为什么资产配置如此重要？

过去几年，卖保险的人搞出了一个标准普尔家庭资产配置的“标准方案”，风靡一时。

只是远在美国的标准普尔知道在中国生了这个儿子，可能会一脸懵逼……

说到资产配置。

很多人认为只是“纸上谈兵”，没有太多的价值。

真的如此吗？

十一的时候跟几个朋友吃饭。

聊到资产配置，席间出现两个主要观点：

一个是认为资产配置的主要目的是降低风险。

一个是认为资产配置主要目的是增加投资机会。

1.0

认为降低风险的核心理由

金融产品是风险定价的。

一个常识就是收益越高风险就越高。

但是逐利和自负是人的本能。从以往经验看，市场好的时候，大部分投资人都会觉得自己是股神和债神：

在本能的驱动下，人会将所有的资金往高风险的资产上去配置。

这种情况下，如果不分散投资，一个万一就是全军覆没。

如果分散于一堆风险较高的产品，出现经济下行或者系统性的金融风险，后果也会不堪设想。

至于没有风险意识（学习）的人，更是连怎么走入险境都不知道：

最近还常听到一句话：

“P2P遭遇雷潮，你会将钱放回银行吗？”

这种理解，出发点就是错了。

出借（投资）P2P与银行储蓄根本没有任何冲突。

理性讲，不管你风险偏好如何，用于家庭保底的钱就是不应该投有一定风险的P2P的。

包括陆金所（虽然在P2P这个窄域里风险是接近最低的）。

什么是家庭保底？

未来6个月内的生家庭支出所需，孩子一定的教育金，家庭的基本保障（主要保险）。如果父母没有退休金/储蓄，还要储备一定的赡养费。

这种钱，要放到整个理财市场中保本或者接近保本的金额产品中去。

降低风险的配置核心理念：钱要拆两份，一份保底，一份进取。

2.0

认为增加机会那个朋友不把保底放在资产配置里……

所以对于资产配置的理解主要是在进取里选择多个未来机会大的领域。

防止过于集中单个领域而错失机会。

比如2017年中旬，某个叫张三的投资人看到P2P、区块链形势比较好，但同时也觉得股市正在谷底，虽然现在不赚钱但也是入仓的好时机。

所以P2P配置主力资金，区块链因为风险最大，小比例博大收益。同时，抽一部分资金建仓股市。

（2018年来看，这种配置在风险上也是倒吸冷气的）

3.0

个人认为，资产配置的降低风险价值大于增加机会的价值。

对于机会的猎取，常常是人的本能而为之。在投资上是否能看到机会，又取决于视野和认知。

资产配置实际是一个方法工具，很难真正解决“机会”的问题。

认为资产配置无意义的人大概分两类，一类是本身就有很强的风险意识，天生会防守，所以觉得强调风险是多余的。另一类是就是从来不考虑风险，盲目追求收益。

但这两类人几乎都有一个共性，规划意识偏弱。

资产配置的前提是理财规划。

所谓理财规划，简单讲就是根据自己的经济能力，考虑一下未来哪些地方要花钱，然后需要准备多少钱，并且有多少闲钱可以用来投资。

围绕花钱需求和投资需求，把钱进行合理的分散配置，就是通俗的资产配置。

比如你有100万现金。

减去家庭收入，你发现其中40万是未来几年必须花的钱，不能有任何闪失。那么这些钱的资产配置就要选择风险足够低，甚至是国家信用兜底的。

剩下的60万，大方向上才可以追求一下更高的收益（也多冒一点风险）。

如果你只要40万现金，依然是40万未来几年必须花。那么就不要把太多精力花在投资上，并且想办法去增加职业收入。

除非你的职业就是投资，并能持续产生稳定的收益。

具体的配置方案，其实可以做到一定的量化的。

市场上也能找到较成熟的量化模型。

感兴趣的朋友可以去找找相关的专业书籍进一步研究。公众号是碎片化写作和阅读，文章是很难做到事无巨细的系统（要不一不小心就可能是几十万字的专著）……

人生大部分时候把事情做砸，一个是没耐心系统思考，一个是拍脑瓜做决策。

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