网贷合规期 垂直领域网贷平台将迎来爆发期

距离去年8月24日银监会下发《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下简称《暂行办法》）以来，监管就马不停蹄，先后下发了关于网贷银行存管、备案以及信息披露指引细则，至此网贷行业监管“1+3”框架已经形成。在这一年的整改时间内，各路媒体、行业从业者等围绕着“1+3”展开了很多争论，针对监管文件，笔者将整个监管总结为两个实力，分别是硬实力与软实力。

所谓硬实力指的是银行存管、电子签名、信息披露、ICP证书等，即有标准可依照，只要平台有一定实力并且规范经营即可完成的工作；软实力指的是限额与业务模式合规，也就是20万与100万的限额以及金交所、债权转让的禁止等，这些东西看似简单，但比拼的是平台资产的积累，一旦出现问题，平台就很可能伤筋动骨。

硬实力：小平台的烦恼，大平台的健全

从去年《暂行办法》发布之后的一年间，对网贷行业的唱衰之声四起，有的从业者更是对此持悲观态度，甚至发表“网贷行业已死”的言论。不过，值得肯定的是，监管政策的出台，才肃清了行业各种层出不穷的乱象及不法操作，更是让行业的信任危机也得以缓解。从行业的长远发展来看，国家监管政策的介入显然利大于弊。

此后，为了迎合监管政策的要求，网贷行业进入了翻天覆地的整改期。各家网贷平台都在紧锣密鼓地开展合规工作，正式掀起了网贷行业史无前例的肃整运动。毫无疑问，在这股最严苛的网贷行业整改潮下，任何的网贷平台皆未能幸免，因为合规监管波及到了网贷行业的方方面面，只有拥抱监管践行合规的平台才能走得更远。这是网贷行业发展的大势，也是互联网金融进程中的必然选择！

不过，在整改期间出现了两个极端，第一个是小平台在面对硬实力的整改要求举步维艰，面临着被市场淘汰的风险；第二个是大平台在整改过程中优势十足，比较顺利就完成整改需要。

伴随着《暂行办法》的发布，很多小平台面对《暂行办法》上面的整改要求不免烦恼，因为小平台抗风险能力偏弱，业务结构不稳，缺少专业团队人才，加之资金运作匮乏，所以在强监管下，各家小平台就显得捉襟见肘，困难重重，尤其一些新起来的小平台，基本很难实现硬实力的整改，从而不得不被市场所淘汰；而大平台由于进入行业时间过早，有了足够的积累和沉淀，尤其在团队搭配以及技术合作方面都已渐成熟，且有足够资金来提供给平台整改的支持，相较于小平台而言就显得优势十足，因此，大平台的整改仅需以监管政策为参照去健全硬实力即可符合整改需要。

目前，大部分留下来的网贷平台都已完成合规监管部署，银行存管、电子签章、国家信息安全等级认证等监管要求也落实得差不多，另外，关于ICP备案的申请事务也在积极筹备，待国家开放申请之后也会成为平台经营的标配证书。而对于今年8月25日出台的《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，也给网贷平台的信息披露予以了规范，更加促进了行业发展的有序化和规范化，为网贷行业的前进方向提供了很好的指引。

当然，要做好以上任务，不仅需要平台有专业的团队配置和专项资金的投入，还需考验平台是否有足够多的时间准备，因为时间的长短直接关乎到一个平台的兴衰。

软实力：大平台的烦恼，小平台的整顿

虽然合规监管的部署工作一一落地很繁琐，但是对于这些监管政策上的明令要求，只要是稍有实力的网贷平台都能很容易解决。但实际上，最让网贷平台头疼的是限额令的要求，监管政策明文规定同一自然人在平台的借款人民币上限为20万元；同一法人单位在平台的借款人民币上限为100万元，以及金交所、债权转让的禁止等硬性规定，皆刚好击中了这类平台的软肋，掣肘着大平台的业务发展，所谓船大难掉头，大平台皆一致深陷业务调整泥淖，难以适从。

而恰恰也是因为这些合规政策的出台，使得很多从事大标业务的网贷平台极为被动，甚至对这类平台的业务模式有着致命冲击，比如做房地产业务的网贷平台，上限20万的借款限额根本不现实，因为没有一个借款人会用一套房子抵质押之后最终只能借到20万元的款项。因此，大标业务平台就必然要找小额业务来迭代原有资产才能合规发展，可短时间内找到资产来满足现下的业务发展谈何容易，甚至有不少大标平台已出现资产荒。鉴于此，不难发现，业务调整才是这类做大额业务平台调整的最难点。

以红岭创投为例，其以做大资产为主，动辄上千万起步的业务交易量，在监管政策落地后就难以为继了，对其业务模式有很大的打击，为了配合监管，红岭创投就必须寻求新的发展方向，但事实证明这类平台转型并非是一件易事。

而反观做小额业务的平台，由于自始就确立了小额分散业务，即使有部分大标业务的混杂，但是并未影响到主体业务结构，对于监管合规的限令，小平台整顿起来较之大标平台就顺利得多，所以，小额平台在软实力方面的调整就变得游刃有余，监管政策的影响不会太大。

不可否认的是，在通过监管之后，互联网金融行业的市场定位将越发清晰，就是扎根普惠金融，实行小额借贷业务，服务实体经济、脱虚向实，这将是网贷行业未来的主旋律。

垂直领域的平台将迎来一个爆发期

在合规期间，由于缺乏实力的小平台面临着硬实力方面的整改困难，大平台受限于业务结构转型的调整，不论结果如何，都会存在时间上的问题。正因如此，在合规期间为不少精耕垂直领域的网贷平台提供了发展的窗口期，虽然这些精耕垂直领域的网贷平台规模不大，但是相信在监管备案之后，这类平台会迎来爆发期，特别是在垂直领域沉淀两年以上的平台，比如专注于车贷或者小额房贷的平台，由于有资源，沉淀久，软硬实力都容易快速调整完成。

特别是在监管备案期间，这类平台有了时间的窗口，深耕细分垂直领域的平台便可利用这个时间窗口来好好发展自己。即使监管合规落地，需要调整的方向也不多，所以从时间窗口而言，行业的马太效应在将从这类垂直领域中爆发出来。而在强监管下，大平台能够整改得过去则好，一旦整改不好，规模会严重缩水。

但是对于细分垂直领域的平台而言，要想突围差异化发展才是关键。以笔者自身经验来看，比如车贷行业的竞争之前是属于人力资源、即常说的地推竞争，只要把摊子摆下去就不愁生意。但是经过几年的行业发展，车贷市场的业务也被挖掘得差不多了。

如今，车贷平台的竞争主要体现在服务和效率两个方面：

1、关于效率，以前分公司多，如何管理好分公司，尽量减少风险；

2、如何保证制度可行，有没有利用科技手段解决，这需要人力和资金的投入，还有经验的积累。

在车贷领域，以前很多工作都是手工操作的，走流程比较严实，效率掣肘得厉害；现在好了，大部分平台都系统化，提高了执行效率，而且数据也有比较好的积累。因此，要涉足车贷或者做好车贷，主要看平台是否有了足够的积累和舍得资金的投入，才能决定能否在竞争中占据主动地位。当然，这个也不一定是大平台就能解决的问题，还是需要很长时间的沉淀。

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