前方进入雷区，大家打起精神！

本文没有前戏～

一

最开始先做个风险预警：从本月起，P2P很有可能进入一片密集的雷区，有些雷已经露出地表，有些则深埋地下。

根据业内相关数据，刚刚过去的11月总共有42家平台退出，整体的退出率达到67.23%，也就是说迄今为止已有超过2/3的平台退出行业。

稍稍安慰的是，从这几个月的趋势来看，平台暴露问题的速度在渐渐下降，9月70家，10月54家，11月42家。

这似乎是个好消息，但结合往年的数据，隐约中暗藏爆发之势，仿佛暴风雨前的宁静那般。

而我对接下来几个月的担忧主要有两点：

一、行业周期所致。

网贷并不是像大家想的那样，建立起一套完善的风控制度，搭配一批高专业高学历人才，占领贷款市场后就旱涝保收的。

它实际上也会受到行业内部与整个金融体系的影响，最近将要面对的一大难题就是：投资资金吃紧。

每到年底，因为这样那样的必要开支，大家手头可用的闲钱自然会有所缺乏，现在还好，再过几个月到春节，这种情况就会愈发明显。

这就导致平台那可以获得的投资额减少，从往年的数据也可以看出，每到1、2月春节前后，行业的成交额会突然减少一部分。

图中红圈为历年春节日期

而且今年有一个坏消息：行业整体成交量增速几近停滞！

整个2017年行业的单月成交额基本稳定在2300亿左右，最近甚至有下降的趋势，而2016年12月的成交额却几乎是当年1月的2倍。

这一方面有”双降“政策的外因，一方面也有行业趋于饱和的内因，但足以说明大部分平台无法吸收更多的投资额。

而另一个可怕的地方在于：不少平台的运营模式中仍存在“借新还旧”的影子，这不一定是指庞氏骗局，还有可能是风险准备金、资金池等问题。

因为利息的存在，这种模式就怕规模停滞不前，我只有1个亿的时候拿出1000万本息给之前的投资人就行，但规模长时间不增长，别说利息了，连本金都快兑付不了了好吗？

而目前上线银行存管的平台也不过600多家，不少还是不完全存管，使得资金池在网贷平台中依旧较为常见。

加上部分投资人喜欢将回款日安排在节前，这些平台之后该怎么应付，我感到很担忧……

对网贷关注比较密切的读者可能会发现一个很有意思的事：有几家平台无论是媒体还是业内天天说它们要倒，但人家偏偏活到了现在。

那在资金获取越来越困难的今天，它们还能撑多久呢？

二

二、监管强压

上周五官方发布了对现金贷的整顿通知，内容基本上和之前流传的差不多，甚至还要严上不少。

关于现金贷的问题，我上个月也是写了好几篇文章，吹来吹去主旨就一个：不怕一万就怕万一，涉及现金贷业务的P2P平台暂时不要碰（名单：“顶风作案”，这些平台还能投吗？）

有的自媒体这几天安抚大家：不要害怕，不要害怕，但金融这玩意就怕“殃及池鱼”，你说一颗流弹就打到你脑壳上咋办？

在有更合适的资产选择余地时，一味地去碰现金贷并非明智之举。

现在涉及此类资产的P2P平台出路无非三条：

1.转型成传统P2P，即信息撮合模式（反正也没几家在做）

我看了几遍文件，只是禁止无牌机构与个人经营放贷业务，但是提供信息撮合服务却依旧可行，只要不“违反法律有关利率规定的贷款”。

但现在这么做的平台除了拍拍贷，你还真找不出第二家，当然拍拍贷自身也存在不少问题，暂且不表。

而这种模式又需要大量资金、技术与人才的支持，小一点的平台还不一定玩得转。

2.现金贷资产占比少的直接剥离，专心做其他业务

比如车贷平台微贷网，大家有心的话会发现它们最近有不少现金贷产品，但总体占比不大，即便全部剥离也不会产生太大影响。

其实大部分知名平台或多或少都会涉及一些现金贷，大多数还是有实力去完成这一“丢车保帅”的任务。

3.合理清盘退出

说来容易，实则难上加难，不多提了。

废话一堆，做个表清晰直观

还有一个可能的影响是，部分大平台在转型过程中大力开发其他资产，容易造成恶性竞争，压缩同行的生存空间，导致一些平台无奈退出。

总之，对于接下来几个月的网贷投资环境，我自己并不是特别的乐观。

但真要担惊受怕倒也没必要，其实网贷投资说那么多技巧，也逃不开八个字“不贪不燥，兼听则明”。

只要你不贪图高息、羊毛，不冲动投资，多看看各方的测评，还真没那么容易踩雷～

最后，还是那句“正确的废话”：阵痛是难免的，只看你有没有信心迎接曙光～

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