罗敏愈描愈黑 趣店暴挫近两成回应CEO释疑

近日，趣店CEO罗敏的公开表态并没有缓解市场对于公司的质疑，事件有愈演愈烈之势。

二级市场上，美国时间10月23日，趣店以暴跌近两成作出了回应。当天，趣店早盘即31.89美元开盘，跳空低开3.36%，并快速下探跌幅超5%，5分钟内即跌超7%，之后一路走低，尾盘跌幅一度超过20%，最后收于26.59美元/股，全天大跌19.42%。

若较趣店上市次日收盘逾百亿美元市值相比，截至23日收盘，公司总市值已从19日收盘的115.19亿美元下挫至87.76亿美元，两个交易日内，公司市值已大幅折损27.43亿美元。

两个交易日下来，趣店蒸发市值与宜人贷已不相上下。按市值计算的话，趣店两天蒸发的市值几乎等于跌掉了一个宜人贷和五个信而富。截至23日收盘，宜人贷总市值为29.98亿美元；信而富总市值为5.86亿美元。

CEO释疑再遭质疑

此前，在“趣店回应一切”文中，罗敏针对部分市场质疑进行了回应。不过，罗敏表态却适得其反，成为了点燃此次股价暴跌事件的“导火线”。

该文中，卢泓言询问罗敏：“你们有没有蓄意教唆人，在还不起钱的时候去向亲人朋友借，去其它平台借钱，来还你们的钱。”罗敏则表示没有。“凡是过期不还的，我们这里就是坏账，我们的坏账，一律不会催促他们来还钱。电话都不会给他们打。你不还钱，就算了，当作福利送你了。”罗敏称。

针对卢泓言“你们是雷锋吗。”的提问，罗敏称，“不是因为我们是雷锋。是因为我们的商业模式。我们的坏账率低于0.5%，这是非常低的。所以那些人不还钱，我们承受得起。我们有能力把绝大部分不还钱的人屏蔽掉，我们只借钱给有能力又愿意还钱的人，损失是控制在低水平的。不追讨，不逼债，对于我们，这不是一个道德问题，是一个能力问题。”

此外，为了表明趣店的年化利率没有超过国家对民间借贷36%利率的红线，罗敏本人甚至还在该文章下面留言，如果发现任意人发现趣店的名义和实际利率超过36%，其本人将会直接提供100万的赞助资金。

罗敏此言一出，引发轩然大波。

对此，PingWest品玩在“以「回应质疑」的名义胡说八道，趣店CEO罗敏公然撒了哪些谎？”一文中表示，关于催收的情况，趣店招股书178页有非常详细的披露：首先，趣店会通过发短信和自动打语音电话给借款人催款；如果没有成功，趣店的催收人员会人工打电话给借款人，必要时还会上门当面收款。其中，如果用户逾期20天以上，趣店会主动向芝麻信用披露。

趣店招股说明书提到，公司只有三种情况下会停止催收：即借款人死亡、被认定为欺诈、逾期达到180天以上或者催收达到一定次数。

而且在趣店的员工当中，天津的222位员工，抚州的367人，主要的任务就是负责电话中心的运营，除此之外还有其他分布在各个城市的负责催收的员工。这两个城市员工总共占到所有员工的大概60%。

此外，趣店之所以逾期率低的原因是其通过芝麻信用为借贷用户设置了较高的门槛。趣店在招股书中亦提示了与芝麻信用相关的风险，如果无法接入芝麻信用相关的信用分析数据，公司在评估潜在用户信用价值方面会受到严重影响，会降低放款质量，并提高逾期率。

值得一提的是，在与芝麻信用的合作中，趣店并不掌握某些特定的分析结果，这也会给趣店的风险评估能力带来损害。

现金贷强监管来袭

“按下葫芦浮起瓢。”

笔者注意到，在互联网金融风险整治的大环境下，以现金贷为代表的消费信贷规模急速攀升所带来的风险隐患已引起监管部门高度关注。

近日，银监会主席郭树清公开表示，在防风险方面，要有效防范社会金融风险。继续清理整治网贷活动，严查非法设立从事贷款业务的机构、非法获取贷款资金来源、非法获取高息和暴力催收等行为。郭树清还提及，要抵御外部冲击风险，包括IT系统、互联网金融、非法集资等方面风险，以保障经济稳中向好，行稳致远。

截至目前，“现金贷”在中国国内的业务标签是“微额”、“速贷”，都声称业务模式源自于海外的payday loan；声称市场规模都是基于对就业人口中低收入者的需求覆盖。

对于现金贷规模的突飞猛进，北京市互联网金融行业协会秘书长郭大刚也表达了他的担忧。郭大刚直言，简单地中美对比看待所谓的市场需求，并不能给普惠金融服务的需求刚性以理性的描述，更多反倒是迎合财务投资机构的所谓“投资逻辑”而已。

“盲目的扩张交易额和存量规模，就意味着发展速度越快，风险累积越快。” 郭大刚如是说。“通过互联网加杠杆，基于互联网的交易过度耦合，风险传递高效而无法隔离和阻断，这就会向既有的金融系统传递金融风险。”

郭大刚表示，过度的关注资金杠杆，而不是把宝贵的资本和时间、资源高强度地投入到建立对于资产的获得、反欺诈、定价、风控等核心能力建设中去，这就依然会延续疯长阶段骨质酥松的问题。那么，风险累积到最终的崩溃也就可期了。

“技术是把双刃剑。即使是IT领域的摩尔定律也有其效能边界。现金贷的业务风险边界又该如何描述呢？如果不清楚风险边界，那么如何衡量机构的风险承受能力呢？如何分散风险呢？” 郭大刚反问道。

在其看来，规模越大的机构，外部性带来的挑战越大。

“在中国当前缺乏征信服务基础设施的前提下，现金贷业务无法确定资金使用场景，无法解决多头负债带来的过度借贷问题，缺乏建立在大数据基础设施上的反欺诈核心能力。“郭大刚称。“对于业务创新而言，金融业务首先要考虑的是确定要面对的风险而不是仅仅是预期收益。在不能够清晰定义业务风险边界的前提下，面临的风险就是无穷大。”

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