爆雷中倾家荡产，投资人何时才能突破7秒记忆？

近期以来，P2P行业经历了一场声势浩大的“爆雷潮”，最高潮的时候，仅一周之内就有40多家平台出现问题。这些爆雷平台当中，不乏规模百亿以上的大平台，如牛板金、投之家、人人爱家等。一夜之间，一些将全部身家押宝P2P的投资人就血本无归。

现场维权、报案、经侦介入，成了P2P行业在这一段时间内出现最多的词汇。国内的互金行业发展到现在已经有十余年，爆雷潮也不是第一次出现，在2016年的时候，甚至出现累计停业及问题平台达到1700多家的惨烈现象。两年的时间已经过去，相似的一幕再次上演，面对P2P行业的风险，投资人依旧没有真正重视起来。都说鱼的记忆只有7秒，7秒之后一切又要重新经历一遍，投资人对于风险的认识，何时才能突破这“7秒”的界限？

P2P存在什么样的风险？

P2P，即网络借贷信息中介机构，本质上只是一个充当联系出借人与借款人的“信息中介”，靠收取一定的服务费而盈利。模式虽然简单，却存在着多种风险。

麻袋研究院高级研究员王诗强向独角金融表示，P2P投资可能存在三方面的风险。首先是系统性风险，也就是金融危机，大量借款人失业，失去还款来源。其次，是伪P2P的风险，包括自融、庞氏骗局等，诸如e租宝、唐小僧、善林金融等就属于此类。最后就是平台风控方面的风险，比如一些平台违规经营、盲目扩张、风控考虑不到位，也会导致出借人的投资无法收回。

在现实中，这些潜在的风险往往被投资人所忽视。独角金融向多位投资人和互金从业人士了解到，P2P的投资人，很大一部分是通过熟人介绍入局，初试之下尝到了甜头，随后加大注码。然而对于平台是否有银行存管、信息披露、资产端质量如何，却并不是很了解，有的即使知道平台本身资质可能并不怎么样，也不以为意，认为自己不会接到最后一棒，直到平台爆雷跑路才追悔莫及，“之前回款一直正常，谁承想突然就雷了。”

回顾P2P行业短短十余年的发展历程中，自2013年以来已经爆发过多次爆雷潮，其中2015年、2016年达到高潮。互金行业中的标志性事件，e租宝的爆雷就发生在这段时间。

据网贷之家发布的2015年、2016年《中国网络借贷行业年报》数据显示，2015年全年问题平台数量达到896家，超过2013年的3倍；而到了2016年，累计停业及问题平台数量达到1741家。但令人感到遗憾的是，相似的一幕不停地上演，投资者的风险意识却依旧薄弱，将全部身家押宝P2P的现象屡见不鲜。

（截图来自网贷之家《2016年中国网络借贷行业年报(完整版)》）

2016年初，大量的平台停业、退出、爆雷、跑路，行业一片愁云惨淡。据事后有人描述武汉盛世财富爆雷后的惨状，员工哭诉，老板自首，因大量投资人赶赴现场进行维权而致使交通一度瘫痪，60多岁的婆婆攒了一辈子的30多万元成为水漂。另一家平台财行者出事后，老板当场下跪，请求投资人的相信和支持。而投资人已经对平台失去信任，“给我几千万不用还，我也下跪。”独角金融通过搜狗微信搜索，找到几篇当年的微信文章，读者请通过标题和摘要来感受一下这“寒冷”。

（搜狗微信搜索截图）

现在的一幕幕场景与当时极其相似，牛板金、投之家爆雷后，许多投资人将房子、车子甚至全部积蓄都赔了进去，痛不欲生，扬言要自杀的已经不是一个两个。而一旦平台传出逾期的消息，不管平台声称是什么原因，投资人大面积申请提现和债转几乎已经成为标准反应。

若要避雷，先把风险重视起来

投资理财是一门学问，需要不停地钻研，若是连自己的钱都不知道会被用来怎么用掉，怎么就敢放心地借出去？

有网友戏称，村口的王大爷跟你讲，借给我10万，年底还你12万，你未必敢信；可到了P2P平台，你对它的了解可能还不如对村口的王大爷，怎么就敢把全部的身家押上？

最大的原因可能还是在于，对于普通投资人来说，并没有太多好的投资机会。百舸新金融智库创始人、北京大学新金融和创业投资中心研究员陈文向独角金融分析，目前综合来看，国内市场上好的理财投资的机会是越来越少了。股市不振，楼市萎靡，私募、信托又有较高的门槛一般人玩不转，剩下的理财投资渠道里面，能够提供两位数以上年化收益的，也就P2P了。所以对于普通投资人来说，把资金大量集中在P2P领域也不是没有缘由的。

不过，从分散投资，降低风险的角度来讲，把大量资金甚至全部身家集中在P2P，显然是不可取的。P2P的借款客户，主要是以银行等传统金融机构覆盖不到的中小微企业和个人为主。这部分企业和人群的征信信息缺失，抵御经营风险的能力也较弱，本身就存在很大的逾期风险，更不用说，一些平台在具体的操作过程中还可能存在拆标、期限错配的违规情况，将大量资金借给少数几个大额借款人，只要其中三五个逾期，就可能对平台的运转带来毁灭性的打击。这些都是在进行投资的时候，投资人都应该要考虑到的风险。

具体要怎么做呢？陈文从国外的经验提供了一些建议，比如美国有的地方作出规定，居民投资P2P的资金不得超过其净资产的10%，这样即使投资失败也不至于伤筋动骨。

这恰恰是国内的P2P投资人最需要注意的地方。国内很多投资人是把P2P当成了银行理财计划的替代性产品，把自己能够动用的很大一部分资金甚至是全部资金都押在了P2P上面，本身就已经违背了“分散投资”的理念。须知“分散”二字指的可不是平台的分散，而是资产类型的分散。

关于投资人应该如何认识P2P理财的风险，你还有什么看法和建议，留言区聊一聊吧。

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