蜕变之路：年化70%到7%，P2P投资者从疯狂到理性

5年前，如果你是一位P2P投资者，那么，它于你来讲最大的诱惑是不是高收益？年化20%、30%甚至更高，让你不得不冒险去赌；而最大的担心是不是踩雷？在站长身边就有不少投资者遭遇过踩雷事件，而平台跑路的现象更是频繁发生。

随着行业的发展，投资者也在成熟。那时候投资者对行业认知有多少，投资是什么心态，现在又有什么变化呢？ 近期，站长走访了身边的投资者发现，对于P2P理财而言，几年前的投资者大多数都是抱着投机的心理，而现在，投资者们有了自己对平台的判断，他们理性的变投机为投资了。

蜕变：投机变投资

“我见过年化最高的是13年的时候，年化70%，只活了三个月。”一位资深投资者表示，“13年只要你敢，运气好，本金翻倍没问题，上海浙江那边有很多，但大多数平台雷了，少数赚了。”

站长了解到，此前，深圳有一批投资人，人手一个pos机，刷卡套现投P2P，只投年化30%以上的平台，根本不考虑平台的安全性。

现在，随着P2P平台不断地跑路、倒闭，投资人们的心理也随着平台的变化而变化，他们更多的是投资的心理。

“我是从14年开始投资P2P的，到现在投过十家左右，都是短期标的。期间投过一个叫“爱融网”的平台，本应15年1月到期的，现在还没到。”一位女性投资人表示，P2P投资门槛低，期限也比较灵活，适合资金不多的非专业人士。但现在只能选择有实力和背景的，坚决不能投小平台。

对于如何选挑平台，另一位投资人表示，首先要知道这家平台办公地点，最好实地去参观一下。其次，平台背景、创始人以及高管资料、资金存管等。第三，媒体报道，铺天盖地都是蹭热度自夸平台的，不要选择。第四，上贴吧、社区等看关于该平台的跟帖留言。

预测：“羊群效应”

事实上，投资人的理性化，也给平台带来了巨大变化。

“我的资金已经撤出了，现在在P2P平台理财的利息不高了，银行都有近5%，而平台才 6%-7%。”有投资者感叹，现在是整顿期间，怕平台坚持不下去，风险大，等过了整顿风头再投资。”

据了解，目前，成交量排行前十的平台，用户数加起来比十一名往后的所有平台的总和还要多。

“事实上，目前还是有很大一部分人的闲散资金并没有什么更好的投资渠道，都还是选择银行理财。”博金贷公关总监李振政指出，成本是根据量级来的，量级小的平台获客成本高，渠道窄；而量级大的平台获客渠道多，成本也低，还容易形成羊群效应。

“其实，投资人逐渐变得理性对于行业是好消息，这不仅仅可以加速劣质平台的退出，同时会提高合规平台的品牌溢价能力。”麦子金服副总裁杨恒表示，合规平台的获客成本并不会因为投资人的理性而变得更高，反而可能降低。

“投资者趋于理性，单个客户平均获取成本CAC会有所提升。”短融网总经理杨夏耘分析，随着非理性客户逐步离场，新增和存量客户的质量会提升，客户生命周期价值LTV会提升，主要在一定可预计可承受的时间内，LTV>CAC，那就不是坏事。

目前来看，平台数量虽在减少，但并未出现大面积的减少，整体的交易额和客户数均在增长，行业的头部平台在合规的同时，努力苦练内功，总体实力在增强。

当前，仍有大量的金融需求未被满足，市场仍处在快速发展阶段，即便是合规了，也不会出现大面积加息来出清市场。

合规后，银行等传统金融机构会进入市场，比如已进入的现金贷、房贷、车贷和校园贷等市场，传统金融机构携巨大的资金成本和品牌优势，整体的竞争态势将发生巨大变化。

站长认为，在全面合规后，在P2P平台理财就像在银行理财一样，而平台只要年化高于银行理财，它的投资空间就会很大。

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