今日头条的“现金贷”上线了，最高额度20万

一直公开否认介入金融产品的今日头条，终究还是没能打破套路。

近日，一款在线借贷产品在今日头条APP上低调上线。这款名为“放心借”的产品入口在近日头条用户-我的钱包中，最高可借款额度为20万元，日利率低至0.03%起，按日计息。

而在业务模式上，根据产品介绍，“放心借”是提供个人消费借款服务的技术服务平台，通过智能算法为用户推荐“高额低息”的正规持牌金融机构。而目前平台上显示的三家合作机构分别为：中银消费金融、南京银行以及新网银行。

换言之，今日头条只提获客和流量支持，而真正的信贷业务——开户、风控、放贷、催收等都是由持牌金融机构完成。而从运作方式和合作机构来看，“放心借”与不久前滴滴上线的在线借贷产品“水滴贷”如出一辙，美团的“美团生活费”也类似。

我们之前的文章中也聊起过，这可能是未来新金融行业的一个发展趋势，在监管明确了联合贷款规则之后，互联网公司和持牌机构，一方有流量，一方有资金，自然走到了一起。

事实上，在此之前，作为TMD当中，甚至是国内排名前20的互联网公司中唯一没有染指金融业务的公司，今日头条在金融领域的布局一直为外界所好奇。

去年9月，馨金融曾写过今日头条组建金融团队、考虑申请相关牌照的消息。但对于有计划涉足金融业务的说法，今日头条一度坚定地否认。

其实，今日头条并不需要对自己的金融布局遮遮掩掩，毕竟互联网公司流量变现的渠道十分有限，而金融又是变现利润最高的一个领域，手握流量的大平台们基本都已入场。

除了前面提到的TMD，根据馨金融观察，近期又多了一些流量平台加入了金融变现的大军。比如，共享单车ofo就刚刚上线了贷款超市功能，在其APP的钱包界面下端点击“我要借钱”就会进入“ofo金融借款平台”。

目前，该平台接入了玖富、人人贷、小花钱包及拉卡拉四家平台，借款范围在1000~10万不等。如果继续点击其中一家平台，页面则会跳转到该借款平台上，而离开ofo界面。

而另外一家上线类似功能的平台是爱奇艺。在“我的”入口中，借贷按钮没有被隐藏在“我的钱包”的下一级页面中，而是被单独预留了入口，可见其在流量方面的支持程度。

目前来看，爱奇艺接入的产品主要是大股东百度旗下的借贷产品-百度有钱花，另外一支接入的借贷产品是品钛集团旗下的读秒。此外，平台也与百信银行合作，为其理财产品导流。

具体看借款细则的话，爱奇艺也强调了其在业务中扮演的角色—仅为产品的展示平台。

事实上，如果仔细比较ofo、爱奇艺与前述滴滴和今日头条的借贷业务，也还是有一定的区别。

一方面，目前ofo与爱奇艺合作的平台主要是非持牌机构，而滴滴与头条合作的主要是银行、消费金融公司；另一方面，相比于ofo和爱奇艺这种传统的贷款超市模式，滴滴与头条在前端呈现给用户的更加单一一些，更像是一个统一的产品。

这种流量平台+金融产品的模式为什么会越来越受到欢迎呢？原因总结起来可能只有四个字——各取所需。

关于流量平台的需求，其实前面已经提到，即便有的平台已经自己申请了牌照、布局了金融板块，但现实问题是金融监管趋严、展业困难，而与持牌机构合作、快速实现流量变现成为了一个捷径。

此外，之前业内的朋友告诉我，在滴水贷的业务中，滴滴会根据自己的大数据，对于用户进行一定的筛选。这本身也是公司提升自己的数据能力、完善用户画像的一部分。

当然，对于大多数互联网平台来说，更紧迫的一个现实需求就是缓解变现压力。

滴滴出行在2017年主营业务亏损超过2亿美元，整体亏损额度在3-4亿美元；爱奇艺招股书显示，其2017年的净亏损额达到37.36亿元；而像ofo这种早期持续靠融资续命，三天两头被传资金链断裂的公司，盈利压力之大不言而喻。

好在这些公司的共同之处在于，用户基数足够大、日活足够高。

来自大数据机构QuestMobile的《2018中国移动互联网春季报告》显示，ofo在3月的APP活跃用户数达到2620.6万；而滴滴2017年则为4.5亿用户提供了74.3亿次移动出行服务，相当于全国平局每人使用滴滴打过5次车。

在流量日益昂贵的当下，只要用户数量足够多、流量足够大，就可以通过为金融机构导流赚取不菲的服务费，或者贷款收益分成，哪怕这些场景与支付、消费的相关性并没有那么高。

换个角度来看，金融产品提供方们的动力同样并不比流量平台们少。短期内这种合作可以帮助它们批量获取用户，长期来看也是充实其金融数据库、提升风控能力和效率的有效途径。

尤其眼下，金融市场风云突变，债市违约频频，对公业务坏账高企。相对而言，风险分散、利润可观的零售业务成为了各家银行发力的重点，而与一些优质的大流量平台合作自然成为了不错的选择。

尽管目前来看，这是一个双赢的模式，但新金融变成了新渠道金融，这可能也并不是监管或者市场期待看到的结果。更重要的是，在个人征信体系（尤其网络征信）尚未完善的情况下，如此扎堆提供借贷产品，恐怕会让共债，甚至个人过度负债的情况愈发严重。

毕竟，金融不是普通商品，风险滞后且有传导性，产品覆盖的广度重要，尺度可能更重要。

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