度小满教育分期贷超130亿，教育贷火热背后存隐忧

和银行资本相比，互联网金融资金成本高、资产质量差，只能靠发展金融科技大量试错，用收益覆盖试错成本。更加残酷的现实情况是，随着市场竞争愈加激烈，不排除分期平台宁可冒被欺诈的风险与资质不足的机构合作，抢先占领市场。由于教育场景天然存在广泛需求，资金额度较大等优点，教育分期一度是金融机构比较看好的场景，近期更是受到资本的热捧。各大消费金融机构纷纷进场，百度等互联网巨头也不愿缺席，据其宣称，百度的市场占有率一度达到75%。

在教育分期资深从业者吴天（化名）看来，教育培训面对的实际上是初入社会、尚未就业的信贷“弱势”群体。然而，由于分期平台风控能力不足、第三方合作机构鱼龙混杂等因素，教育信贷产品的缺陷逐渐暴露，除了机构跑路，分期平台收取高额的利息，部分机构通过“培训贷”陷阱进行恶意欺诈等问题也十分严重。

上述问题的最终受害者还是这些“弱势”群体。行业一片火热之下，想通过教育致富的他们走入了越来越贫穷的怪圈。

业内人士指出，教育分期业务不仅需要下沉到教育机构，做好系统性风险防范及个体防范，即风控能力建设，良好的产品形态的设计和商业模式，才能使得金融资金安全落地，实现真正的普惠。

亮眼数据下的隐患

近日，度小满金融CEO朱光在第三届全球金融科技峰会发表主题演讲时表示，从度小满金融消费信贷服务的客群来看呈现两个趋势，一方面3-5线城市的信贷市场正在快速增长，从过去的31%增长至42%；另一方面‘两栖青年’在业务中的占比超三成。这里的“两栖青年”是指年轻群体中有主业（工作）的兼职者和有主业的创业者。

基于多样化的信贷场景，度小满金融推出信贷产品“有钱花”。据朱光介绍，“有钱花”信贷产品面向三个方向：一是职业培训，如IT、汽修、烹饪等。第二是针对小微企业经营。第三类是消费信贷，包括家装、旅游、租房等各方面的业务需求。其中，教育信贷的成绩被重点提及，朱光介绍，度小满累计为114万人发放教育分期贷款超130亿元，其中70万人是大专以下学历人群。

海风教育相关负责人表示，中国商业正在利用互联网/移动互联网时代快速的发展实现弯道超车，教育行业也存在同样的机会。如果能更好借助互联网和科技带来的改变，首先会产生效率优势，进一步会产生颠覆性变化。其认为，按照目前的市场渗透率增长速度，未来三年，在线教育会是一个一年500亿的赛道。

教育分期资深从业者吴天（化名）也指出，教育信贷的市场是客观存在的。以地质学这门学科为例，全国每年招收地质学学生13万人，而全国能提供的这类相关岗位数仅有2万，这类毕业生就面临着转行的需求。学习任何一门培训课程都需要一定的资金支持，而真正能够满足这类用户的理财产品的并不多。“以建行的蜜蜂快贷为例，其面向学生的借款金额在1000元-2000元之间，只能满足学生日常的生活支出，无法满足学习和培训方面的费用。”吴天举例说到。

据悉，在教育金融领域，传统金融机构基本覆盖了头部的培训机构，覆盖的人群也是有工作的消费人群。而消费金融的分期付款业务的出现，满足了教育场景下的初入社会人群的消费需求。

不过，面对目前教育金融的火热，吴天指出，教育分期产品的突然增长很可能是一个虚火，“消费金融也好，小贷机构也好，很多刚刚入局的金融机构并不清楚在线教育的概念，”其认为，教育培训市场是刚需，大都数机构入局，仅仅看重教育市场为其带来的当下的利润，对职业人群的未来偿还能力的把控及其职业生涯的发展关注不足。

