年底了，送你一份P2P防雷指南

本来，一切是多么美好！却不曾料想，最近一段时间部分P2P网贷平台接二连三爆出资金问题、产品问题、收益问题，甚至携款潜逃！面对这突如其来的“风暴”，广大投资者应该怎样合理规避这些即将“爆雷”的平台？

今天起，钜柚法询针对网贷行业的投资人群体推出系列专题文章《P2P防雷指南》，共分四篇，连续四周，于每周一上午准时推送，详细为投资人揭开行业频频暴雷真相，为投资人认识金融风险、理性投资提供系统性指导，希望中国P2P投资人更加理性、更加成熟。

那么，第一篇《P2P防雷指南》中提到了哪些干货呢？

首先，为投资者全面揭晓平台频频跑路的内幕；

其次，为投资者揭开“庞氏骗局”的真面目；

最后，为投资者分析P2P平台资金链断裂的真正原因。

P2P防雷指南（一）

钜柚的理念是成为国内首家法律服务定制平台，金融，特别是互联网金融是钜柚业务体系中最开始也是最重要的一块。到目前为止，钜柚已经为近百家互金公司提供了专业的法律咨询服务，对整个网贷行业有着非常深刻的认识。为此，我们在从业经验的基础上，针对网贷行业的投资人群体推出系列专题文章《P2P防雷指南》，共分四篇，连续四周，于每周一上午准时推送，详细为投资人揭开行业频频暴雷真相，为投资人认识金融风险、理性投资提供系统性指导，希望中国P2P投资人更加理性、更加成熟。

为何平台频频跑路

对一个现象的认识，我们需要从宏观上作整体性把握，平台暴雷主要原因有三个，一是刚性兑付尚未打破、二是网贷市场资产风险偏高、三是监管未落到实处，直接原因有两类：一类是庞氏骗局，第二类是资金链断裂，下面我们具体分析。

针对第一类，庞氏骗局。这就明摆着，人家就是来骗钱的，所以跑路再正常不过，注册公司、开发软件、进行活动推广都是骗钱的手段。有的投资人在底下分析庞氏骗局平台的运营成本、广告成本，认为如此高昂的成本平台如何运营，其实当你在贪图人家给出的超高利息时，人家早就盯上了你的本金。当然，在P2P经过十多年发展的今天，纯粹的庞氏骗局平台目前已不多见。

第二类，资金链断裂。资金链断裂是目前平台暴雷的主要原因，根据资金链断裂的原因，我们作如下分析：

1.资源缺乏，入不敷出，被迫跑路。在过去的几个月时间里，有不少成立时间不到半年的新平台出现了大问题，或是跑路，或是清盘。这首先证明了P2P虽然非议不断，但依然还属于热门的创业方向。但如果创业者空有一腔热血，就参与到网贷市场的拼杀中，而本身没有良好的资产端资源，微薄的手续费并不足以支撑平台的正常运营成本，在缺乏后续资金投入的情形下，留给创业者仅有的几条路就是跑路或者清盘了。

2.风险控制水平低下，借款担保措施不到位。以现金贷为主要资产的平台因其借款金额低、期限短、利息高而无需过于注重风控水平外，对于标的大、周期长的企业贷资产而言，风控水平就关乎平台的生死存亡了。对借款企业的风险控制不到位，在出现借款人逾期的情况下，由于我国刚性兑付尚未打破，加上逾期对平台的毁灭性打击力，平台就只能利用风险缓释金进行垫付，当平台出现借款人大面积大金额逾期的情况下，除了跑路似乎也没有太多更好的选择。

3.自融。自融一直是老生常谈的话题，E租宝、中晋、金鹿似乎让投资人好了伤疤忘了疼，还是有很多人对于自融的问题并不是非常重视，因为自融在这个行业里实在是太普遍了，但还是要提醒广大投资人自融的危害性。自融的平台一般不会或很少有外部企业资产，平台融资资金绝大多数都会流向平台关联方，而平台作为关联企业的融资工具，不可能对融资企业进行严格的风险控制，而且由于借款人实质为同一体系，风险的集中性爆发更为严重。一旦借款企业经营不善，成片逾期，那剩下的就只有跑路，近期典型的例子就是诚信贷与黄金单车（酷骑单车）。

以上，我们只是表达了钜柚对于平台爆雷主要原因的简单思考，知道原因并不能让投资人避免踩雷，而发现和识别具有这些原因但尚未暴雷的平台才是关键。下周一我们将发布《P2P防雷指引》（二），教大家如何透过现象看本质，尽可能精确地判断平台的质量，避免投资踩雷。

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