余额宝降额，对你有影响吗？

余额宝个人最高持有额调整至10万，这一变化会带来什么影响？愉见财经整理了相关新闻，分享给大家，各位也可留言谈谈你的感受。

来源|21世纪经济报道、中国新闻网、中国基金报

余额宝调整个人最高持有额度至10万元

8月11日，天弘基金发布公告称，自8月14日零点起，个人持有余额宝的最高额度由25万元调整为10万元，已有存量不受影响。

换据话说，也即是调整后，如果用户在余额宝里资金低于10万元，可以继续转入资金；如果达到或超过10万元，则无法转入更多资金。8月14日之前，余额宝里中资金已经超过10万元，无需转出，可以继续享受收益。此外，余额宝转出、消费以及收益结算等均不受任何影响。

事实上，这已经是今年以来余额宝第二次降低额度。

早在今年5月26日天弘基金就在官网发布公告称，自5月27日零点起，个人持有余额宝的最高额度从100万元调整为25万元。而时隔两月之后，天弘基金再次将个人持有余额宝的最高额度上限由25万元降为10万元。

至于未来是否会继续下调个人最高持有额度，余额宝方面表示，没有继续下调额度的计划。

多数用户并不受影响

查阅2016年年报可知，3.25亿户余额宝持有人户均持有基金为2489.98元，而余额宝的个人投资者比例也高达99.72%。这表明余额宝用户的理财大多以小额理财为主，人均投资金额只有几千元，远低于10万元，因此，此次调整对余额宝绝大部分用户没有任何影响。

据中国基金报，业内人士认为，由100万到25万，再由25万降低到10万元，对绝大多数投资者影响其实并不大，但对少数闲置资金较多的客户可能会有不便。

济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航在接受记者采访时也表示，“余额宝的投资者定位非常有特色，本身的持有人多是散户，2016年末的人均持有金额为2489.98元，由此推断，这次额度调整影响到的群体应该较为有限。”

专家解读：自我约束有利于余额宝稳健

今年以来，因为市场资金面偏紧、货币基金收益率整体维持在了较高水准，余额宝收益率从5月开始，连续3个月在4%以上，这让其规模保持了较快的增长。

公开数据显示，至2017年6月底，余额宝规模增长至1.43万亿，成为全球规模最大的货币基金。不过余额宝的收益率在近两周也出现了下滑，目前又重新回到了4%以下。

中金所研究院首席经济学家赵庆明认为，在基金行业，基金公司主动调整申购额度是例行做法。余额宝此次主动放缓增速，进行自我约束，小步慢跑，主要是为了“稳上加稳”，体现其稳健谨慎的管理方式，这对于余额宝的长期稳健是有益处的。

中央财经大学金融学院教授郭田勇表示，对于余额宝来说，目前已经没必要太过追求规模快速增长了，保障整个基金的健康稳健发展才是最重要的。此次调低个人最高持有额度后，预计余额宝的增速会适当放缓，这有利于他们保持小额分散的定位，达到更稳健运行的效果，也有利于天弘基金的投资管理。

严控货基流动性风险

其实，自从2016年以来，股债市场皆缺乏趋势性投资机会，收益相对确定的货币基金就受到各类投资者青睐，整体规模也不断攀升，尤其在今年上半年，货币型基金平均收益率一度超越4%，受到各路资金的追捧，货基规模也水涨船高。

中国基金业协会数据显示，截至今年上半年，325只货币基金合计规模为5.11万亿元，在公募基金总规模占比超过50%。

早在今年3月31日，证监会就发文《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定（征求意见稿）》对外公开征求意见。该《管理规定》特设了第八章，针对货币市场基金进行了特别规定，拟加强管控货币基金流动性风险。

近日，市场再传有关方面正酝酿货基新规，限制或禁止货币基金对部分商业银行同业存单的投资；同时，规定同一基金管理人管理的全部货基投向同一银行的存款、同业存单与债券的总额，不能超过该行净资产的10%。

作为市场上规模最大的货币市场基金，天弘余额宝今年以来规模不断膨胀，二季末规模高达14318亿元，比去年底的8083亿元增加6235亿元，增幅达77％。余额宝规模的迅猛增长也引起了监管层的担忧。作为天弘基金大股东的阿里巴巴也采取了相应的措施，开放蚂蚁聚宝其他货币基金销售，特别是通过支付宝为其他货基导流，来分担余额宝规模增长压力。

针对市场上关于余额宝是否有流动性压力的争论，王群航强调：“不能将余额宝等同于普通的货币基金，它的资金性质和客户群体跟普通货币基金都有很大差别。”他认为，此次再降额度，鉴于余额宝小额、分散的投资者特性，有利于流动性管理，再加上天弘基金的大数据优势，余额宝发生流动性风险的概率还是比较低的。

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