二个月短标的，三年后才能回款！想干啥？

这两天网贷圈出了点“事”！

3月18日，有家名叫人人聚财的车贷大平台下线了自己的“定投宝”项目并对存量产品进行了整改。这本来没什么，在这备案特殊期里，网贷平台为了合规，对产品做一些调整，也是无可厚非的。

可偏偏这事就闹出了风波，让不少投资人怨声载道。

据了解，前段时间，人人聚财搞了个加息活动，发布了不少“定投宝”二月短标，为了吸引大家参与活动，平台甚至还给出2%的投资返现。鉴于期限短，收益不错，平台较优质，不少投资人参与其中。通过人人聚财成交量走势图，我们可以看出该活动还是挺火爆的，成交量有小几个亿。

3月18号这天，人人聚财更新了APP，下线了“定投宝”项目，可投资人一下子懵逼了。他们惊恐发现之前投资二月标的资金全部被打乱，匹配到一个个具体借款标的上。按理说，这是件好事，至少证明平台业务真实存在，并非啥资金盘。

可问题是，这些具体标的的借款时间并不是二个月啊，有的半年，有的一年，更有甚者，高达三年之久！

2018年3月投资的项目，说好两个月的，现在要等到2021年2月资金才能全部退出，这让投资人如何接受啊？

如果是小资金，不急用钱的话，忍忍就算了。但要是金额大，2个月后可能急用钱，人人聚财怎么整，不是在耍流氓，店大欺客吗？

果不其然，该消息一出，投资人群顿时炸锅了，平台客服电话都被打爆，抱怨之声随处可闻，可见事情并没有想象的那样轻松。

人人聚财这波注定要抗压！

如果不能给出合理妥善的解决方案，那么对平台的品牌声誉都会造成不小的损失。

平台具体的应对措施，我们就不多讨论了，感兴趣的朋友可以自己看平台官网公告，反正我个人感觉很一般，没有期待的那么好。

下面我们来聊点更重要的事吧。

据人人聚财公告得知，此次下线“定存宝”的直接原因就是为了合规！

那么，“定存宝”不合规吗？

想解答这个问题，就要先来说说集合标。

啥是集合标？简单地说，它就是一个资产包，里面包含各种各样微债权，平台会将投资人金额自动分散到各个标的里。一般来说，它们发标日期明确、金额较大，它还有许多别名，像“理财计划”、“定期理财”和“优选计划”等等。

集合标的优缺点非常明显，既让人爱不释手，又让人望而生畏。

优点：集合标以多种资产打包的形式发布，能够很好地将投资人和借款人的资金进行匹配，方便平台操作管理。同时也有利于投资人整投整取，资金归集。因此被许多网贷平台所青睐。

缺点：集合标包含了多种不同的债权转让项目，这些项目的的借款人、借款金额、信用情况各不相同，如果将这些情况差异较大的借款标打包发售，存在拆分期限嫌疑。另外集合标所包含的借款项目信息披露难道较大，信息披露不充分又给了平台私自挪用投资人资金创造了机会，不利于监管。

根据2016年8月24日，银监会等四部委发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》文件，其中明确禁止将融资项目的期限进行拆分，直接或间接接受、归集出借人的资金，信息披露不透明等等。

网贷平台的集合标显然是涉嫌违规的！

上文中，人人聚财的定投宝就是属于集合标，存在一定违规，这次整改倒也无可厚非，长痛不如短痛，快刀斩乱麻。

不过！

事情到这里并没有水落石出，还有两个疑问没有解决：

1.人人聚财整改的想法肯定不是临时起意的，不然APP也不可能更新的那么快！那为何在3月8日前后还大力推广二月标活动，到3月17日才截至？要是提前和投资人说明该情况，那么大家投资时肯定会多思考些，不至于今日之尴尬！

这如何解释？

是纯粹耍流氓？还是粗心大意，没有考虑投资人感受？投资人知情权又体现在哪里？

这个我就不多揣测了，之前我写过一篇关于网贷平台为何发短标的文章，大家可以作为参考借鉴！（P2P短期标的安全吗？）

2. 集合标在一线大平台里并不罕见，时至今日，像人人贷，信而富，团贷网等大平台依然存在发布集合标行为。那么此次人人聚财突然下线集合标，是不是暗示着网贷平台集合标整改浪潮即将开始？而我们作为普通投资人，还能继续投资集合标吗？

这个问题并不好回答。

集合标整改是监管大趋势，其中信息披露不透明和期限错配等问题，这都是要解决的。但是大家不用过于慌张，产品整改是一个循序渐进的过程，很少突然性爆发，就像曾经网贷平台的活期产品一样，平台都会提前发布公告，一步步有序退出的。

况且，集合标是否会被取消现在还不好说。只要平台能够解决违规问题，那么集合标也是有存在价值的。

比如信息披露不透明问题，平台合理披露集合标的信息，让投资人了解其中风险，愿意的话，平台再帮助其自动投标。

比如期限拆分问题，平台要是实力足够强，资产端足够多，可以将同一期限的借款人汇集在一起，一对一债权，这样就不存在拆分期限问题。而且平台还可以从投资人方面入手，比如债权转让模式，锁定期结束后，投资人需债权转让后才能退出，否则将继续持有。

当然，平台具体怎么操作，我们就不得而知，建议大家和平台方多沟通交流，了解其最新合规进程，做出更科学的投资选择！

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