萨摩耶金服赴美上市，主要涉足信用卡分期业务

29日凌晨，美国证券交易委员会公布了萨摩耶金服的招股书。

据了解，萨摩耶金服成立于2015年5月，运营主体为深圳萨摩耶互联网金融服务有限公司，注册资本1.4亿元。招股书显示，截至2018年上半年实现净营收2.3亿元，同比增长176.8%；2018年上半年净利润为2560万元，同比扭亏，进入盈利期。

不出意外，萨摩耶金服将继维信金科、51信用卡、小赢科技之后，成为今年又一家涉足信用卡生态的上市金融科技平台。

萨摩耶旗下主要产品为“省呗”，是业界最早尝试跨机构信用卡账单分期业务的平台之一。奥纬咨询的分析指出，萨摩耶金服是目前唯一一家提供加权平均年化费率18.25%以下（IRR口径）跨机构信用卡账单分期服务的机构，该费率低于银行自营信用卡分期费率。

根据招股书显示，2017年，跨机构信用卡账单分期业务占平台2017年全年撮合成功贷款总额的74.7%，业务突出的同时，也反映出平台过于单一；2018年上半年，这一数据下降为42.1%，源于萨摩耶推出的预借现金和信用贷款两项新业务。

2017年度，萨摩耶金融信用卡账单分期、预借现金、信用贷款的规模分别为57.26亿元、13.55亿、5.83亿；而2018年上半年则分别为28.28亿元、15.20亿元、23.68亿元。

根据招股书显示，信用卡账单分期年化费率为10.04%-24.00%；预借现金年化费率为 15.58%-24%；信用贷款年化费率为24%-36%；三项业务2018年上半年的加权平均年化费率分别为：15.5%、20.7%、29.2%。

凭借低于国内大部分银行的借款利率，招股书显示，省呗用户重复借款比率从2016年的55.5%提升至2017年的74.5%，并在2018年上半年上涨至80%。

当然，商业不是慈善，萨摩耶金融经营持续好转，并在今年上半年扭亏，得益于几个方面。

首先，萨摩耶金融已与包括商业银行、消金公司、信托公司和小额贷款公司在内的19家持有牌照的金融机构合作，相较于网贷等行业，资金获取成本更低。

从招股书来看，2018年上半年，萨摩耶的资金主要由持牌消费金融公司提供，占比高达59.2%，其次是信托占比20.2%，然后是银行18.5%，小贷占比仅为2.1%。

其次，平台跨机构账单分期和预借现金业务的不良率（即M3+逾期率）≤1.31%，比主要从事信用卡业务的商业银行公布的2017年信用卡不良率平均值1.54%更低。

这一方面得益于平台的风控，另一方面就是圈定信用卡这一相对优质的用户。

当然，由于低费率的“天花板”，萨摩耶金融目前还提供信用卡办卡、保险产品和第三方金融服务商提供的理财产品，从而扩大用户规模的红利。

萨摩耶方面透露，计划将此次公开发行募集的资金用于客户获取、品牌建设、招揽人才、技术基础设施建设、战略收购或投资以及一般企业目标。

根据公开资料，萨摩耶金服已完成4轮融资，其中包括达晨创投、元璟资本、微光创投、涌铧投资、中信资本和PAG太盟等知名基金，总额达数亿元。

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