银行“钱荒潮”，我们的存款都去哪儿了？

当前美联储进入加息阶段，楼市调控掐断了房企资金来源，债务违约也从一些小平台蔓延到上市公司甚至国企，究竟是什么导致了钱荒呢？

其中最大的外部因素当属美联储加息了。目前我国10年期国债利率在3.54%的水平，美国是2.82%，理论上，由于资本的逐利性，中美利差收窄会引起资本外流压力，因为两边利率差不多，资金会更趋向于往国际化程度高的美元跑。

但是，本来央行此前一直在通过MLF等工具变相加息，而现在年中时候反而定向降准，向中小企业放水，这无疑说明了:市场资金不是一般地紧张！在金融去杠杆的背景下，很多企业靠融资还债的渠道被关闭了，才会导致债券市场发生大面积违约。

数据显示，2018年至今，国内已发生了21宗债券市场违约事件，其中70%的违约债券发行人来自民企。

其次那就是楼市了。楼市吸走了大量的流动性，看看5月份的经济数据：

5月规模以上工业增加值同比增速6.8%，较4月微幅回落；

1-5月制造业投资增速回升至5.2%，但依然偏低；

1-5月基建投资增速降至5%，其中5月增速下跌转负至-1.2%；

5月社消零售名义、实际增速8.5%、6.8%，均创下04年以来新低，而限额以上零售增速也创下11年以来的新低；

楼市呢？1-5月房地产投资增速10.2%，基本持平，其中5月增速略降至9.9%。

消费和投资全面回落，居民购买力被严重透支：2016年2月，我国居民的净存款达到历史峰值29.87万亿元，此后逐渐下行。到2017年底，居民存款总额64.38万亿元，贷款余额40.5万亿元，净存款仅23.88万亿。而到今年1月份，居民净存款又减少了340亿。尤其是今年三四线城市房价的飙升，楼市真可谓是一波未平一波又起。

反观国内大环境。据测算，中国的居民储蓄率从2008年的53.2%，一直下跌，跌到2017年的7.7%。而在这10年当中，楼市经历了大概4轮周期，从几千涨到现在的几万甚至十几万，几十万。当中除了楼市暴涨因素外，利率低也是一个问题。

由于银行存款利率长期偏低，储户存款积极性低下，现在几乎没有人把钱放在银行，人们现在基本将货基等同于“银行存款”。

而银行这下肯定就缺钱，包括国有银行也是一样，这也就是为什么经常会听到银行发行同业存单、大额存单门槛下降或者定存返利之类的消息了。而大量的流动性在货币市场上空转，就更加剧了实体经济的缺钱问题，即使流向实体，成本也不会低到哪去。

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