从趋之若鹜到避之唯恐不及，车贷何去何从？

近一段时间，车贷资产成了行业内热议的话题，但与以往不同，这次车贷资产出现在大众的视野里不再是“优质”的代名词，而是被人用怀疑的眼光不断地打量。据第三方机构数据显示，截止2018年4月底，网贷行业涉及车贷业务的正常运营的平台有332家，环比减少13.54%。

近期清盘的沃时代和泓源资本，其清盘公告中均提到两个原因：一是响应国家政策，拒绝暴力催收，对逾期客户不能进行上门催收和强制性拖车等，导致不良资产处理时间周期变长，公司垫付资金压力过大；二是国家已明令禁止借贷利息及各种收费综合年化不得超过24%，常规业务收入难以覆盖过高的运营成本。

车贷是网贷行业比较有代表性的一种资产，经过几年的沉淀，已经发展成为一种相对成熟的业务类型，车辆易于变现的特点也给车贷资产加分不少。但同时，在车贷的发展过程中也有不少历史遗留问题，比如二押车问题。二押车是指车辆重复抵押，在车贷行业普遍存在，但至今也没有行之有效的方法控制和杜绝这类现象。而与二押车伴生的则是车贷机构之间的明争暗斗，因为车辆涉及多个抵质押权利人或机构，导致车辆处置过程中发生争执，甚至频发暴力冲突。这正是车贷行业面临被“打黑除恶”的重要原因之一。

此外，相对于信用贷或现金贷的利润前置（高利率甚至砍头息），车贷的利润主要集中在贷后业务。因为车贷行业的低门槛特性，大量从业机构涌入，导致同质化竞争异常激烈，价格战成了行业常态，几乎所有车贷机构都选择了微利甚至亏本展业，用贷后收入补贴贷前成本。如果没有贷后收入，单纯的中介费或信息服务费是无法覆盖门店租金、GPS安装及管理费用、员工薪酬佣金、贷后管理、逾期催收等成本的。而所谓的贷后收入，主要是指逾期费、拖车费、停车费、违约金、车辆处置价差等，相关费用的定价虚高，动辄数千元，而车辆处置价差则完全处于不透明的状态，对借款人的利益造成了侵害。

更有甚者，部分机构为了牟取暴利，故意诱导客户违约甚至故意设置还款障碍，并通过暴力等超常规、非常规手段收回本息和贷后收入。这也是车贷被纳入“套路贷”整治的另一个重要原因。

随着《催收自律公约》的下发，以及“打黑除恶”专项行动的开展，将二押车、套路贷、暴力催收等都列入了重点打击的范围，造成部分平台原有风控模式失灵。微贷网副总裁王鹏飞向P2P情报局表示，“伴随着监管的高压，利率和催收方面的严苛标准，资产荒、风控难、运营成本高居不下的痛点也逐渐显露，这些综合起来便是小型车贷平台退出的主要原因。”

沃时代和泓源资本的清盘公告也从侧面反映出，贷后风控在平台风控体系中占据着绝对重要的位置，催收的受限将直接导致逾期和坏账的急剧增加。大部分车贷贷前审核条件极为宽松，甚至“见车就放款”，信用风险较高，而监管的高压无异于釜底抽薪，加速了这部分平台的风险爆发。

但是不可否认的是，最近一系列的政策高压和打黑活动，在排查出问题平台的同时，也给正常开展业务的平台造成了困扰。双方在自愿的情况下签订合同，办理抵押手续，在借款人违约的情况下，正常催收并处置车辆，本无可厚非。但在当前的高压环境下，一部分常规的业务将被重新置于灰色地带，相关从业机构如履薄冰，限制了业务的正常开展。

而针对这类“运动式”的执法，部分车贷平台难免被殃及池鱼。汪鹏飞表示，微贷网的分公司及网点遍布全国，而各地的执法标准和力度都有较大的差异，导致了微贷网部分地区的业务受到了一定的影响。

作为中小规模的地方车贷平台的代表，四川车贷平台知财网创始人邢哲轩向P2P情报局介绍，当前的政策形势对平台的风控肯定会有影响，毕竟风控部门再也不能“偷懒”了，必须要真正加强本身风控能力的建设，回归风控的本质，实现从关注抵押物的控制到关注借款人本身的转变。邢哲轩表示，知财网未来还是会以车贷业务为主，同时会增加些房贷业务，如果有更好的新业务我们也会去做些尝试，毕竟没有一个业务能做一百年。

除了政策对风控模式的影响，车贷业务本身的安全性也在这一轮“洗牌”中受到了质疑。受到舆论环境的影响，部分投资者对车贷的印象发生了偏转，从趋之若鹜变成了避之唯恐不及，各车贷平台的线上运营也受到了不同程度的波及。

车贷平台知财网创始人邢哲轩则表示，车贷业务本身只是P2P行业一个比较小的业务类型，只是以前被第三方或者投资人“神化”了，所以部分车贷平台的陆续清盘造成了他们的心理落差。作为小额分散且有抵押的资产类型，车贷依然是非常优质的。

汪鹏飞也认为，从车贷行业的整体发展情况来看，车贷市场的开发仍有极大的空间。在合规发展的前提下，后来者进入车贷领域的门槛会越来越高，而已经形成规模优势和渠道壁垒的平台则会获得更好的发展契机。未来获客能力与风控管理将是车贷平台持续发展的重要指标。汪鹏飞表示，微贷网未来将会继续深耕于汽车金融领域，基于车贷业务向上下游延伸挖掘。

而同样以车贷业务闻名业内的图腾贷，对车贷业务本身的兴趣似乎正在被削弱，但对于汽车金融则仍然充满了信心。在面临政策高压的情况下，图腾贷选择关闭多家线下门店，转型以租代购业务。图腾贷创始人罗润超向P2P情报局表示，现有的车贷业务成本过高，以租代购更有盈利空间。罗润超还透露，他准备进入网约车市场，目前已经与四川的两家“头部”汽车销售公司达成合作，成立了新的合资公司，将与图腾贷的其他汽车金融业务形成协同。

相比图腾贷，同处四川的知财网对当前的政策形势更乐观一些。邢哲轩认为，“最近国家下发了不少的政策，比如不能暴力催收，设置利息上限，很多人觉得是对平台的伤害，其实我们看来更是对平台的保护。这说明整个车贷行业得到了国家的重视，也在逐渐规范这个行业。只有规范的才是长久的，比如最现实的就是现在打击二押，很多公司都不押车了，我们做抵押业务的更放心了。”

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