目前最安全的资产竟然是……

这波雷潮，冲击了所有资产端吗？

小冯妮儿上下游产业链的朋友聊了下，有了个小发现。

一

这波里面有一类资产的平台活的很好，大中小平台大部分都没在雷潮中倒下，这类资产就是现金贷。

对，就是那个被千夫所指的现金贷。

对借款人极度不友好的现金贷，带着高利贷的帽子被人骂。反过来讲，它对投资人确实极其友好的。

做现金贷的平台其实坏账率并不低，但平台的逻辑是用高利润覆盖坏账风险，所以只要利润可观，坏账被平摊掉就能良性发展，而且这类资产小额分散，所以受大行情波及不大。

我去走访了一些助贷公司，他们告诉我目前现金贷用户粘性不高，大部分都是偶尔缺钱去借一下，很少有反复借钱的，所以，他们的痛点在于要不断寻找新客。

听了他们的痛点，我倒是很放心，说明大部分借款人并不是借旧换新的那种人。

二

现金贷受政策严管以后，其实换了个马甲在「地下」运作，这个马甲就是消费金融。

这次走访中发现，这些助贷机构合作的资金平台有不少都是消费金融平台。后来才知道，很多平台的消费分期就是现金贷借款时加了个借款用途而已，本质上还是现金贷，平台也没有去监控借款去向。

不少平台消费分期商城就是个马甲，其实并没有什么量。现在电商竞争这么激烈，如果没什么特色，哪有这么多人会选你的商城。大部分流量都被淘宝、京东这些平台吸走了。所以，对于平台而言，还是直接放款可操作性更强，

这事是平台的隐痛，没有人愿意承认自己是靠放贷起家，毕竟除了投资人，还有上峰爸爸们虎视眈眈对着平台。

那么下面我们用常识分析下为什么这类资产更安全？和企业贷不同，现金贷是增加了个人杠杆，而现在国内老百姓的杠杆相对企业来说还是较低，而且个人杠杆也大部分被房地产拉起来的。中国老百姓和老美不一样，不爱借钱爱攒钱，要不是买房，主动借钱的人也不多。

如果大量个人都破产了，那么目前看只有一种可能：楼市崩盘，系统性经济危机出现。如果真到那一步，就不是网贷的行业危机，而是整个金融市场的危机了，那种情况就是十年前的美国次贷危机。

至少在现在，我认为这种系统性危机出现的概率还是很低的，我国的金融并没有完全市场化，金融管制仍然很严重。所以，事情发展到什么地步，怎么处理，很多时候都看政府意愿。

三

如果把那些有消费金融的和个人信贷的平台都算上，做现金贷的平台其实也不少。而且，去年到美国上市的那些平台，也绝大部分是靠现金贷起家。

是不是所有现金贷的平台都能投？当然不是。从助贷机构那看，他们会筛选不同的现金贷借款人给不同平台。一般来说，头部平台会先选，筛选出来一波自己不借的，二线平台再来选。也有助贷机构是从头部平台那找到借款资源，再把信息倒卖给二线平台，然后借款需求被二次利用。

也就是说，如果你从某一线平台借款，但没借到钱，这时候你收到一个其他平台的借款邀请，可能是你的信息被助贷机构对接给其他平台了。

借款人越优质，还款意愿越强，对投资人而言风险越小，反之可能就是借旧换新的人，最后资金链断在哪个平台就是谁倒霉。

那么，即便是这类平台，选也选一线的吧。

标签：