平台为什么不把服务费算进利率里

前段时间在论坛里看到有投资人提问：“看到好多平台不仅要收提现费，还要收管理费，为什么，直接降低预期利率不就行了”。相信许多投资人也不喜欢分门别类的收费办法，计算繁杂且不易看清实际收益，若是把这些费用全部算进利率里，直接给出实际收益，简单明了，别这费那费了，岂不是美滋滋，何苦脱了裤子放屁呢。

这种计费方式虽然简洁易懂，却不是一个好的计费系统。无论是提现费、管理费，还是信息费、中介费，我们暂统称为服务费——投资人享受信息搜集服务所需要支付的费用。按照与交易额的关系，进一步把服务费分为两种类型，一种按照交易金额计算，另一种按照交易次数计算。前者如信息费，L平台收取投资人收益的5%，若当期投资人获得利息收入100元，就要交5元给平台，后者如提现费，W平台规定，无论提现金额是多少，都要缴纳2元一笔的提现费，这个费用与交易金额无关，只与交易次数有关。

在技术上，我们可以把信息费算进利率里，它和利率一样，都是交易金额的一个比例，而且它是一笔确定的支出，只要投标了，就一定使用了网贷平台的信息中介服务，所以通过降低回报率的方式收取信息费合情合理。但提现费却不一样，这笔费用的支出具有不确定性，你投了W平台的标的甲，回款后可能并不提现，而是续投该平台另一标的乙，那么甲标通过降低回报率扣除的提现费用不就白交了吗（按照降低回报率的收费策略，每个标的都含有提现费）？这就是不把提现费合并进回报率中的原因，只有当提现行为发生了，再对用户收取提现费才是合理的。

以上两段体现了“费”的一个合理性——灵活，谁使用谁缴费。这就是为什么我国的道路养护费用出自燃油附加税，而不是个人所得税，谁用路谁缴费才公平。

第二，为什么信息费要按照交易金额的比例收取，提现费却要按照交易次数收取。这是由服务的边际成本决定的。信息费是对资产拓展工作价值的回报，而资产拓展成本与资产价值息息相关，标的金额越大，所投入的风控成本就越高，但这与信贷员提成相比还不够明显，标的金额直接决定了拓展该项资产的信贷员所能获得的提成，借款人多借一点，信贷员提成就会高一点，因此永远不会有边际成本为零的时候，资产拓展成本对交易金额敏感，所以信息费按比例收取。相反地，提现所产生的成本与提现金额没有关系，提现20万所产生的成本与提现10万所产生的成本是一致的，即存在边际成本为零的阶段，成本对交易金额不敏感，所以提现费可以按次收取。

第三，就算在技术和成本结构上可以把信息费算进回报率中，平台运营团队也不允许这种事情发生。对投资人来说，回报率和平台安全性是最重要的决策变量，规模相似的平台比拼的重点就是回报率，把信息费算进回报率无疑会降低名义回报率，这简直是一场运营事故，回报率这种主要决策变量比手续费这种细枝末节的信息传播得远且更受关注，低回报率会吓跑潜在投资人。你可能会说，实际回报率并没有那么高啊，但很多时候，虚的东西会比实的东西产生更实在的价值，人不是纯粹理性的机器，就如同在通货膨胀期，你欣喜于名义工资的增长，而倾向忽略实际购买力的下降，这种现象广泛存在，费雪称之为货币幻觉。

最后，不把服务费算进利率里更契合信息中介定位。在形式上，把借款人支付的利息全部打给投资人，而向投资人及借款人另外收取服务费，更有助于明确平台的信息中介定位及借贷双方的债权债务关系，吃息差更像是信用中介所为。

标签：