都参与现金贷，留给我们的时间还有多少？

很高兴周三在上海跟读者们见面认识了一下。我发现我的读者圈子特别广泛，来的人有投资人、有P2P平台人员、有传统金融从业者、还有推手。每个人的出发点，看待事物的方式也不同，真的挺有意思的。

上海一行收获很大，主要还是去看看现金贷行业的一些实际情况，走访了几家现金贷企业，从数据上的逾期率和坏账率看来，比我想象当中要好一些。但政策的不确定性，让这些现金贷企业，也如头上悬着达摩克利斯之剑，随时都可能斩下来。所以在这个时候，所有的现金贷企业，想的都是，赚钱、赚钱、赚更多的钱！

据我所知，和信贷、鑫合汇、微贷网、挖财这一类一线的P2P平台，以前没有现金贷业务这块，而都已经在开始做现金贷业务，并且在加大投入，都想着从这个行业里分到一杯羹。整P2P个行业，可能有50%以上的平台，都或多或少跟现金贷有联系，部分是提供资金，部分是自己直接上线现金贷项目，真是全民现金贷的时代来了。

借款人为什么去借这个钱，或者借这个钱去用了干嘛，我们了解不到。但用他们的话说，这个行业就是此处人傻钱多速来。

因为借款人的足够分散，借款周期足够短，所以在利息这块，具有很强的隐蔽性。

举个例子：

如果让你借10000一年，每个月1000利息你肯定不同意。

但让你借1000一周，14天后给100利息，有些急用钱的就不一定会算了。

以我走访了一家现金贷的头部平台为例，目前他们月放款额50亿左右，逾期率大概15%，坏账率5%左右。收费方式比较简单，借1000，14天，放款900，14天后回款1000，逾期一天好像是2%的罚息。整个算下来，综合利率如果按IRR算法计算，应该超过400%。

按道理说，这么赚钱的平台，他不应该去招商合作，但实际上，他们在做大规模的招商合作，把流量卖给其他的现金贷平台，甚至可以提供从流量到系统到风控到贷后的全套服务。而他们本身，收取的不过是流量的通道费用。而且据透露，这类头部平台，都在慢慢减少自己的放款量，把自己变成一个纯的贷款超市。

这其实就暴露出了一些问题：

1、现金贷行业的新增借款用户速度远远跟不上平台的发展速度

那么这一定会导致借款人多头借贷的情况出现，这种情况出现后，最后借款人如果还不起的时候，一定是有最后面接盘的那几家是倒霉的。头部平台的资金基本上都是从其他机构或者P2P平台提供的，这种资金基本上法人都需要签无限连带责任。那么在这种发展趋势和情况下，把借来的资金撤离，转化成一个纯中介业务的平台，对企业来说，是个最好的选择。把自己变成一个助贷平台，而不是自己去放钱，这样的转型，会变得安全很多。毕竟，去挖金的多，能挖到的不多，但卖水的一定是赚钱的。

2、政策的监管趋于明朗化

我曾跟某流量平台的VP聊过，就他从国家层面反馈的信息来说，整个现金贷行业正在加快监管的进程。可能在近期时间，就会出台相关文件，来规范这个行业的发展，而其中对现金贷平台的限制，就在于综合收益可能会下调到不得高于24%。如果真的实现这样，我相信除了本身自带流量和风控核心头部平台还能生存，其他小平台基本没有生存空间。因为本身这个行业的获客成本已经相当高，如果降低综合利率，那么根本覆盖不了成本。

（某贷款超市合作标准）

拿上图的标准来说，平台当天放款额在500万元以下时，一个注册用户的成本是6-15，放款成本为放款额的2%。按单笔1000,14天的项目来计算，如果放款成功率率在20%，那么一个用户首次借款成本为55-95，这块的资金成本按IRR计算，也超过200%。

那么这就意味着，一个现金贷平台获得这种流量后想赚钱，必须要这个借款用户重复借款2次以上，才有可能盈利。要么就是他资金量足够大，能够大规模去放款，通过收益的循环滚动来提高资金利用率，也就是我们俗话说的复利，这样也可以赚到钱。

所以这也就是为嘛那些一线平台去做现金贷的原因，因为这些平台的资金体量，对标现金贷来说，基本上属于无限的。只要政策不变化，那么他的收益完全能够覆盖推广运营成本、坏账等等。一旦政策下来后，那么就不好说了，因为放出去的钱，到最后一定会有不少坏账，只是目前钱一直在里面滚，风险没有暴露出来而已。

未来的现金贷行业，会不会消亡？这个我到觉得不会。但我觉得会趋于合理化，像类似借呗、微粒贷这类本身有流量优势的现金贷会蓬勃发展。而其他现金贷企业，可能会衍生成线上线下结合的O2O业务模式，线上录入资料，线下风控，从多维度来评估借款人的实际情况，从而降低借款人违约的风险，降低逾期坏账风险。而且这个行业的借款利率也会趋于合理化。

中国上下五千年历史，放贷行为一直都存在，哪怕在网络这么发达的今天。信息不对称导致借款人长期处于弱势群体，有些借款人为了借到钱，可能付出了借款额3%-20%的中介费，甚至有些付了手续费后依然下不了款被骗。信贷或者现金贷行业，能够让借款人有更加多样化的选择空间和更加便利的借款手段，这其实也是对借贷行业的一种推动。

5年前，P2P的出现，抢了银行的一部分业务，倒逼着银行进行改革，逼着金融办去限定P2P平台不得涉及大资产业务，也是为了保护传统银行的生存空间。

2年前，线上科技金融的出现，抢了线下高利贷的业务，让借钱变得简单起来，压缩了那些黑中介的生存空间。让借款业务变的透明化。

我们不能否认，这种太容易到手的钱，很容易摧毁一个年轻人的价值观和道德观。就好比今天腾讯新闻写的佳丽贷一样，根据女子的容貌去放款，长的越漂亮，放款越高。如果借款人还不起，那就要挟借款人去KTV这类场所做三陪来还账。这其实跟古代逼良为娼去青楼是一样的道理，已经触犯了道德的底线，这种是一定会被取缔的。

但我们回头想想，有没有人逼过你去借这笔钱呢？答案是没有。

借钱是完全自愿的，所以还钱也是必须的。不可否认有些是中了黑中介或者业务员的圈套，但凡这些借款人的财商稍微高一点，能算清楚这笔账，也不至于如此。

最后，奉劝我的读者们，不到万不得已，一定不要去借这种现金贷。钱来的太容易，跟吸毒一样，是会上瘾的。也希望大家可以提醒周围的亲戚朋友，不到万不得已，不要去碰这个东西。

如果作为投资人，有风险承受能力的投资人，可以去短期参与下这类的平台，一般这种标期为7天14天28天，借款金额一般不超过5000。毕竟现金贷平台给出来的利息目前是全行业最高的，我知道有些规模不大的现金贷平台，能接受的资金成本都在30%以上。所以相应的，给出来的收益也会高。

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