四

签署履约保证保险，风险相当于转移到了保险公司身上。所以尽管P2P市场是一块大蛋糕，可是敢来吃的保险机构并不多。

再者，保险机构选择合作平台的时候对背景、注册资本、资产端等都有自己的标准，这也相当于给平台设置了一道无形的门槛，再加上不菲的保费，足以让大部分的平台望而却步。

目前已经引入履约保证险的平台主要有三类：

一是保险公司为其关联企业提供服务，比如招财宝合作的众安保险。

众安保险是由蚂蚁金服（创始人马云）、腾讯（创始人马化腾）、中国平安（董事长马明哲）联合创立的，人称“三马”保险。

还有与陆金所合作的平安财产保险，是平安集团旗下的保险。

二是将风险准备金存入保险机构，先用保证金垫付，保证金不够，保险公司再赔。

三是资产质量比较好的平台，如果是房屋抵押或车辆抵押，有的还会将资产过户给保险公司相关的资产公司。

五

目前网贷行业尚不规范，所以很多平台都喜欢通过各种方式给自己增信。

当履约保证保险出现后，也不乏很多平台上只有少部分甚至根本长期不不发标的产品在承保范围内，这时候除了要考虑其他未在承保范围内的产品是否安全，还要考虑平台是否只是将此作为宣传噱头，吸引投资人。

此外，因为保费不低，对于借款人来说承受着一笔不小的借款成本。

由于平台在运营整改过程中已经承受一定的合规成本，降低项目利率或许是唯一的选择，因此履约险平台的综合收益率普遍要远低于P2P网贷行业的综合收益率。

标签：