?有空壳公司借款的平台，你还投吗？

这段时间以来，总有平台被自媒体曝出借款企业为空壳公司的负面消息。

如果是一些问题平台，倒也不用多想，自融的可能性比较大，可是其中不乏一些实力背景等各方面都还不错的平台。要是把这个现象简单归结于自融的话，肯定有点说不过去。

那么，是什么原因呢？

有一个更为接近真相的解释是，这些空壳公司还有可能就是所谓的“共借人”。

什么是“共借人”？

共借人是指在借贷关系中有两个以上的借款人，这些借款人需要对债务承担连带责任。但是在网贷行业里，共借人有更多的含义，从某种程度上，它可以成为规避网贷限额的工具。

网贷监管办法中要求网络借贷的金额应该以小额为主，并且还对自然人和企业在同一平台的借款余额规定了20万和100万的上限。在借道金交所被监管给出否定的意见后，这些有超额项目的平台又把视线转移到了共借人身上。通过将超额借款分散到多个借款人身上的方式，使单个主体的借款金额降到监管上限以内。

那么这种利用空壳公司来规避限额的平台风险如何呢？

第一，存在合规风险。

网贷行业中“上有政策，下有对策”的现象并不少见，但是对策最终都没有敌过政策。虽然目前监管对利用共借人来规避限额的模式并没有给出否定的意见，但是不可能否认的是，其中存在着很大的不确定性。

其实，网贷的资产端一直都很丰富，各种类型的基本都有涉及，但是目前来看，车贷和个人信贷发展得不错，几家已经完成上市的平台，资产类型均以个人信贷和车贷为主。除此之外，相对于大额资产端，小微企业贷和农村金融更容易得到政策上的鼓励，这类的资产是银行和传统金融机构无法或者不愿意涉及的，而网贷机构的作用正是对银行和其他传统金融机构的补充。

第二，风险集中。

相对于小额分散的借款项目，做大额资产端的借款企业，出现单个违约项目时，就需要承担上千万甚至上亿的损失。

更有甚者，有的平台前几大借款人借款余额占比非常高，如果有一个出现违约现象，将直接影响平台的正常运营。

第三，兜底压力大，可能引发连锁反应。

对平台来说，违约压力很大，尤其是在网贷投资尚不成熟的今天，很少有投资人可以坦然接受逾期和坏账，并给予平台处理相关抵/质押物的周期。平台为了防止因为负面信息造成品牌损失或者挤兑，只能选择暗兜底。

2017年7月，红岭老周发帖子称不擅长也看好网贷业务，会将这部分业务清理出去。红岭创投以勇于自爆逾期和坏账闻名，而且因为其前期做的都是大额项目，每次逾期涉及的金额都是几千万，甚至上亿。首创本金先行垫付模式的红岭创投，在这些逾期发生之后也表现不错，都以自有资金进行了垫付。

可是如果把这种大额的逾期放到背景实力一般的平台上，恐怕就撑不了这么久了。

此外，一般情况下，投资人很难从平台披露的信息中辨别出到底是否为共借人，甚至无法确定是否有真实的借款人存在，所以这种利用空壳公司来规避限额的模式，不仅不能分散大额资产的风险，还很容易放大平台的道德风险。

所以，为了省心，还是省省吧。

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