现金贷出海，其实结局早已注定？

去年底趣店刚刚在美国纽交所上市，就被国内媒体轮番质疑，罗敏在回应时“你不还钱，就算了，当作福利送给你了”的“豪言”更是将趣店再一次推上风口浪尖。趣店招股说明书显示，2015年亏损2.33亿，到2017年上半年却已经盈利9.74亿，这种突飞猛进的增长速度，似乎能反映出这几年千余家机构争相涉足现金贷背后的原因。

现金贷，百度百科中将其笼统地定义为小额现金贷款业务的简称，但是我们可以根据现金贷的特征，进一步将其与传统意义上的信贷与其他消费类贷款加以区分。现金贷的借款周期较短，通常都在一个月以内；借款金额小，百元到千元不等；没有特定的用途以及使用场景，借款用户只需要使用身份证等简单的资料就可以在线上申请。

我国的现金贷从2014年开始爆发式增长，草根创业团队、资本运作集团、甚至是上市公司都纷纷涉足来瓜分这块蛋糕。而在监管方面，关于现金贷的管理政策迟迟未落地，直到2017年底关于现金贷的规范整治文件才正式下发，而彼时国家互金专委会技术平台统计运营现金贷的平台已达2693家。

整治文件中“未依法取得经营放贷业务资质，任何组织和个人不得经营放贷业务”的规定，相当于给这2600多家现金贷平台中的绝大多数判了死刑，还不愿放弃这块肥肉的平台开始纷纷寻找出路。这些平台有的干起“挂羊头卖狗肉”的买卖，以售后回租等模式作为掩护再次杀回战场，还有的开始将目光投向海外市场。

国民对现金贷出海的态度是复杂的，一部分人认为其是我国金融科技出海的代表之一，反映出我国金融业发展迅速；另一部分人则持有幸灾乐祸的态度，认为带有“原罪”的现金贷的出海，同时可以将“原罪”一同带离。

东南亚地区是现金贷最理想的“出海”圣地，以印尼为代表，当地居民有超前的消费意识，但是很难从传统的金融机构获取贷款。不仅如此，信用卡覆盖率也极低，只有极少数的居民持有银行签发的信用卡。无法得到满足的信贷需求，为现金贷提供了肥沃的土壤，抢占出海先机的现金贷平台一经落地就迅速开始开花结果。但慢慢地，这些现金贷公司在业务开展中发现，在中国出现的问题，在印尼不仅没有得到改善，而且变本加厉。

一是风控和催收难。现金贷的风控逻辑与车贷类似，都将风控的重点放在贷后，催收成了现金贷平台的核心竞争力。但是不同于中国，印尼等地区电商业务覆盖率不高，信用数据缺失，但是为了在上千家平台中脱颖而出，不得不尽可能的简化申贷流程，只通过上传身份证件、读取通讯记录等方式进行风控，给催收工作的开展埋下隐患。

除了贷前风控的缺失，当地的人口管理政策也给催收工作带来额外的压力。2017年3月，印尼的《国际日报》曾报道过一起印尼电子身份证项目贪赃舞弊的案件，该报道中提及由于政府官员贪赃舞弊，电子身份系统迟迟没有建立，仍存在很多印尼人持有多个身份证的现象。而这种现象，无疑给催收工作的展开带来极大的阻碍。

再者，由于申请门槛低，国内的现金贷养活了一群以撸口子为生的灰产大军，而且围绕灰产大军还延伸出网贷技术培训等产业。而随着现金贷的出海，这些灰产大军也浩浩荡荡尾随其后。这些对中国现金贷公司风控手段颇有研究的“老哥”们，摇身一变成了印尼的贷款中介，帮助当地的居民包装资料，甚至与商品销售方勾结，帮助当地居民骗取贷款。

除此之外，与中国一样，印尼等地现金贷的需求方资质普遍不高。愿意承担如此高的成本来贷款，获取的资金很多都流向了黄赌毒，而借款者几乎都存在多头借贷的情况，自身已经处于严重的债务危机中，能够正常还款的可能性几乎为零。

风控和催收难，直接导致坏账率增高。《财经天下周刊》从印尼某现金贷企业内部人士处了解到，印尼的现金贷产品坏账率比国内高出两三成。

二是成本高。相比于国内曾经近乎于“零门槛”的设立方式，印尼金融服务管理局已经对P2P贷款机构开启牌照监管模式，现金贷平台想要落地必须与当地的金融机构合作。因为中国资本管控，资金出海难度大，而且随着现金贷机构的争相进入，获客成本也越来越高。

现金贷的出海，并没有解决其根本的问题。这种利用高利率来覆盖高坏账的盈利模式，实质上就是老实人为老赖买单。中国的现金贷，其实参照的就是美国的发薪日贷款，而发薪日贷款在美国的争论一直都没有停过。

发薪日贷款过于“宽松”的贷前审核，让没有相应还款能力的人也可以轻松获取贷款，超过100%的利息，再加上逾期将面临的高额罚息，借款人只能通过重复的借款来维持债务。而持续的续贷以及借新还旧，让他们承担起远超于他们还款能力的债务，让其陷入无法挣脱的债务泥潭。有媒体统计，在一次复借后，20%的发薪日贷款借款人最终都会违约。

目前，联邦政府已经出台多项监管发薪日的贷款的文件，美国14个州已经明令禁止开展现金贷业务。

历史总是惊人的相似，在美国发薪日贷款就是某个阶层的安慰剂，而这也在中国身上重现。那么中国的今天，会不会就是印尼等东南亚地区的明天？

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