网贷风波启示录，涅槃后方能“重生”？

今年6月开始的网贷行业风波，影响甚大，时至今日出借人信心也没有完全恢复。据统计，从6月到9月至少有400家平台停业或者退出，直到10月，行业才趋于平静，一些指标开始回暖。

现在，是不是可以说网贷行业已经稳定下来，未来将迎来健康发展，答案显然是否定的，因为截至目前，存量平台仍有1200多家。据业内人士分析，未来网贷行业存活的总平台数将在200家左右，乐观一点也不会超过500家，也就是目前存量平台一半以上仍面临巨大的竞争压力。

风波过后，我们有必要沉下心来，并对过去进行一些反思，不单为了行业更好的发展，也为自己的腰包不再缩水。

反思一：“跑马圈地”模式，埋下巨大隐患

P2P网贷成立之初，几乎整个行业是用互联网模式去运营，也就是行业所说的“跑马圈地”。在这种思维模式之下，“流量为王”、“用户为王”被拔高到了空前高度。大家都在烧钱抢用户，你一个月做5000万成交，我一个月就做一个亿，先把摊子铺大了再说，就好像谁规模越大，谁就越有话语权，就能站稳脚跟永远不会倒闭似的。

互联网思维在电商或纯互联网企业是成立的，比如“某宝”，第一个做到千亿成交，在电商领域树立了绝对的领先优势，即便后来出现了竞争者，自己的领先地位还是可以保持的。

但P2P网贷不同，网贷的本质仍然是金融，如果忽视了风险控制，追求与能力不匹配的规模，就如同建在沙漠上的大厦，随便一个沙尘暴就足够让你毁于一旦。简单点说就是，互联网创业可以失败，因为亏的是自己的钱，网贷创业不能失败，因为亏的是出借人的钱。

因此，现在网贷问题集中爆发，更多的是“还债”，历史留下的包袱终究是要解决的，要么股东垫资，要么清盘跑路，只不过大部分平台选择了后者。

反思二：违背基本规律的体验，不要也罢

用户体验是互联网企业的生命线，这是行业公认的，P2P网贷早期也是按照互联网思维去做的，而这恰恰把整个网贷行业带入歧途。

网贷的老投资人应该都知道，P2P网贷发展经历了几个阶段，首先是从信息中介到刚性兑付，国内第一家网贷平台拍拍贷其实还是严格执行信息中介的定位的，但随后红岭创投就提出了刚性兑付。项目收益高，还有平台担保，这体验也是好的不要不要了，自红岭创投后，刚性兑付几乎被每一家平台所采用，行业迅速进入规模扩张的快车道。

但早期的投资人不会知道，所谓的刚性兑付无非是拆东墙补西墙，为了让每一个出借人都按期拿到本息，平台资金缺口越来越多，只能不断的借新还旧，一旦资金链断裂，不出事才怪。

还有活期产品，也是为了满足投资人灵活出借，随存随取的需要，年化收益高达10%，实时到账，不用想也能知道，这背后必然存在一个巨大的资金池。包括计划类产品，也是为了满足投资人对短期项目的偏好而出现的，1-3个月项目背后，其实都是期限错配的长期产品，在资金比较充裕时候，不断有新的投资人进来，前面的人可以顺利退出，一旦大环境不好，或者遭遇挤兑，各种问题立马爆发，事实上，今年不少问题平台都存在计划类产品。

在这里，笔者并不是说互联网创新不好，单纯为了用户体验，人为设置的一些违背自然经济规律的产品，只会蕴藏更大风险，最后受损的还是出借人本身。

反思三：被市场需求绑架，风控标准形同虚设

很多平台在成立之初，就定下了方向，我们要做车贷，要做供应链金融，我们具备怎样怎样的优势，风控是如何如何的严格，但实际执行中，不少平台偏离了初衷。

特别是行业早期，用户量不稳定，平台的日常支出还很大。比如，投放了一个广告，有时候效果并不理想，但有时候用户量突然激增，这时平台运营的压力就大了，既然花了这么多钱，必须有效果，客户都来了，不让他们投资显然不划算。在某些平台的投资人交流群里，经常会看到客户的提问，怎么还没有标？资金都站岗好多天了，再不发标就提现了。

实际上，小白投资人永远不会为平台考虑，更不会知道资产开发是有着严格的风控标准和自然周期的，姑且不说淡旺季，就是同一个自然月，也存在借款人分布不均的情况。长此以往，部分平台就丧失了底线，为了满足用户需求，降低项目审核标准，甚至于发虚假标，只要这个口一开，平台危机的种子就埋下了，出问题是迟早的事。

反思四：对于风险，仍然估量不足

现在，各个平台都在提示风险，做线上投资人风险测评和风险教育，但在行业早期，大家可不是这样的。

2014年以前，几乎每个平台都用高收益作为噱头，P2P网贷也被宣传成互联网+的巨大蓝海和风口，再加上监管政策没有出台，无形中也默认了行业的这种做法。

实际上网贷行业，除了自然借贷的风险，还存在技术风险，信息泄露风险，流动性风险，和管理人员的道德风险等等，比起一般的信贷，风险只会更高。但有了互联网的外衣，方便快捷的投资宣传，不管是平台创业者还是网贷出借人都没有对风险引起足够重视。随着平台规模越来越大，出借人越来越多，历史累积的风险逐渐开始失控，部分平台正式因为对风险预期和风险管理不足，最后走向深渊。

总之，做金融需要有敬畏之心，需要有同理心，那种用大众的钱做自己的项目，做成了是自己的功劳，失败了就甩锅的人，显然是不适合做金融的。因此，现在选择平台不单是要看资产项目的真实性，股东背景和风控技术，更是要看人，要看是怎样的一个团队在运营这个平台，这也对出借人提出更高要求，以后的网贷投资必然是一个拥有成熟的专业投资人的市场，政府监管也应该发挥更大的作用，让正确的人以正确的方式小心谨慎地从事这个行业。（微信号：优质资产猎人）

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