网贷高返：谁蜜糖谁的砒霜？

（一）

这几日，网贷圈内雷声滚滚，看得人心惊肉跳。

钱宝网、雅堂金融、唐小僧、联璧金融是互金界有名的”四大高返平台“，如今四家先后沦陷，由此引发的业内震动至今不绝，投资人忧心忡忡，其他类似境况的平台草木皆兵、战战兢兢如临大敌。

行业敏感时期，频频爆雷现象使得整个行业进入一种异常诡异的氛围中，大家都在屏息凝神等待政策落地，又在担心滚滚天雷一不留神劈死自己，这一时期马虎大意更容易让平台死掉。

唐小僧、联璧金融等的倒掉看似显得有点意外，要不是外部因素成为导火索，可能他们还能在舆论的质疑中坚挺很长时间，毕竟唐小僧备受诟病两三年时至今日才出事。

这些外部因素一方面来自政策环境的高压，监管层在静静观察、等待时机，同时悄悄收紧绳索，让部分抗风险能力弱的平台自爆；另一方面，政策的施力正在悄然改变着平台的运营环境，风控环境，舆论环境和投资人认知，其中一个因素发生异变都可能将平台拖入万劫不复之地。

比如，监管层斩钉截铁地将行业和投资人的合规预期锁定在今年6月份，由此加上媒体、投资人集体督促平台尽快落实政策要求。为了合规，各项合规成本必然大涨，运营推广收缩、推广的宣传点也主打合规吸睛；投资人和媒体时刻盯着进展，时间越往后群体越焦虑越敏感越“神经质”；资产端来源被压缩乃至被打压，次级以及更次级的资产不得不拾起来啃，逾期坏账风险增加。

现在这个时候，不仅在乎谁更有诚意和执行力去落实严苛的合规的措施，还在乎谁能在波谲云诡的环境下更谨慎、更具处置能力和魄力。

违规违法的平台倒下死不足惜，但禁不起风浪的正轨平台死掉未免有些遗憾。

（二）

近期倒下的平台如果细细研究，往往和高息、高返拖不了干系。

所谓的四大高返平台，其返利程度令人咋舌，却也充满诱惑力。

比如下面这样：

这种类型的高返模式是来自某“互联网金融信息导购服务平台”，主要盈利模式是帮助平台引流，平台给这类倒流平台佣金。

这种模式下，投资人降低了选择成本，取得了投资利息、新手红包之外的高额返现奖励，综合收益率远远超过一般投资利息，因此此类型的导购平台曾经盛行一时。

一般网贷平台对外线上营销往往付出巨大成本，尤其是现在流量成本越来越高的现实下，如何选择低成本精准营销成为大部分平台头疼的问题，土豪另说。

不管是采用CPC、CPM、CPA还是CPS，营销支出付出很难和回报相匹配。

CPS与平台的收益直接相关，因此CPS推广更受平台青睐，这类倒流机构就是这么搞的，优先设置起头金额门槛，实现新增一名投资用户的目的。

当然，这类导购只针对新手首投和复投，因此适合薅羊毛。

网贷平台获得了注册用户量等好看的数据，也降低了获客成本。

类似的这种导购模式，可以是导购平台、网贷三方门户网站、第三方评级网站、理财自媒体以及羊毛党团体。

还有一种主流的高返模式是来自平台自身，平台在自身的网站搞高回报的新手活动，或再搭配高息短期标，遇到长期搞这种的还是小心为妙。承诺的越是疯狂，倒下的时候就有多惨。

高返平台的问题一方面是业务可能无法支撑高返带来的运营成本，平台往往是借新还旧、资金池；另一方面，高返带来的投资用户往往质量较差，忠诚度低，情绪敏感，管理难度大，如果这用户占比加大则会引发平台动荡甚至被挟制。

因此，现在很多追求自然增长、稳健运营的平台往往会慎用高返模式，并且采用运营手段限制薅羊毛的用户。

P2P网贷的收益水平长期还是向下的，投资人应该调整心态，降低预期，不要局限在网贷行业谋取高利，多多提升自己的专业能力和职场能力，对这些的投资往往比投资理财的长远收益大。

有句老话，汝之蜜糖,彼之砒霜。

高息保本时代一去不复返，你盯着别人的利率，别人看中你的本金，绝对不是一个玩笑。

极少数人在危机来临前嗅觉灵敏可以在泰坦尼克沉船的时候逃生，大多数普通人没有逃生艇，只有血汗钱，外加上一点贪婪和自以为是，这就足以让他们成为别人碗里的肉。

就酱。

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