聊聊产品设计：挑选P2P时经常被忽视的一个点

最近一段时期，投资理财格外有挑战。

股市跌跌不休，10月15日，沪指续创4年来收盘新低，“房住不炒”的大背景下，房地产“黄金十年”也走到了转折点。

股市、楼市风险大，存银行又不能跑赢通胀，很多人重新将投资转向互联网金融平台的理财产品。从9月起，P2P行业有所回暖，头部平台成交量放大，交易额逐渐回升。

不过，即便如此，投资人信心不足，P2P行业依然容易诱发“羊群效应”。

何为“羊群效应”？指的是经济个体的从众跟风心理，从众容易导致盲从，一旦这种趋同性超过某一限度，就会引起市场的过度反应。

今年6月起的雷潮，便引发了行业的“羊群效应”，投资人纷纷提前债转，而市场没有足够资金接盘，导致债转困难，进一步诱发恐慌心理。

现在，虽然行业初步回暖，但投资者在投资P2P时仍需提防因宏观面或者行业的突发事件而引发的“羊群效应”。

所以在选择平台上，谨慎选择有资质的合规平台，一定程度上也可以提升自己的信心。

选择平台可以参考以下因素，比如：

1）资质认证，比如ICP经营许可证、国家信息安全等级保护三级认证、银行存管及银行进入“白名单”，这是监管层要求的基本条件；

2）信息披露，如机构、运营、项目等信息披露透明、详尽；

3）平台实力，综合股东背景、团队构成、运营指标、历史运营表现等。

另外，产品设计也越来越受重视，最好能在产品设计层面减少外部环境动荡的影响，特别是流动性的风险。

北京平台爱钱进上个月推出的一款新产品“整存宝Pro”就能够实现这一效果。

先来说说这家平台。

爱钱进想必大家都不陌生，平台上线于2014年5月，是行业数十家“三证齐全”（ICP经营许可证、等保三级、银行存管+白名单）的平台之一。平台在9月下旬也向监管机构提交了自查报告及相关材料。

这次爱钱进推出的新产品——整存宝Pro期限结构和收益率如图，这个收益率在头部平台中，大体处于中上的水平：

对比上一代主力产品“整存宝+”，“整存宝Pro”对 “债转”条款的设定进行了改进。

此前的“整存宝＋”约定，到锁定期后可不用债权转让，以原来的利率继续享有收益，根据需求随时转让。

新产品整存宝Pro则约定，到锁定期后自动债转，3/6/12/18月期的产品到期后自动转让至用户的账户余额中，用户自由选择是否再次出借。这样已到期用户能够在同一个时点“债转”，更好地平衡资金供给和需求。

可以看出，这一设计可以降低“羊群效应”的风险，即便黑天鹅事件爆发，也能缩短债转时间，是应对当前宏观经济和行业特点的一个有效方式，很多互金平台也有相似的产品设计。

虽然互金行业在经历一系列的野蛮生长后，正处于“去芜存菁”的过程中，但是，在国内现有的金融环境下，互金平台的理财产品依然会是投资组合中一个的基本选项。

而现阶段，投资互金产品，选择平台的重要性，甚至比股票投资选股更重要。

温馨提示：本文仅作为信息参考，不构成投资建议。

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