资管新规要求打破刚兑对投资人有啥影响？

国家关于资产管理新规出台，值得关注的重点在要求理财产品打破刚兑。

以前买理财产品时，机构会向投资者承诺保本保收，当产品到期时，如果收益达不到标的或者出现亏损，机构就自掏腰包把钱垫付给投资者。新规出来后，刚性兑付将被逐渐打破。

有人问，失去刚兑的投资人不就等于少了一层保护吗，国家是不是坑我们？其实不是的，换个思路想，如果银行长期垫付，累积风险，一旦崩塌，最终倒霉的还是投资人自己。国家明令禁止，是为了从源头防止崩盘。

那新规对我们投资人有什么影响呢？我们是否要做一些准备？

如果是网贷P2P投资人，可以说新规对你没有影响。因为这次新规针对的是资管产品，发行主体是公募基金管理公司或证券公司，最常见的资管产品是基金、债券。P2P是个人与个人间发生的小额借贷。

新规会影响最大的是买银行理财的人。

意见稿明文说，为降低期限错配风险，金融机构应当强化资产管理产品久期管理，封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天。也就是说，国家为保护投资人安全，不让银行卖90天以下的理财了。

为啥不让卖呢？理一理就知道银行的猫腻了。我们都知道，投资长期产品收益会比投资短期收益高。比如5年国债收益4.17%，30天银行理财3.5%。银行拿小A买30天银行理财的钱去买5年国债，30天到期后，有小B来买30天银行理财，银行就拿小B的钱还给小A。

后来又继续用这种“拆东墙补西墙”的办法，用小C的钱还小B，小D的钱还小C，而银行是一直有一笔相对高收益的钱放在5年国债里。靠着期限错配这个办法，银行吃到了利差。

这样做的风险在于如果这么多投资人同时要求兑付，而银行拿不出，资金链断裂就麻烦了。为了阻断金融风险在不同金融机构间“传染”，所以国家这次新规禁止银行卖短期理财套利，归根结底是保护投资人。

从国家这些动作中，投资人可以解读到什么呢？

银行理财再也不能“稳赚不赔”了，这是国家想让投资人尽快摆正投资心态。以前买银行理财投资者基本都会如约收到银行兑付的本金和收益。所以养得大多数投资人的心态“负盈不负亏”。

投资有风险，以后这句话就不是随便说说的了。从此大家要树立获得高收益就必须承担相应的风险的意识，对银行理财也不例外。还要多学习理财知识，提高财商。在选择产品之前，要了解它的去向，确保自己有足够的风险承受能力去应对。

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