风波过后，网贷行业应吸取的5个教训

从6月开始的网贷行业的风波，可以说是一次行业的正常洗牌，其影响无疑是巨大的。从6月到9月，就有至少400家平台停业或者退出，网贷行业投资人数也大幅下降。尽管到了10月，行业已经趋于平静，一些指标开始呈现回暖，此时整个行业都有必要沉下心来，对过去进行一些反思，才能迎接更好的发展。

从笔者的观察看，网贷行业出现的危机，除了外部的环境因素外，仍根源于平台自身，抛开严重违法的情形不谈，主要在经营的理念、资产开发的模式、产品的设计上，有些是走入了误区，从而积累了巨大的风险。

探讨5个方面的教训。

1、过分追求规模，蕴含巨大风险。

在过去，很多网贷的创业者都是互联网公司出来，并且以互联网的流量思维经营平台，将规模作为第一衡量指标，以为规模做到足够大，就能够在市场上站稳脚跟，就能持续地发展下去。

但与电商等互联网业务不同，互联网金融尤其是网贷，本质仍然是金融，如果忽视风险控制，追求与能力不匹配的规模，就如同在建造一座地基不牢的大厦，大水一来，很容易就崩塌了。对投资者来说，也要纠正一种认知，就是迷信规模、迷信头部，以为大就是安全，而忽视了对平台内在的考察。

这次雷潮，百亿待收的，也照样出现了状况，几十亿的就更多，因为在金融信贷这个领域，规模不等于安全。

作为从业者，也有必要调整重心，真正把风险控制放在首位，没有高质量的资产，规模再大也是0。

2、不要为追求极致的体验，而违背基本的金融规律。

互联网用户是比较在乎体验的，哪家网站体验好，自然愿意涌向哪家。但体验是不是做到越极致、越让投资者爽，就越好呢？

过去的事件，证明了，这个事也是有个限度的。

如果越过一些基本的底线，越好的体验，意味着越高的风险。

例如，对于活期产品，曾经是投资者趋之若鹜的，随存随取，年化收益高达10%，实时到账，这是真正的以用户为中心啊；而且，真要觉得什么不对，马上提出来，风险看似也比普通的网贷低。

但仔细回想一下，银行都扛不住挤兑，一个小小的网贷平台，如何能够应付大规模的用户提现？

再比如理财计划，也是为了照顾用户体验、方便用户投资，同时满足用户对不同期限产品的需求而推出的自动投标和到期自动债转的工具。

通过把24个月甚至36个月的散标进行打包，做成3个月或者6个月的定期理财，让投资者以为购买的就是3个月的定期理财，到期后必然会进行兑付。这在平时销售情况良好时，各方都觉得不错，但在销售锐减的情况下，由于无人接手债权，持有3个月理财计划的投资者，自然也就无法退出，还以为平台出现借款人逾期了而产生恐慌，由此带来了大量问题。

还有，如债权转让，一些平台为了让用户满意，把转让的条件降得很低，收费低、起转金额低、次数无限，雷潮一来，跟风转让的人一大堆，明明是好的平台，大量的转让标出现，也对正常的运营造成了很大干扰。

作为投资者，今后再遇到一些金融创新，就需要想想，为什么会有这样牛的体验，为什么其他平台不这么做？是不能，还是不敢？

作为从业者，再推出一些产品和服务创新时，也要三思而行，要考虑最极端的情况下，会有何种风险，如何防范？

3、不要被市场旺盛投资需求绑架，降低风控标准。

行情好的时候，人是容易头脑发热的。网贷行业虽然经历过若干次的洗牌，但实际上一直到今年6月之前，有一定规模的平台，供不应求也是比较普遍的。投资者买不到产品之后的抱怨，会对平台经营者产生很大压力，也就更加拼命去开拓资产。这个时候，就可能因为市场压力，为了加大标的供应，而放松对一些项目的准入：

不该上的项目，上了；

不该批的额度，批了；

不该省的环节，省了。

这种做法，虽然一时满足了投资者的需求，但在经济环境下行时，最终损害的是投资者和平台自己。

宁可不做，也比产生一笔大额坏账，要好的多。

例如，有平台同时踩雷数家上市公司，每家都是2000万甚至更高额的借款，有些上市公司在来平台借款前，已经是负债缠身，假如稍微严格一些审查，也许就不会批准这样的企业上平台发标，但是为了解决“资产荒”，可能就一路开了绿灯，让这样的项目过了。

经历过雷潮，投资者应该会有新的认识，即对一个闹标荒的平台，不应过分苛责，反而是一种负责任的表现；时时刻刻都有标可卖的，心理应该打个问号。

4、避免过于依赖提供资产的第三方。

在网贷行业，有些平台在资产开发上，是以自有团队直接获取借款人为主；也有的，主要通过与第三方公司合作，由其来推荐借款人。

这两种模式，没有好坏，无分优劣，关键在于风险把控。（老祝的微信公众号 老祝说）

过去雷潮中，确实有些平台，过于依赖第三方，并且未能深入地参与风险管控，一旦第三方出现经营问题或者道德风险，平台也就立马陷入困境了。

虽然第三方会提供兜底承诺，会交保证金，但是如果第三方挪用了出借人的资金，或者第三方本身经营不善而关门，兜底就成了一句空话。

要与第三方合作，风控一定要掌握在平台手中，平台要能够核实借款人的真实性，确保资金直接到相应借款人，并且即使第三方不在了，也能够有效地向借款人追偿。

5、晦谈风险，反而加大了风险。

过去，网贷行业在吸引投资者时，是尽量不谈风险只谈收益，让大部分投资者形成了一种错觉：投资是刚性兑付的，安全性甚至可以与银行理财产品相媲美。

这就导致了基本的投资者教育，是严重缺乏的，而且吸引了大量的没有任何风险承受能力的出借人。

在顺境时，你好我好大家都好；但是一旦出现负面事件，并且在网络传播时，最容易出现动摇和撤离的，就是这些小白投资者。

来的快，去的也快。

平时没有把投资会遇到的风险谈清楚，最后的结果就是这样。

今后，建议平台可以直面行业的风险事件，对一些著名的风险案例进行深度的剖析，如e租宝、唐小僧等等，说清楚问题的来龙去脉，谈的越透，投资者的风险辨识能力也就越强，也就不会轻易因为一些危言耸听而发生动摇。

作者 老祝 微信公众号 老祝说

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