上市银行中 ，哪些还在跑？哪些跑不动了?

壹

规模、资本、利润、风险、业务结构。

观察一家银行，所有的角度落到最终，都会归于这五个维度。而这五个维度互相发生张力的矛盾统一、抉择扬弃，又能反观一把手的企图心和自制力、以及对他自己在这家银行的赛程长短判断。

让一切更有趣的是，规模和利润具有当期性，而风险却有滞后性；业务结构的调整、铺垫和投入具有当期性，带动的利润却有滞后性。领导班子也许几年一轮地更替，但种下的“因”，是不灭的。

今年表外业务监管加码、今年经济仍然处于低速周期、今年互联网金融的搅局带动存款理财化仍然剧烈……你会看到前几年种的“因”，带来的“果”会慢慢地浮出。

规模，在体制内的银行业而言，意味着座次；座次可不仅仅是面子，有时候可是话语权，是你想调一项业务别人带不带你玩、你带不带别人玩。

规模带动利润，但利润与风险是经营中永恒的矛盾。有的银行选择比爆发力、有的银行选择比耐力；当然也有个别持续无力。

清理风险讲究节奏，早暴露早出清、还是继续插根氧气管就当没跌入后三类，在于他们什么时候愿意接受阵痛期。

表内规模还太过消耗资本，表外大扩张让利润来得更轻易，可是，那里的风险终究也还是风险。山雨爆发前，监管终要来。

而到了这个时候，大家终于发现了低速周期靠零售，零售多宝贵，但基因更改起来谈何容易；大家终于发现了原来BATJ（尤其是AT）不是不入流的草莽，而是倒逼行业前行的动力，早开放早合作早与互联网金融“共生”的银行，各项指标默默占了先机。

直到规模庞大却生不出对等的利润时，才意识到“息差”的扭转，不是一天两天。

贰

A股上市银行三季报已经出全。按照惯例先看规模，但这一次的看点，已不只是梯队问题，还有，谁在“缩表”。

梯队问题并无悬念。四大行还是那四大行，股份制靠前的还是那五家（但注意座次已变），城商行里资产规模在万亿级的是北京银行、上海银行、江苏银行和南京银行。

而好看的是，当同业监管加码，有银行就开始悄悄“缩表”了。

三季末对比半年末，中信、招行、中行三家资产规模收缩；更能说明问题的是三季末对比年初，也就是今年以来“缩表”的：中信三个季度缩了将近4千亿元，民生缩了1800多亿元。

他们，其实不只是资产，负债那一头，也是一起缩的。

当然，他们表示，是为了调结构主动缩表的。

但咱们来探个秘，看看主要缩在哪儿呢——同业资产。

作者查了中信银行的“应收款项类投资”这个会计科目，今年以来就减少了4400多亿元。

行业来看，披露这一数据的15家银行，在二季度这个会计科目他们共计减少了5300亿元、三季度减少4100亿元。

叁

盘子大不大本身不是重点，重点是这盘子能赚多少钱。

对比规模座次和利润座次，理论上应该规模越大的、钱就赚得越多。但看三季报，你会发现几个“怪胎”：规模第六的招行窜上了利润第四，五大行的交行掉下去了、兴业也干不过小招。股份制银行的华夏和城商行序列的北京银行，在利润上也调换了座次。

事实上，从利润增速这个指标来看，华夏银行的已经转为负数。

在利息收入仍是国内银行业绝对大头的前提下来观察。四大行利润情况稳定、敦实，他们有个共同特点，就是存款成本低、量又大。四大行净利息收入同比增速都处于相对高位，比如工行、农行都在9%左右、建行是5.55%。

还是看净利息收入同比增速这个指标，在股份制银行梯队里，好几家银行，比如兴业、民生、中信、浦发的已经跌到负值了，但招行却有稳稳的正的6.62%。

曾有某银行高管赞叹过招行的零售基因、托管业务能力。这让招行的息差在外人看来葆有得道。这家银行还曾默默地从曾经的“两小战略”里转出。很多玩过财报的人惯用拨备覆盖率这个指标来看一看这家银行后续利润续航能力，那么，招行仍然超过230%的拨备覆盖率，估计能让资产规模相当、拨备却薄到刚过150%的银行们，黯然神伤。

股份制里有三家，招行、兴业、民生，都曾被封了王，其中还有一家曾经利润“高到不好意思说”。但岁月是瓶卸妆水，谁保养得不好，终究要现形。

“零售之王”招行利润反超“同业之王”兴业。今年前三季度，兴业银行利息净收入为674.83亿元，同比减少20.18%，但好在其也颇有能力地在同时期大幅降低了“资产减值损失”，从2016年前三季度的359.79亿元减少到今年前三季度的212.94亿元，同比减少约40.82%。

此外，“同业之王”看同业的话，其“买入返售金融资产”和“应收款项类投资”今年以来都在缩减，前者9个月来收缩逾22%，后者约7%。

而曾经的小微之王民生银行，仍走在其业务结构调整期。

标签：