背景=安全？ YES or NO？

不知从什么时候开始“背景=安全”成为所谓的人们迷信的理论之一。

不知从什么时候开始，人们开始看什么东西都带有一定有色眼镜，即第一眼看它是不是“糕富帅”。

不知从什么时候开始，我们在讲一些业务的时候，上来一开口就是、某某核心企业、某某上市企业、某某央企的项目。

亦不知从何时起，我们看中了背景的增信而忽略了本质的一些东西。

背景安全论没有错。

不知从什么时候开始“背景=安全”成为所谓的人们迷信的理论之一。

不知从什么时候开始，人们开始看什么东西都带有一定有色眼镜，即第一眼看它是不是“糕富帅”。

我们在看待人或者事情的时候都会多多少少的看其背景、看其是否靠谱。这个逻辑本没有错，因为背景作为加分项存在的时候，本就是对履约的一个保障。

举例：同样一个投资回报率的项目，你是愿意做平安的还是愿意做XX贷的？结果毫无疑问。因为背景的存在，所以至少在市场违约率一定的情况下，平安的违约成本要高于XX贷。那么，背景在这里的增信的作用显而易见，也是可以被理解的。

我们在看待人或者事的时候，看背景不仅仅是为了看违约，也是为了看项目的成功概率。

举例：当全国都在风潮P2P的时候，无论是陆金所还是蚂蚁金服，其上线时间均晚于第一批P2P平台（拍拍贷2007年、红岭创投2009年）；但是规模、影响力，不用累述。

依旧是我们在看待人或者事情的时候，看背景不仅仅是看的是违约成本、成功概率更有一种莫名的信任，从心里学角度来说是自我说服。

举例：在陆金所或者XX金服的时候之间抉择的时候。在同样迟疑、收益、周期同样的时候，毫无疑问你会选择陆金所，哪怕在一个隐形背景同样的情况下。

这个结果其实已经说明了，在一定情况下，心理的活动已经说明服了自己的行动；而影响这一结果的就是背景，细线下来你是真的信陆金所么？不，你信的是平安。

背景安全论是悖论。

不知从什么时候开始，我们在讲一些业务的时候，上来一开口就是、某某核心企业、某某上市企业、某某央企的项目。

背景的存在让不少的人觉得自己看的是真实的、正确的。但是，在金融这个行业，背景也不是万能的，也不是一定不出事情的。

前有云南泛亚的阴影，后有快鹿的迟迟不肯兑付。其实无论我们从是什么行业，合作也好投资也罢，背景仅仅是一个加分项。但是一定要理智看待背景，而不是盲从的信任背景。

举例：上海快鹿投资（集团）有限公司。从注册资本金的角度来看，50亿的注册资本，股东快鹿实业注册资本为20亿。这里需要纠正的是，注册资本无用论，注册资本的多少影响了一个企业对外负债的偿还能力（Ps：象征着违约成本的高低）。同样是该家企业，对外投资的企业大家可以工商查询。无论从资产还是从偿还能力来讲，该企业都是一个有背景、有实力的公司。然而结果，不多描述。

如果大家对快鹿不感冒。那么大家想想最近身边那些前些年看上去很厉害，现在又没有音信的企业。其实道理是一样的。背景安全么？背景也不能保证100%安全。尤其是金融行业。

如何正确的看待背景？

上面说了背景的好与坏，其实背景在某种程度上仅仅可以看出来企业的违约成本、兑付能力。至于其他的，无从表达。

>>>>1、在同等背景下如何选择。

在金融行业里面，我们在看背景的时候通常有个背景衡量标准，即该同等背景下的其他企业是否敢对该产品做底层资产的担保以及发行的劣后方背景。

举例，平安发行一套融资融券，底层资产的担保方为平安担保，然后发行方的劣后由平安证券或者平安旗下的私募基金来做，然后发行募集。

>>>>2、在背景差异巨大的时候。

在金融行业的里面，在背景差异较大的时候，通常选择背景较大的资产。但是这里还是有悖论，太好的资产为什么会到我手上。那么，我们需要看看担保方。如果担保方能解决疑惑的时候，很少去核实底层资产。

举例：蚂蚁金服的违约。大家可以去看看。

>>>>3、在背景都缺失的情况下。

在背景缺失的情况下，在看安全与否的时候，需要去核实几个情况：1、借款的真实情况；2、借款企业的运营状况（库存、授信情况）；3、担保方能力（再保余额杠杆以及业务发展轨迹。）

这里为什么我会如此标注1、2、3。因为如果1不存在基本是经不起推敲的，假标的后果不用多说。在借款真实的情况，去看企业运营状况。理由在于，如果企业没有运营或者挪用，担保方就无从谈起，即使担保了，也是存在很大的骗贷风险。

这里笔者有个例子，笔者哥哥是农发行分行行长。在某次某个企业续贷的时候，笔者正好也在，当时银行只有一个问题，钱去哪里了？因为银行在贷款管理的时候发现，企业的运营状况并不理想或者说处于半停工状态。因为企业需要续贷，不回答这个问题基本面临强制处置的后果。最后企业主告诉银行方，钱30%用于生产，70%流向股市。最后银行开出的条件是所有股东个人资产全部抵押4折，续贷。

至于担保也属于一层增信，其信任度真的没有有些人吹嘘的那么强。大环境超杠杆的情况下，担保的实际履约能力必定打大折扣。实际上担保的真实情况，大部分担保公司，到2016年基本都在处理不良，担保业务基本停滞不前。那么2017年的今天，担保推送项目，基本不予考虑。基本用担保属于，资产审核差不多了，然后找个担保，在做一个保险而已。

后语

在P2P行业，民间金融迅速的发展，其模式基本是为绕着传统金融展开。你说他创新，实则不然，仅仅是传统业务的延伸而已。核心依旧是传统金融的业务，产生了一定变异。实际风险依旧存在，化解风险的方式也和传统金融一致。那么我们在看待P2P行业的时候，一定要弄清楚到底什么情况。风险到底是什么？

如何弄清风险呢？那么，我们先从打破流言开始；从基础下开始一起聊。然后才能不被迷惑。

（投资有风险，投资需谨慎。完善自我，风控从自身做起。）

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