P2P参股银行有什么好处

最近大家关注的热点基本在银行存管、上海出台新规解读等等，我觉得合规层门大家有些过于关注了。按照我党办事的一贯风格，稳定高于一切；如果因为合规引发群体性事件，那肯定是不行的；况且现在P2P未来是发牌照还是怎么着，各个部门内部博弈还没结束（比如工信部就有点酸葡萄的味道），你说咋整，大家都在观望......（在这种乱象里，平台抱团是一条出路；比如等保的事情，现在就有同行联合起来，算上我们有20多家打算组团弄这事）

所以，我们不妨从未来行业发展的高度，来讨论下未来的发展方向。把眼光放的长远的，5月底微贷网入股了山西阳泉银行，并成为第一大股东，我觉得这个事非常值得讨论。

其实P2P入股银行不是新鲜事，差不多两年前，前海P2P就曾经入股广发银行，但象征意义更大，没什么卵用；而这次微贷网入股阳泉银行，成为第一大股东，这才具备实操性。

这笔买卖微贷网总投入2.8亿，微贷网去年的净利润为3.25亿，还拿到了10亿C轮融资，虽然不差钱，但这笔投入对P2P而言，也需要一些魄力。接下来问题来了，微贷网入股银行的目的是什么？我觉得三个字就能概括：全牌照。

什么叫全牌照？做金融每项业务，你都的有牌照。银行有牌照，可以合法吸储，再贷初期赚取利差；你没牌照这么干，就叫非法集资。而银行有牌照，通过通道走表外业务，赚的更多；你没牌照，只能给银行打工。

顺便说说最近一直很热的通道业务被叫停事，为什么要叫停通道业务。衡量银行运营安全有一个重要指标，叫资本充足率，他代表了银行对于负债的最后偿还的能力。银行先吸储，然后放贷赚取利差，这里面银行自己投入的资本是很少的，也就产生了杠杆；银行用非常少的资本，运营大量债权资产，这就是银行获利的基本原理，也是系统风险出现的最主要原因。

资本充足率多少是安全的呢？国际公认标准是8%。资本充足率怎么算？资本充足率=资本净额/表内、外风险加权资产期末总额，这个值大于8%，基本就是安全的。主义，银行贷款属于表内（资产负债表），这部分是很容易衡量统计的；但是表外，这个就呵呵、呵呵呵了，也就是最大的变数。

就我们银行业整理而言，目前资本充足率在13%左右，当然这是掺水的；去得水分，实际应该在11%-12%左右；那么剩下就是表外这部分占多少呢？比例并不高，根据统计占贷款余额15%左右。表外都包括哪些？常见如商票贴现等等；银行怎么把把资金弄到表外？利用各种通道，比如信托。

银行先发行理财产A，期限一年，储户购买，利息假定4.5%；接下来银行找到信托公司，发行某信托计划，银行购买优先级，收益率6%（实际在7.5%-8%）；信托公司募集到资金，然后以委托贷款的形势发放给企业，利息一般10%-12%；当然，这中间银行还要参与分成。这么一来，利用信托倒一手，收益就提高1-2个百分点，又不影响财务报表美观，这干着多有动力啊~~

那么这部分表外银行业整体有影响吗？其实没什么影响。假设这部分表外全部都没按规定做任何财务上的风险防范措施（因为没有进表，统计的时候未按应收账款计提坏账准备），那么对资产充足率的影响也只有1%-1.5%，这样算下来对银行业整体影响，资本充足率真实水平在9%以上，依然安全。当然，这里说的是整体，个别银行可能影响比较大。

那么银监会会搞一刀切吗？当然不会。银监会的目的是让这部分表外进表，从而防范系统风险；目前是先摸底，然后再进表；最后肯定是以前的既往不咎，以后就得按规矩来；那么表外就不能做了吗？当然也不是，要不很多企业是没法通过银行系统融资的，银行利润也会受到很大影响，那怎么办？加强监管呗。

所以，如果银行有什么好处？一是拓展业务领域，并解决大额标的的问题（比如利用银行委贷通道）；二是利用各种办法、通道降低资金成本；三是显得很有逼格~~至于其他，好处多多，不一一累述了。

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