新金融行业衰亡了吗？

新金融行业还这么年轻，它当然会犯很多错误，这些弯路传统金融行业在发展过程中也并不是没有走过。而从更长远的角度来看，在这个行业不断的尝试和犯错，试错和修正的过程中，恰恰带来了更大的想象空间。

——馨金融

很长一段时间以来，每每有圈外的朋友跟我聊起互联网金融，大家都会用一种担忧的神情看着我说：这个行业是不是快垮了？（换言之，你是不是没得写，快失业了。）

每当这时候，我都很庆幸，当初在第一财经日报开专栏，起名字的时候用了“馨金融”（新金融）。因为，不管P2P、互联网金融、金融科技……的概念和标签如何转换，新技术的应用给金融服务和产品带来的改变从未停止。

事实上，金融的创新和进化一直在发生，而新金融的内涵和外延也在不断变化。

对于新金融，馨金融是这样分类的：

? 随着区块链、大数据、人工智能等技术应用的成熟，蛰伏多年的传统金融机构开始真正发力。对于它们来说，这场新金融的变革才刚刚开始。

? 早年的一波互联网金融公司，弱者已逐渐出局，强者已初具规模，随着第一批上市公司的出现，市场化的规则会规范和推动行业进一步发展。

? 未来但凡有流量、有数据的公司都会切入金融业务，提供金融服务不再是一家公司的专营业务，它逐渐成为很多公司标配的增值服务。

所以，新金融行业并没有衰亡，相反，这个领域正因为参与者的增多、技术应用的成熟而快速扩大。今天，借着两篇文章，先来说说第一类。

01

这一周有两篇来自传统金融机构掌门人的文章刷屏了朋友圈，一是银联总裁时文朝“写在银联十五载边上”的万字长文，二是今年“三十而立”的招商银行在其年报中的行长致辞。

时文朝、田慧宇跟大多数传统金融机构的负责人一样，除了鲜少在媒体上曝光之外，偶尔公开发表言论也都是中规中矩。出乎意料的是，这两篇文章从标题到内容都“诚意十足”，字里行间传递出了不少有价值的信息。

仔细看完两篇文章，一个最为深刻的感受就是，对于新金融、新技术、新模式、新理念，传统金融机构态度已经从观望到试探再到全力推进。

田慧宇更用了“洪荒之力”这个网红词，说要推进以“网络化、数据化、智能化”为目标的金融科技战略。做银行条线记者多年，深谙大机构的传播套路，通常行长们这样表述，不是即将开始做，而是代表已经做了不少工作，初见成效了。

前阵子，跟一家股份行的副行长聊天，他说到其实市面上所有新的产品和技术，他们一直在密切关注，内部的各种调研、尝试也从未停止，只是因为银行的体量太大，用户太多，试错成本太高，不敢贸然推广。

正如田慧宇在文章中说到，“移动互联网将成为下一个十年深刻改变人们生活方式的最大因子，金融科技将会重新定义商业银行的经营之道。我们冷静观察，却从未袖手旁观，事实上，我们逐渐在焦虑中找到了方向。”

不是不变，只是时机未到。

时文朝那篇文章信息量就更大了，还没看过全文的朋友可以回复：银联，获取此文。最近几年，支付行业的格局和规则变化之大，大家有目共睹，而作为连接四方（卡组织、发卡行、收单行、商户）的大平台，银联更是多次被推至风口浪尖。

面对市场环境的剧烈变化，银联也一直在变与不变之间，在开放与闭合之间挣扎。期间也不乏一些新动作，但似乎市场并没有那么买账，银联也时常被媒体贴上“不创新”、“不进取”的标签。

在这篇长文中，时文朝不仅回顾了银联的过往、展望了未来，还回应了很多质疑。更值得一读再读的是他对互联网平台的商业模式、盈利模式，平台化、专业化定位的差异，生态的开放与闭合等概念的阐释。

