你真的看懂ICO了？是未来趋势还是传销沃土?

一、ICO和风投的区别

首先，我们要明确一个事情，ICO是一次代币的发行，而不是项目本身股份的置换。这一点跟风险投资的区别很大。风险投资，我们如果投资成功了，可以通过后期的IPO或者中期的股权退出变现。如果项目失败了，那么你投资的钱也就打水漂了。

而ICO不同在于，他发行的是基于他项目的一种代币，或者说是一种积分体系。这个代币的价值在于，一旦项目成功落地了，这个代币可以在这个项目中使用，本身也只有这个功能而已。而项目不管失败还是成功，你的钱都只会换成代币（准确的说，代币是对你这次参与项目的奖励），并没有什么所谓的退出渠道，最后只能在二级市场变现。而对于项目方来说，风险也是完全不一样的。风险投资如果你的项目失败了，你可能需要面临巨大的压力，包括投资方，员工，股东等等。最悲惨的例子就是最近自杀的茅侃侃。因为创业的项目现金流出现了问题，自己没办法抵押自己的房产和车贷款去运作自己的项目。想象一下，承受的压力会有多大。

而ICO，因为募集的时候是说明了风险的，而且这笔钱其实是捐助给项目方的，项目不管成名失败，你捐助的比特币或者以太坊都是不用退回的。

二、ICO里的陷阱

这里就出现了商业领域里很大的一个bug。作为ICO项目方，他完全不用为他的项目负任何责任。你们钱是你们捐给我的，又不是我出让股权或者借的。所以，这也是为什么现在的ICO项目这么火热。

真格基金的徐小平也发现了这个bug。以前基金投资的时候，需要真金白银的去投资。真亏了，也挺心疼的。而现在根本不用，只需要说这个项目是真格基金投资的，然后拉几个行业里所谓的大佬站台，通过利益置换，跟某个大型交易所达成代币上线协议，整个项目就可以拿到大把韭菜的钱。从最开始的几千万，到现在的几亿，整个市场里越来越多韭菜的钱在进入。入场的韭菜，多半都是听到某某朋友通过炒币一下翻了十倍百倍，一心想暴富然后猛扎了进去赌一把。如果赌输了自己也认了。

因为ICO市场有这么大的利益，所以行业内也有越来越多的真真假假的项目在募集。从ICO白皮书的进化就能察觉出一些端倪。最早起的时候，募集资金的这帮人，多半会用自己的真实头像和名字去募集，个人履历高大上是必须的，否则大家都看不上。

过了一阵以后，国内的不靠谱项目太多，投资人都看不上国内团队的项目，所以大家开始把白皮书加入一些外国人来做联合创始人。哪怕你是个中国人，也得把你的名字写成英文，这样才显得逼格高大上。

类似这种：

还有这种：

（有个软件叫百度识图，大家以后看到高管照片，可以先拿上去对比下，说不定就有惊喜）

再往后，大家发现用头像风险太高，造假很容易被扒出来。于是变成了这种，明明是三个中国人，非装成了美籍华人…… 三、ICO的运作方式

在项目的发行过程中，每个项目为了去证明自己的项目是靠谱的，或者说是能够被市场溢价的，往往会通过一些手段去刺激项目的热度。最典型的手段就是发糖果，糖果其实就是份额不多的这种代币，但是免费送给你的。前提的要求是需要你加入项目的电报群。（有些人不知道电报是什么，其实就是一个俄罗斯人开发的匿名版微信）

然后就有了某某项目电报群50000人这种超级热度。哪怕这50000人有1/10关注这个项目，在项目上线的时候进行交易，那么代币的价格就成立了。其实不管项目本身的价值如何。ICO发行的代币，其实是个0和游戏。本身这个币种是没有任何价值的。只是因为有人去炒作，去买，才使得他产生了价值。

有价值的是极少一部分区块链项目，这些项目如果能够成功的落地。那么应该是对整个区块链会有一个长足的发展。但绝对不是目前市面上这些乱七八糟圈钱的ICO项目。

现在发展到什么程度呢？有很多线下的资金盘，都看中了这样一个行业。把资金盘包装一下，也变成区块链去发行代币。

只能说，此处人傻钱多速来啊~

我把这个模式跟一个朋友交流了下，他惊奇的问我说，这不就是当年炒邮票的套路么？当年他们把一张面值1毛钱的梅花邮票，炒到了300多一张。他从投入的十几万，变成了一个多亿的账面金额。但真正当行情变差的时候，大家想卖出都卖不出去。因为只有卖盘，没有买盘，最后这张邮票的价值不到一分钱，整个邮票交易所也就倒闭了。

而区块链这门技术的兴起，给予了代币市场足够的热度，所以有了更多的韭菜进来参与，来抬高代币的价格。但真的当市场没有这么高热度的时候。

我就想问一句：站在高岗上的那群接盘侠们，你们冷么？

下一篇，我可能会写一写，如何分辨一个ICO项目是不太靠谱，还是完全不靠谱。最后，我还是挺替茅侃侃感到惋惜的。如果他的投资方是真格基金，那么他一定不会这么了结自己的生命。

徐小平会说：没钱了，咱们发币啊！

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