财报同比大幅增长，互金第一股宜人贷收割合规红利

互金监管整顿一年多，形成的优胜劣汰效应，也给了头部互金平台收割合规红利的机会。

宜人贷刚刚发布的2017年第一季度财报，就显示了这一趋势：借款总额同比增长高达101%；净收入同比增长84%；净利润同比增长166%。

业绩同比的翻倍增长，意味着用户也在用真金白银给宜人贷投票。

业务稳增，风控提升，获客成本降低

业绩和数据最有说服力。

从财报数据可以看出，宜人贷业绩继续表现出稳健增长。第一季度，宜人贷为124,953位合格借款人促成借款总额69.23亿人民币，较2016年同期增长101%；为192,505位出借人完成71.5亿人民币的资金出借；净收入10.22亿人民币，较2016年同期增长84%；截至2017年3月31日，宜人贷累计促成借款总额已达393亿人民币。

借款人、借款总额、投资额度同比大幅增长的同时，净利润也在大幅上涨，3.51亿人民币（5,098万美元），较2016年同期增长166%。这意味着，宜人贷的新增用户和新增业务，不是通过不健康不可持续的烧钱获取的。

与业绩增长同样重要的是大幅提升的风控能力。

财报显示，截至2017年3月31日，2015年促成的A、B、C、D借款的累计净坏账率分别为5.5%, 7.3%, 9.3%和7.7%，2016年促成的A、B、C、D借款的累计净坏账率分别为0.7%, 1.5%, 2.4%和2.0%。

可以看到，2016年借款的净坏账率远远低于2015年的数据。

这意味着，宜人贷的业务同比翻倍增长，是建立在风控能力同步提高的基础上。

风控是金融业务的第一生命线，互金平台同样如此，只有风控能力提升的基础上，业务同步的增长才是健康的。

第三个值得注意的是线上用户占比。

第一季度宜人贷业务线上占比特别是移动端占比提升，69%的借款人通过线上渠道获取；借款总额的51%通过线上渠道促成，线上渠道促成金额的99.8%通过宜人贷借款APP促成。出借行为100%通过公司的线上平台完成，其中89.1%通过手机APP完成。作为全球第一个推出移动端全流程借款服务App的金融科技平台，宜人贷在移动端的表现一直非常突出。

作为全球第一个推出移动端全流程借款服务App的金融科技平台，宜人贷在移动端的表现一直非常突出。

线上占比提升的好处是什么？第一说明，宜人贷的用户构成年轻人占比为主。第二说明，线上的获客成本比较低，获客效率在提升，那么在宜人贷未来的财报上，整个成本效益将会因此受益。

收割合规红利

宜人贷的业务为何在风控能力提升的基础上，出现同比大幅增长？

原因有两个，一个内因，一个外因。

内因在于，在业务层面，宜人贷融合了专业严谨的金融能力和注重用户体验的互联网能力。

宜人贷由宜信推出，后者有11年服务百万客户的丰富的金融业务经验。宜人贷一直主动拥抱、甚至领先监管。而上市之后，宜人贷还要接受美国SEC的严格监管，倒逼宜人贷提高信息透明度，增强风控能力，虽然看似给自己戴上了监管枷锁，但是长期来看，宜人贷能获得长久生命力。

另一方面，宜人贷已经成立5年，在线上积累了丰富的风控探索，独创大数据风控系统，能够通过智能决策引擎实现高效精准的信用评估和科学的风险定价。线上的经验优势和线上技术优势互补，让宜人贷能够更深入的实现风控目标。

此外，宜人贷非常注重用户体验，比如，其极速借款模式：面向信用卡人群；1分钟反馈预估额度，10分钟快速批核；简单3步操作，全流程线上操作；最快30分钟资金到账；最高额度10万元；手机随时随地申请，流畅快捷的用户体验，深受年轻用户喜欢。

而2015年底在纽交所上市的互金第一股身份，又给了宜人贷增加了品牌溢价和用户信赖感。

在网贷第三方公布的2017年4月网贷平台百强排名中，宜人贷在合规性、成交量、人气、透明度、分散度、品牌等多维度的积分均获得高分，排名第一。

从外因来看，则是随着监管政策的收紧，大量不合规、风控能力不足、实力较弱的互金平台，被挤出市场，优胜劣汰让行业集中度提升。而投资人也越来越理性，越来越注重资金安全，类似宜人贷这种合规平台称为了投资人的优选平台。

因此，内外因结合，宜人贷业务同比大幅增长，也就不足为怪了。

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