有毒的履约险

要从“金融中介”回归“信息中介”，最近监管对P2P风险准备金的态度喊打喊杀。于是，一方面整个行业风险准备金开始由“明“转“暗”（本质依然兜底，只是宣传上由明到暗）。另一方面，履约险开始被抬上“神坛”，没有风险准备金，履约险成了各方的“救命稻草”。

最近后台留言咨询网叔关于履约险的问题越来越多。投哪网测评下面，网叔简单做了一个小调研，点赞迅速破百。

网叔个人并不是“履约险”的爱好者。为什么？看完文章。

但看到大家的期许，叔今天来大家讲讲履约险。

履约险是未来P2P平台的“标配”？

目前公布已经签约或者上线的履约险平台共21家，虽然只占正常运营平台的0.9%，但媒体的鼓吹大有“未来你没有履约险，你就不要在P2P行业混”的架势。可能媒体人自己不太做实际投资吧，恐怖和理解显得有点表面化。

下面是一份网贷第三方公布的履约险平台名单：

总体来讲，目前阶段能签下履约险的平台平均资质都还比较高（不建议拿有履约险作为选平台标准）。但随着履约险的放开，网叔心里也暗暗担心，其在未来很可能跟国资入股、银行存管一样，沦为里面一堆猫腻，外面各种坑，平台万一出事了调出合同细研究可能只是“管我屌事”。

货真价实的履约险，的确会起到安全保障的作用。阿里巴巴2016年底的招财宝侨兴项目逾期事件中最后的回款，我们就看到履约险真正的“实战价值”。但现实是，并不是所有公司都有阿里巴巴那么大的议价能力，也不是所有的公司拿到的资产都能跟阿里巴巴相比，所以保险公司真能从骨子里信任并签署靠谱的履约保险。

P2P行业履约险产生的根源

可以说，P2P行业80%的履约险产生（阿里招财宝这种除外），都是平台联手保险公司“骗”投资人的，而不是真正在借款人履约的核心环节做到实实在在的保障。一种吸引投资人眼球，建立信任的“增信”手段，一种营销手段。

理由有这么几点：

1、以非标化资产为主的P2P行业，如果要做到真正落地履约险。保险的精算和风险定价都比较麻烦。目前，P2P行业的履约险要么像阿里这种大平台砸玩，要么集中在部分优质的房贷、车贷业务中。

2、P2P目前资产质量总体不高。属于次贷。曾经金融行业的“准保险“担保公司都很难活下来，精明的保险公司会真愿意去深水区涉险？显然，他们会建起重重防火墙，最终使自己跟P2P公司的关系无非是我给点你做背书，你给我点羊毛，在联手“哄”投资人的路上打造革命友谊。

大家要相信常识吧。

看看参与过履约险起草的专业人士的看法吧。着实有点赤裸裸。

PS:王小禅是最早一批科班背景的小贷、P2P从业人员。

投资人如何看待履约险？

必须明确一点：履约险总体来讲是锦上添花，而非雪中送炭。

说其有毒，有毒的地方在于会迷惑投资人。迷惑以为有了履约险，就实打实安全了。印象中，宣传履约险出事的平台去年就有，罗斯金融。最后一地鸡毛。

但履约险呢，本身并不坏，并且有一些平台的履约险也的确起到了保障作用。在早期，签下履约险也的确有那么点门槛。

如果你是特别害怕风险的人，选择平台的时候，有履约险的也的确比没有好。但必须再次强调，投资P2P，关键还是在选择好的平台。叔从不刻意选择履约险平台，一方面收益低，另一方面大部分履约险也只哄哄开心。

平台如果金玉其外败絮其中，宣传在外的履约险实际下来估计会让你大跌眼镜。

千万记住，履约险不是安全的附身符。

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