精彩观点摘录：

寄望于打造互联网平台的各种商业模式，大多都是认准了互联网的规模经济效应，但这种效应并不是百试百灵。其中有两项刚性支出就难以在互联网的庇护下消解，即物流成本和营销成本。

“开放与闭合”是平台的价值来源：只有充分的开放才能带来丰富的生态，平台越开放，参与主体越多，价值链条越长，要素流动越充分，价值生产越大；只有有效的闭合才能带来价值的实现，闭合之处既是交易的终点，也是起点。

支付，本身难以形成杠杆，但是却可以成为撬动金融信用的支点。由于支付比交易更接近现金流向，更了解商业运行的实际内情，是为用户、商户资信“画像”最核心的指标。

……

看完时文朝对于很多时下热门概念和商业模式的解读，又让我体会到了前面田慧宇说的那句话，“我们冷静观察，却从未袖手旁观”。

02

事实上，仔细留意下，传统金融机构这几年拥抱新技术、新事物的速度明显加快了。相比很多创业型公司，传统金融机构因拥有一定的数据、业务、用户基础，应用新技术的条件更加成熟。

比如，去年12月，招行低调上线了运用机器学习算法的智能理财服务摩羯智投，进行以公募基金为基础的全球资产配置。2017年2月，招行自主研发的跨境直连清算区块链项目正式投产，这也是国内首个区块链跨境支付项目的落地应用。

虽然田慧宇的那篇致辞并不长，但看得出招行思路已经很清晰。

他除了强调要在传统的产品和服务流程上插上移动优先的翅膀，还要全力挖掘行业外的数据资源，“来一场思维革命和工具升级”。还要寻求数据、科技人才，加快敏捷开发和云技术的创新应用，设立专门投资基金，孵化金融科技项目等等。

之前写过一篇关于人工智能的文章，里面也提到过，在对人工智能等新技术的应用上，传统金融机构拥有巨大的发展优势因为它们掌握着最优的数据和IT资源，并且这经过了数十年的积累，已经形成了一定的“护城河”。

相比之下，时文朝对于银联和反思和规划就更复杂了。其中，对于银联的主战场——支付产业，他也对未来趋势做了预判和分析，并且强调了国际化和更开放两大关键词。

1. 银行实体卡很快会“消失”，未来将从有卡到无卡，再到“依人支付”。

“未来技术的发展将能够对每一个人做出精准的识别，与此人相关的信息可以瞬间汇集到身份识别后的此人身上，他的消费行为仅是自己的行为，售货、支付等环节将外化为系统处理。”按照这说法，未来是真正的人卡合一了。

2. 支付作为一切经济行为的起点和终点的属性无疑会强化，支付机构抢占支付入口资源的竞争只会不断加剧，支付与其他商业环节的“交叉融合”也将愈发深化。

“支付机构必然使其服务向前延伸以与品牌、营销相勾连，向后延展又与存货经营、物流管理相连接，再加上支付本身与会员体系、获客手段的天然关联，一个以支付为中心的“异业联盟”遂成为众多机构可能选择的发展方案。“

3. 支付业务要素化、微利化的趋势已势不可挡，银联要重构收入支柱向科技、数据、风控等更有价值的领域发展。

“如果单一支付业务已无法生存，向综合服务转型是个趋势，那我们就必须集成综合服务方案，让链条延伸、让平台继续开放，让生态更有价值，支持并促成异业联盟式生态进化。”

……

细心的朋友可以留意下，最近，不少商业银行都在积极调研和论证发起民营银行、申请直销银行，它们也希望用一种脱离固有体系，全新的姿态去拥抱新金融。还有，越来越多传统金融机构开始选择跟金融科技公司合作，前者提供资金、资质、用户，后者提供技术、产品和服务，分工协作各取所长，这一部分改日再聊。

新金融行业还这么年轻，它当然会犯很多错误，这些弯路传统金融行业在发展过程中也并不是没有走过。而从更长远的角度来看，在这个行业不断的尝试和犯错，试错和修正的过程中，恰恰带来了更大的想象空间。

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