互联网理财下半场，流量红利已接近尾声

过去5年，以低门槛、便捷性为特点，中国的互联网理财，从屌丝这一不入传统金融机构法眼的群体入手，成长为中国资管市场不可忽视的“吸金”大户。

然而，以长尾打天下的互联网理财，正在进入下半场——流量红利正在接近尾声。精耕存量用户思维下，高端客户正成为互联网理财下半场的新战场。

或者我们换一个时髦点的说法——互联网金融的下半场，互联网理财玩家必须从流量思维向超级用户思维转变。

在这个下半场，腾讯旗下的理财通显然已经触觉到，并在布局。今天，女记借用理财通闫敏的一场聊天，和你说说互联网理财下半场的超级用户思维。以及也许会发生的一些新变化。

女记认为：

1，以理财通为代表的传统大流量平台正在想方设法挖掘、释放高端用户价值；互联网上半场的流量思维正在转变为超级用户思维。

2，随着二八法重新主宰新金融领域，高端用户价值再次被重视唤醒。为了服务好高端用户，线上理财必须与线下网点现融合，线下理财渠道价值重新凸显。

互联网理财上半场：屌丝故事

还记得这个广告吗？这是2014年理财通上线不久后发布的一组广告。

这个广告直白告诉我们，2013年~2014年，中国的互联网理财是如何开局——激活那些被挡在传统金融机构门外屌丝用户的理财需求。

便捷、低门槛，是余额宝、理财通、P2P等产品打开互联网理财大门的重要命门。这一度让互联网金融企业高调宣告，互联网金融正在改变传统金融“二八定律”（百分之二十的高端用户，贡献了百分之八十的利润）的游戏规则。

人们也因此开始相信，通过技术降低成本，长尾客户将能带来80%，甚至更多的收益。长尾的价值一度成为包括互联网金融在内所有互联网企业的重要信仰。

下半场：超级用户思维已经来了?

然而，2月3日，女记在与腾讯支付基础平台与金融应用线副总裁、理财平台负责人闫敏进行一场简短的沟通后，明显感受到——互联网理财的流量时代已经接近尾声，并正在进入超级用户时代。

闫敏说：2018年腾讯理财将重点发力高端客户，提供更多高端客户的资产配置。

理财通以长尾用户打开理财市场，为何反过来盯上高端客户？“不到10%的用户占了90%+的资产。”闫敏给女记答案再次验证，哪怕在言必长尾的上半场，二八定律仍旧是铁律。

事实上，理财通已经在做这样的安排，其中第一步便是用户分层。女记观察，腾讯理财通已经悄然上线会员服务体系，根据用户在腾讯理财通的资产大小，进行用户分层，以此提供不同的服务。以理财服务中的“快速赎回”特权为例，铂金会员的每日快赎额度为50万元，黄金会员为20万元，白银会员10万元，层级越高，额度越高。

也就是说，未来理财通将向那些能带来更多价值的大客户倾斜更多的资源，提供更多的产品。2018年他们正在尽可能取悦并开发超级用户。

要知道，如果说流量，作为腾讯的亲儿子，驻点在微信九宫格之一的理财通具有绝对的优势。理财通的转变在告诉我们，流量大户都已经开始思索流量结束之后，下半场的利润贡献点到底在哪。

显然，理财通的答案是：高端客户。

这将是个趋势。国家金融与发展实验室副主任、对外经济贸易大学教授殷剑峰认为，资管行业的互联网化趋势必将持续，但互联网理财需要加快解决资金来源问题，包括如何稳定持续地获客，尤其是高净值人群。在其看来，新兴的互联网理财目前吸引的长尾客户，但未来如何吸引高净值客户才是互联网理财发展的方向。

“金融版”新零售的故事：线下价值重新被唤起

然而，从长尾用户走向高端用户，在互联网领域意味着服务方式变化——通过几句简单的话，或者轻松点击几下，让你的“超级用户”轻松掏数十万，甚至数百万、数千万显然不现实，他们需要全盘的资产配置建议，需要面对面交流所带来的信任感。

此外，现有的监管要求下，互联网理财在某些高端理财产品的服务商业存在挑战——根据当前的监管要求，不少高净值理财产品均需要面前面售。

这意味，要做成高端用户的生意，通过线上长驱直入的互联网理财必须从线上再次回到线下。

其实，这样的故事并不陌生，正在电商行业上演，被取名为新零售 。2017年新零售给我们带来很多惊喜，在此过程中，也看到互联网巨头们纷纷开始并购线下商超。

也许在互联网理财领域，过去几年被忽视或正在被砍掉的线下价值将重新被唤醒，新金融在2018也将如新零售带来的变化一样——线上互联网理财与线下的理财服务将形成合力，线下网点价值重新被唤起。

至少，在与闫敏的谈话中，女记感受到理财通已经基本有了思路，据闫敏透露：今年理财通将联手合作机构铺设线下渠道。他称，理财通将寻找具有强大的线下渠道和服务能力的一些团队进行合作，比如腾讯已经战略投资的好买基金以及已经入股中金都将是合作对象。此外，也会借用已有的合作机构渠道。

尽管闫敏明确表示，目前腾讯暂时没有自己去全国布点的计划。但女记大胆预测，新零售革命所带来的互联网巨头加速并购线下商超，将在新金融领域上演，进入下半场，当二八法再次主宰新金融行业，很多企业会幡然醒悟，真正能让他们赚钱或者他们新的增长点仍在高净值客户身上。这将让很多公司被迫重新审视线下价值，也许新一轮的新金融并购将发生在这样的故事中。

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