逾期率的猫腻你了解多少？

银行与P2P以及P2P平台之间的逾期率数据不具备比较意义，因为各平台对逾期和坏账的定义千差万别，统计口径及计算方法差异较大。在《中国互联网金融协会标准》颁布之后，这一问题仍然普遍存在。原因有二，一是该标准没把逾期这个概念规定死，给平台留下了很大的操作空间，二是对逾期率要求太低，和银行的处理原则不一样。

我们看互金协会标准对逾期的定义：借款人在借款合同约定的期限内（含合同约定的宽限期或展期后到期）未足额归还本金或利息。

1、逾期多久才会被计入“逾期金额”

比如一笔应该在6月31日偿还的借款，按照逾期的字面意思，就是超过约定日期，那么7月1日还款就是逾期，但几乎没有一家平台会把这样的还款视为逾期。比如素以逾期率算法严苛著称的宜人贷，也是把逾期15-89天的借款项目视为逾期，也就是超过15天（含）就算做逾期。这不违背互金协会标准的定义，虽然还款日是固定的，但宽限期限和展期并没有做出详尽规定，平台可以根据自己的需要来规定这个宽限期限。显然，这个宽限期限越长，逾期金额就越低，逾期率也会越好看。

中国互金协会前几日对10家P2P进行了信息披露，其中有半数平台的项目逾期率为0，这样漂亮的成绩不仅让银行等传统金融机构汗颜，还顺便碾压了拥有海量借款人数据的阿里小贷，业绩斐然。但遗憾的是并未找到这几家平台对逾期金额的定义，所以无法评判这样的逾期率价值几何。

2、逾期金额是否包含债务余额

另一个应该注意的点就是逾期金额的计算方法，上个月在美国上市的中国P2P公司信而富讲过自己是怎么确定逾期金额的。如果借款人一旦出现逾期，他们会把当期应还金额与未到期的借款金额一并算作逾期，这个算法是比较科学的，因为借款人一旦逾期，其偿还能力就应该被重新评估，后面未到期债务的回款难度会大大增加。但这种计算方法会使得逾期金额偏大，多数平台也不会采用，更为流行的做法是，只把本期应还而未还的债务计入逾期金额，这样计算出来的逾期率会大大降低。

3、逾期率的分母是多少

降低逾期率的第三个手段就是扩大分母，互金协会对金额逾期率是有定义的：指截至统计时点，所有逾期且尚未偿还的本金金额与交易总额之比。也就是说，互金协会把逾期率的分母当做交易总额，文件中对交易总额也做了定义，指自平台上线运营时起，所有实际撮合成功的融资项目的资金（本金）总额。

这个定义降低了逾期率标准，因为这样的借款总额包含了已清偿的借款项目，额度肯定是越来越大的。银行对逾期率分母的定义就严格得多，指贷款余额，已经清偿的贷款不被算入逾期率的分母中。试想，一个高速发展的平台，随着新增借款额度的增加，其交易总额也会越来越大，逾期金额就会被稀释，逾期率也越来越低，所以应该把待收余额作为逾期率的分母。

4、一个理想的逾期率

一个没有歧义的逾期率对投资人来说具有重要的参考价值，笔者认为，一个好的逾期率应该包涵下面的三点设计。

第一，所有超过还款截止日期30天及以上的借款项目应视为逾期，要把宽限期统一起来。第二，逾期项目的待还余额都应该被计入逾期金额，原因前面讲过，因为借款人的还款能力发生变化，后面几期的违约概率大大提高。第三，逾期率分母应该是平台整个待收余额，不应该是交易总额，因为已完结项目除了稀释逾期金额以外，没有其他作用。

统一的逾期率数据才具有横向比较的意义。但在反映近期平台风控能力变化上还有些迟滞，可以考虑增加一个辅助的逾期率指标，叫做周期逾期率。比方说周期是一个月，那么分母就是某个月份的新增借款项目的借款总额，分子是这些项目的逾期金额，可以想见，这个逾期率肯定是只增不减的，因为我们把分母固定起来了，它可以很好地反映了某个时间周期平台的风控能力。

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