只剩200家平台，P2P该何去何从？

2016年8月24日，银监会等四部委发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《暂行办法》），P2P行业监管框架初定，行业步入为期一年的专项整治阶段。由于P2P平台数量众多、情况复杂，行业整改进度不达预期，为此又于近期进行了整体延期。

有人统计，自去年8月24日以来，累计有900多家平台退出了行业，期间，行业内也发生了上市公司退出潮、超大型平台转型潮等，大家都在努力淡化P2P色彩。所以，值此《暂行办法》出台周年之际，展望未来，行业前景是怎么样的呢？下面是一些不成熟看法，权作抛砖引玉之言吧。

1、平台数量加速下降，最终或剩一两百家

从目前行业现状看，网贷数量仍然太多，竞争激烈，鱼龙混杂，不便于管理和风险防控，通过合规备案、银行存管等监管门槛的设置，还将会把一大批平台淘汰出去，所以，未来一年时间内，将迎来网贷平台退出潮。

从行业竞争的角度看，网贷平台不仅要同行业内竞争，还要面临外部互联网巨头竞争，无论是资产端消费金融业务还是获客端大众理财业务，都有巨头参与其中，竞争越来越激烈，中长期来看，行业内存续一两百家的数量是比较合理的，具有可持续性。

2、大平台加速转型，P2P色彩淡化

站在大平台角度，经过几年的积累，具有相对雄厚的客户基础，有意愿充分发掘客户衍生价值，比如卖点基金、卖点高端私募理财等，继续转型一站式平台；积累了相对丰富的数据，建立了相对完善的大数据风控模型，有意愿进行风控能力输出，比如成立专门的金融科技独立公司，对外开展数据外包业务等。

随着业务模式的多元化，大平台可能会去申请或并购一些小的金融牌照，增强整体业务的合规性，并寻找适当的时机IPO上市，强化品牌形象，建立可持续的融资渠道。在此过程中，P2P业务依旧是主业和根本，但可能不再是主要的营收来源，整体的P2P色彩淡化。

3、中型平台挑大梁，却难成超级大平台

对于中型平台而言，客户基础和数据积累相对有限，转型发展多元化业务并不理智，其重心应该还是放在P2P业务上，深耕深挖，积极探索和创新，成为行业内模式创新和产品创新的主要力量。

不过，受小额普惠定位影响，整个行业空间会面临天花板。截止2017年6月，网贷行业待还余额为10449.65亿元，较2016年末增加2287亿元，月均增速为4.2%，同比下降2.85个百分点。网贷平台中，待还余额超过100亿元的平台有17家，超过200亿元的有6家，超过500亿元的仅陆金服一家，为1400亿元。随着7月15日起交易所产品的下架，网贷平台待还余额极有可能不升反降。

因此，中型平台虽然会成为行业内创新和发展的重要力量，但行业高速发展大势不再，中型平台成长为超级大平台的概率已经不大。

4、人才吸引力下降，优秀人才或流失

2011年前后，笔者身边很多传统金融机构的人才跳槽到P2P行业，事实证明，他们的选择普遍是对的，赶上了行业高速发展期，无论是薪酬待遇还是个人成长都有很大的改观。不过，就目前来看，P2P行业对人才的吸引力或出现明显下降，主要原因有二：

一是行业已过高速发展期。对人才而言，一个行业最大的吸引力莫过于高速增长，这样无论是薪酬增长还是职业发展都有很大的空间，而一旦增速不再，吸引力也就不复存在。当年银行业躺着赚钱时，大家挤破脑袋想进银行，后来银行业发展速度趋缓，便出现了所谓人才流出潮，道理便是如此。

二是行业步入成熟发展阶段，创新空间不大，对人才缺乏挑战和刺激。在新的监管框架下，P2P行业越来越向传统金融行业靠拢，监管条款越多，创新空间越小，便越来越难吸引到行业外优秀人才，行业内优秀人才也可能会选择离开。

5、强监管色彩淡化，金融科技或成主要监管手段

网贷行业的监管框架其实已经明确，目前在政策层面不会有太多新东西出来，偶尔会出台一些政策或通知进行查缺补漏，比如现金贷，比如联合贷款等；但重点还是在于政策框架的落地上，这就涉及到整改。合规整改之后，网贷行业将在现有的政策框架内接受监管，从监管投入资源和关注度上看肯定会有明显下降，即强监管色彩淡化。

不过就具体的业务模式、合规要求来看，并不会比现在宽松。只不过当前合规要求尚未落地，需要更多地靠检查、靠舆论去监督；合规落地后，主要靠政策、靠制度去管理，在具体内容和要求上不会有大的区别。

此外，在监管手段上，可能会更多地倚重金融科技手段，提升监管效率。加强监管科技的探索与应用一直是整个金融行业监管的大趋势，对网贷行业也是如此。就目前来看，网贷行业的监管已经开始了相关探索，如一些地方上线专门的金融风险监测防控平台，利用人工智能、云计算以及大数据等技术，打造非法集资风险监测预警、非现场监管、网络舆情监测、第三方电子合同存证和统一清算系统等在内的创新监管模式等，就未来发展来看，这一趋势还会加强。

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