另外，由于目前低成本的银行资金未进场，造成学生的教育成本偏高，同时衍生出消费金融的风控能力未能覆盖此类人群、培训机构存在道德风险等问题。

相关报道显示，2017年9月，北京崇文尚学教育咨询有限公司携1500万学费跑路，涉及1500多名学生，目前已被天津公安局以合同诈骗罪进行了立案调查。据悉，多数学生们都是使用百度教育贷进行分期付款上课。

“智能”风控的真相

作为国内搜索巨头，百度搜索入口对搜索入口把控，掌握着具有真实消费意愿的用户资源，再加上百度金融提供的分期贷款，能够精准地促进用户转化，为合作机构实现导流。据悉，此前百度与新东方、华尔街英语等头部教育平台合作，为消费者提供课程培训的学费贷款，据其宣称，2017年，百度在教育培训市场的占有率一度达到75%。

“在入局的机构当中，百度的风控能力已超越大多数平台，但现在也开始暴露出一些坏账。”一位教育培训信贷的从业者指出，度小满金融对外宣称运用金融科技的手段，把风控能力、获客手段向第三方进行赋能，实质上，和银行资本相比，互联网金融资金成本高、资产质量差，只能靠发展金融科技来降低成本。“大多数平台的风控能力未能覆盖此类人群。”

据朱光介绍，度小满金融利用百度人工智能和大数据技术，能够提供反欺诈产品、大数据风控，以及智能催收等服务。“在做信贷业务过程中，百度的大数据风控以央行征信为基础做消费金融，加入了更实时的数据，更多的维度，更多的科技，让风险模型区分度提升15%。”

金融科技的基础是数据。然而，我国征信系统的尚未完善是所有金融机构需要面对的问题。数据显示，截止2017年底，人民银行征信中心录入了9.7亿自然人的信息，其中只有4.8亿人有信贷记录。而中国14亿人中约8.5亿人有经济活动和金融需求，也就是说，超过50%的经济能力和经济需求没有被征信体系所覆盖。教育分期公司面对的就是这一人群。

消费金融机构真的有科技优势吗？一位不愿具名的业内人士指出，通过抓取互联网和用户手机上的信息及使用痕迹，来搭建风控系统是大多数金融科技公司的常见做法，但由于数据量不足以及线上风控的天然缺陷，只能靠“捕风捉影”的形式大量试错，用收益覆盖试错成本。更加残酷的现实情况是，随着布局教育领域的消费金融机构越来越多，市场竞争更加激烈，不排除分期平台宁可冒被欺诈的风险与资质不足的机构合作，抢先占领市场。

新金融头条在在百度钱包中的教育分期一栏中看到，百度教育贷对于商户入驻审核的要求如下：从事培训时间一年半以上；企业营业执照无“不得从事培训”字样；非个体工商户；营业执照、办学许可证有效期大于3个月；有固定的营业地址。满足以上条件即可入驻成为百度教育贷的商户，为其客户提供百度金融分期贷款。即入驻的“培训机构”并不是正规学校，而是在工商局注册的企业。

“从实践来看，行业内的乱象开始浮现，给很多机构和消费者都带来损失。”吴天向新金融头条坦言。据其介绍，2016-2017年教育培训机构就曾因过度使用分期产品招生，尤其是利用招聘转招生的方式进行运作，造成行业培训质量下滑，就业出现问题，大量培训机构跑路，学生遭遇经济损失和金融风险。

值得注意的是，教育市场的乱象引起了监管部门的关注，相关监管政策相继出台。

今年8月，国务院办公厅下发《关于规范校外培训机构发展的意见》，明确要求教育机构严格执行国家关于财务与资产管理的规定，“收费时段与教学安排应协调一致，不得一次性收取时间跨度超过3个月的费用。”

文件指出，后期各地教育部门需加强与金融部门的合作，探索通过建立学杂费专用账户、严控账户最低余额和大额资金流动等措施，加强对培训机构资金的监管。

随着众多金融机构入局教育分期，能否对培训机构的理解并形成细分领域特殊风控能力，能否为此类人群设计合理的消费分期方式将是其成为这个领域胜出者的关键。

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