如何看透P2P平台运营报告数据玄机？

作为信息披露的方式，网贷平台通常会发布定期报告，包括月报、季报、半年报、年报等。由于计算方法不同，各家网贷平台发布的报告内容和结构也是五花八门。投资人很容易被这些数据弄得云里雾里不知所云。

网贷平台披露的定期数据报告如何才能看懂，哪些数据可信，哪些数据只是“花架子”，本文一一揭晓。

一、平台综合年化收益率

P2P的收益率情况是与国家经济环境、整体信贷情况成正相关关系，也就是说在利率下行的空间下，网贷平台的收益率情况也一定是随之下行的，目前行业的平均年化收益率水平在10%左右。一旦高出这个平均水平，投资人则需要小心了。

值得注意的是，几乎所有的平台宣传都只说预期年化收益率，但实际上由于投资期限不同，实际利率却远远没那么高。比如年化6%、10天的标，和年化10%、40天的标，到底哪个划算呢？年化6%、10天的标，其日利率为0.0167%，而年化10%、40天的标，其日利率为1.11%，这样显而易见是后者的利率更高一些。

二、累计成交量

现在展示数据的平台，基本都会公布这个数据。累计成交量即平台成立至今撮合成功的交易总额。一般我们会认为平台成交量越大，规模越大。而很多网贷小白又会认为，规模越大就越安全。但实际情况是成交量越大规模越大都只是一般意义上的规律，并不是绝对的真理。规模越大，就越安全更是无从谈起。

同时，必须需要理性看待平台的成交量。首先，平台成交量大，可能是单个项目借款额度高；其次，若平台有债权转让功能，债权转让标也会拉高成交量。

三、新借款VS待收款

现金流是衡量一个平台的运营状况的重要指标之一。现金流一般以周为单位，上周所有的新借款大于上周所有的待收款即现金流为正。正现金流代表平台运营状况良好，若一个平台连续一段时间均为负现金流，这个平台是否值得投资就需要商榷。如果平台拥有较强的兑付能力则较容易获得投资人的好感，拥有正现金流的平台对于项目偶尔的逾期有一定的垫付能力，平台能够承受一定程度的逾期和展期，不容易产生挤兑风波。

四、借款人数VS投资人数

借款人数和投资人数两项指标也是反应平台运营能力的指标之一。基本每家P2P平台都会首要披露这个数据。投资一家平台首先要关注的是平台的注册用户以及投资人数的增长情况。靠谱平台会在稳定发展中持续不断地吸引投资人的加入，此时投资人数会呈现稳定上升形态；反之，结果与之相反。

较为重要的指标是平台披露的前十借款人占比和前十投资人占比，可以较好的反应平台的风险聚集度。如果平台前十的投资人投资额占总投资额比例过高，说明平台资金集中，一旦这些大户撤资，那么平台运营必然会受阻。同样道理，如果前十借款人借款金额比例过高，说明平台风险比较集中，一旦这些人出现坏账，那么平台资金压力会非常大。

五、贷款余额

贷款余额也称累计待收金额，这是衡量平台融资能力的一个指标，就是指投资人在平台投资成功后还未收回来的本金和对应的利息。

不过，待收相比成交量来说，能够更好地反映一家平台上的存量资金。因为成交量可以由不同期限的标的来刷成交，比如说,一家平台狂发天标和秒标，就能迅速冲高成交量。

待收同时也是衡量一家平台运营状况的重要指标，如果一家平台在短期内出现待收的大幅波动，需要引起投资人注意。

如果平台运营正常的话，待收应该是呈现较为平稳的走势；但是如果平台待收短期内连续大量上升，投资者就该提高警惕了，平台项目回款可能出现了问题，即可能有大笔项目逾期，平台可能出现资金紧缺情况，容易出现提现困难。

当然，累计待收下降也并非就是好信号。待收大幅缩减，说明了平台新项目开展受阻或者平台有意在减少新项目扩张，在这种情况下，也有可能有两种情况发生，平台运营出现了问题，或者平台正在进行业务调整。因此，无论该项数据呈现明显的上行或下行走势，投资者都需慎入。

六、风险准备金

风险准备金作为衡量逾期风险的指标之一，内又称风险保证金计划，风险准备金是指网贷平台建一个资金账户，当借款项目出现逾期或者违约时，网贷平台将会动用资金账户里的资金来归还出借人从而达到保护投资人的目的。

一般而言,资金的来源包括P2P平台的资金、借款管理费、追讨回来的违约借贷的资金、出借人收益的分成提取等。

风险准备金对投资人有何意义呢？通常业内会用“风险准备金/待收余额”与平台历史逾期率作比较,如果比值大于逾期率,就说明基本能起到风险覆盖的作用。

不过，监管之意P2P平台不得为投资人提供本息担保，一旦逾期或者坏账，投资人都要有一定的风险承受能力，平台不能承担连带担保责任。因此，风险准备金也不一定能代表你的投资就可以高枕无忧。

总结：

数据披露作为信息披露的关键一环，能反映平台真实的运营情况。不排除某些平台发布虚假信息的可能，所以作为投资者可以多参考第三方的数据，相对公允。

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