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被估13个跌停,如何避免踩到乐视这类的坑
今天乐视复牌,大家打赌乐视会有几个跌停。
因为债务危机,贾跃亭一下从企业家变成了庞氏骗局的大骗子。幸好马云成功了,要不然也是个被大家唾弃的“骗子”。当年他对员工朋友激情澎湃勾画互联网蓝图,模样大约也跟传销差不多吧。
乐视曾是创业板大权重股票,是创业板指数里重要的一员,是多个基金重仓的股票。危机前围绕付费视频内容、智能电视仍然有非常优秀的生态。
甚至孙宏斌决定投资乐视,也有这一点的因素。他曾在36天敲定乐视投资。
记者问为什么?他回答:就凭借确定的三件事(甚至都没搞清乐视的财务):
“贾跃亭是罕见的比自己还有企业家精神的人,不仅勤奋刻苦,还竟能用这么少钱干出这么大事;融创要在饱和的房地产市场外寻找增量行业投资,乐视网和电视影视业务符合大文娱板块;乐视在业务层面和商业逻辑上几乎没有毛病,缺的是钱和治理结构。”
之后数度称赞:“贾跃亭是一个极具企业家精神的人,布局视频网站、大屏电视、乐视汽车,前瞻性都很强。这种企业家精神是稀缺的。”
但现在乐视仍无可改变的成了灾难片。
对于乐视的债务危机,曾经《棱镜》对话贾跃亭问及原因。贾跃亭反思:是太冒进了。
乐视复牌之前的答投资人问。对于:搞不好乐视会不会是遗憾。
孙宏斌开始有些妥协:“如果仍然没有办法,那也只能留遗憾了。”“人有时候要敢叫日月换新天,有时候也要愿赌服输。”
贾老板的这把冒进,把投资人坑惨了。
说这么多,是想说什么呢?
02
是想说:投资个股上有诸多的不确定性。
这些不确定性,可能来自大多数人难以规避的因素:
发展节奏的不当;财务管理的不当;战略的失误;还有每一个企业都必须面对的经济周期、行业周期的问题。每一个因素对于企业,可能都致命。
比如此次的乐视,比如2017年退市的百丽。
(9月麦芽看到百丽退市,甚为惊讶。麦芽鞋柜里差不多都是百丽及百丽旗下品牌的鞋子。你恐怕难以想象,它居然会退市?!)
放眼到全球的企业,能基业长青穿越历史长河屹立不倒的企业非常少见。
每一败倒的企业的背后,都有大堆大幅亏损的投资人。
能不能有一个投资品,能基业长青,永远不用担心它死掉呢?
指数基金就是这样的品类,能通过规则剔除不符合标准的股票,优胜劣汰保持池子里稳定的血液。扛过周期、避掉黑天鹅;长生不老、生生不息。
这也是为什么麦芽对指数基金,几乎狂热的偏爱。
美国道琼斯指数,诞生在100多年前。最初只有20只成分股。
100多年过去,道琼斯指数从100点涨到现在26000点。而当初的20只成分股,现在还活着的只有通用电气一家。
99.9%的公司都是历史长河里的炮灰。
作为创业板曾经的权重股的乐视,此次危机市值恐怕要跌去90%。但创业板指数仍在上涨。
03
此次乐视事件后,有小伙伴对创业板深恶痛绝,大有誓不再碰模样。
其实创业板指数活跃、波动大、处在低估、长期向上,是很好的、当下能介入的品类。
(创业板指2010年-2018年走势)
麦芽用理杏仁工具,查看创业板指近8年的估值,尽管近期略有上涨。但创业板估值点位仍然处于绿色低估线附近。
当前创业板的41倍PE,百分位在27.78%。也就是以创业板最高的100楼计算,当下创业板指数才爬到27.78楼。
说低估和长期向上能懂,但大波动为什么也能成为优势呢?
波动大,很多小伙伴不喜欢。但其实对定投却是有利的。
来举个例子:
基金A:
基金B:
表格显示得很清楚,波动大的基金A比波动小的基金B有更好的收益。
那么,追踪创业板指数有哪些好基金呢?追踪较好的场内基为:易方达创业板ETF(159915);场外基为:富国创业板指数分级(161022)。
嗯,麦芽不止一次的说过创业板定投机会。如果没记错最早应该的去年的7、8月份。
选择创业板指数基定投,就是博大波动、大风险,争取高收益。
最最后,必须要说:虽然创业板处在历史低估。当相比低估的指数基,一定还有更好的选择。
因此,嘱咐各位老铁,这只是机会分享,不做推荐。
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