快受不了了！P2P还能降息到多少！？

过年以来，P2P平台又噼里啪啦开始降息。

丑陋的资本家从来不放过任何一个剥削劳（tou）动（zi）人民的机会。

人人贷降息，团贷网降息，和信贷降息，拍拍贷降息……

1.0

2014年以来，P2P每一年都会大规模降一次息。投资人刚开始喊，利息低于18%就是耍流氓，接着喊15%，再接着喊12%，最后无奈喊10%……

恩，我耍流氓你能拿我怎么办？

当然，过去降息，有其存在合理性。

特别是行业平均收益超过12%以上的时候。

不降低运营压力有点大，大部分平台基本不盈利或者亏损。

别看P2P平台动辄放贷30%以上，但那样的贷款基本的运营思路还是“高利润来覆盖高坏账”，而真正健康、风险较低的放贷区间，一般放款利率要压缩到30%以内才能获得优质借款人。

以2017年为例，网叔去年系统分析过一批高息平台，实际年化利息超过13%（长年平均），一般风险都会比普通平台高一到两倍。

所以，降息在行业平均年化12%以上的时候，也是降风险的一个过程。

但行业平均收益率一旦跌破12%（特别是10%）以下，大方向讲，降息就纯粹变成了平台跟投资人“零和游戏”的博弈。

怎么讲？

给投资人12%以下的年化收益率，除了一些特殊的低毛利业务，出现亏损是不大可能了。换句话讲，一个平台如果风控、经营能力没问题，这个收益之下是不太可能因为亏损而爆雷的。

这个时候，多出来的都是利润。

换句话讲，一个P2P平台年化收益率低于12%，每低于一个点就是多一个点利润。往上，每多一个点就是给投资人多一点实惠。

2.0

当前阶段，P2P平台的年化利率，主要是由两个决定的：

一个是投资人对于P2P的风险和收益预期决定的。

一个是市场竞争和资金需缺程度决定的。

首先谈投资人对于P2P的风险和收益预期。

可能很多投资人不知道，2013年的时候，P2P的平均收益率一度达到20%以上。

为什么会有如此夸张？

因为当年的P2P真的很危险……

首先，2012年时候，P2P的底层资产主要是民间高利贷。无章法乱放的那种……

所以，跑路爆雷率也极高。

网叔记得，2012年当时也有100-200个平台，但活到现在的也就10来个。并且，当时的这10来个不像现在马太效应，死的跟活的规模都差不了多少……

遥记得，当年的投资人阵亡率也很高……

这样的环境，没有20%以上的高收益，根本就不会有几个人愿意去投资。

而这些年之所以能降息，一个很重要的原因就是整个行业风险在下降，投资人觉得即便拿10%-12%左右的年化收益率，风险依然较小。

而觉得P2P风险小了的投资人越多，平台降息也就越没压力。

3.0

当投资人觉得P2P已经稳稳的时候。P2P的市场竞争力就上来了。

在中国，甚至全世界，适合普通人的低门槛，较高收益的投资理财产品本身就不多。

目前中国，100万以上，风险相对较低的固收，也就银行活期定期、货币基金，P2P。

先来看看目前银行活期定期的收益：

当前，大部分银行的活期年化利率是0.3%。100块钱存一年，3毛。

定期内？看下表：

惨不忍睹，牺牲流动性存5年，也就3%左右。100元存一年，3块利息。

当然，如果需要配置银行存款的朋友（毕竟风险几乎接近0），还有更好的选择。

马云入股的网商银行，活期存款定活宝3.8%。100元存一年3块8毛。

马化腾入股的微众银行，5年期定期4.875%。100元存一年，4块8毛7分5厘。

银行存款，再怎么努力，再怎么牺牲流动性，都很难破5%。

再看货币基金。

货币基金其实不难严格意义上讲是固收，但风险极低，收益相对稳定，所以一般也可以当固收看待。

据说，因为钱荒的原因。现在的货币基金收益已经是最高的时期之一。

那么，现在多少呢？

余额宝4.1%。微信理财通提供的货币基金4.5%。

当然，如果还要插一个银行理财，2018那边初因为钱荒，银行理财纷纷破5%。但依然只是5%左右徘徊。

总体来讲，即便钱荒，依然收益低的令人看的荒。

下面就是P2P了。

2018年，P2P行业的综合收益率9.68%。100元，存一年就是9元6毛8分。如果你像网叔这样会精挑细选，部分平台收益率甚至可以达到12%左右（当然，一般不建议都往高配）。

一端是5%以内，一端是10%左右。落差就是空间。

所以，现在很多头部已经降息到7-8%了。

换句话讲，只要风险能控制的足够小，那么P2P平台即便7-8%，依然是高收益。在固收领域依然找不到更好的替代性产品。

很多时候，并不是P2P有多好，而是其他理财产品都太差。

4.0

即便钱荒。

很无奈，理性讲2018年P2P依然有较大的降息空间。

流氓们依然会继续耍流氓。

特别是2018年上旬。

在备案过程中，监管部门又来了一道限额，再加上年初本身借款需求较弱。

整个P2P市场，供给被限制，需求则依然旺盛。

那么，即便大家都抢不到标，我稍微降点息就没关系喽。

流氓啊！

当然，回头讲，2018年下旬的P2P收益率，网叔总体还是偏乐观的。

1、整年钱荒，市场资金获取成本总体偏高是主基调。在钱荒下，P2P的竟品只要能保持5%，那么，绝大部分P2P平台掉到7%就没有竞争力。

2、备案结束，通过备案的平台该干嘛？早已磨刀霍霍想大干一场。当业务量上来的时候，市场的资金需求就水涨船高，各个平台难免因为争夺资金搞点加息什么的。

所以，网叔预计2018年P2P行业平均收益率能保8%。乐观的话，可能会保9%。

最后，特别要注意一点的是：

投资理财，一定要记住风险跟收益比。在网叔眼里，好平台8%都有高性价比，差平台15%都是低性价比。

切记，在降息这种难熬的岁月里，不要盲目逐利。

时刻记住先保住本金再考虑收益，做一个稳稳的投资人。

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