?魔卡金服测评：首家通过市级金融办“验收”的小平台

魔卡金服原名淘珠网，运营主体为河北多信投资有限公司，注册地址为秦皇岛市海港区道德街34号1212号，法定代表人及实际控制人为李惠杰，平台成立于2015年8月份，2018年1月30日上线上饶银行资金存管，截至2018年10月31日累计成交额1.88亿，借贷余额343万。

秦皇岛金融办验收通知

无论从股东、团队背景或交易规模，魔卡金服绝非第一梯队平台，却能成为全国首家通过市级金融办“验收通过”的平台，其中缘由深令挖掘机不解。

挖掘机认为，18年上半年整个P2P备案规则直观上更有利于“船小好调头”的中、小平台，其可在短时间内不计成本清除不合规业务，上线少量合规项目、银行存管等，加之部分小平台依托股东、团队的政治关系，也不乏“利益输送”，抢在大平台之前完成备案，获得高额溢价。

资产分析

目前魔卡金服线上撮合的项目有车辆质押借款、车抵周转借款，近期上线装修消费分期借款。

车辆质押借款、车抵周转借款项目中的标的车辆以中档、高档车为主；借款人为自然人；借款金额多为20万；借款期限以1月为主。从项目披露的信息看，车辆所属地以东三省、云南为主，借款人户籍多为其他区域，但披露的机动车登记证基本可核实车主的真实性。

平台关于风控措施中，宣传“质押车辆入库”和“押车押手续”，但未披露车辆抵、质押登记信息，未开放质押库房监控信息，风控措施较难核实。

平台于2018年10月上线装修分期项目，借款期限一般为6个月，还款方式为等本等息。项目介绍“装修分期项目是魔卡金服同北京地区知名装修公司联手推出的装修分期借贷产品，并要求借款人将其名下自有住房的租赁权进行此次借贷担保”，项目披露借款人身份证、购房合同或房本、房屋图片等信息，但披露未涉及“租赁权”相关文件。

魔卡金服有多家从事装修、汽车的关联公司，如秦皇岛佳禾圣世装饰设计有限公司、北京大业万家装饰工程有限公司、河北天宇汽车销售有限公司、河北平陆汽车租赁有限公司等。挖掘机猜测魔卡在一定程度上承担服务整个多信产业链的功能，但就目前魔卡的整体规模而言，现阶段服务程度较低。

北京多信

魔卡金服另一重要关联公司北京多信投资有限公司，网传为爱钱帮的资产端之一，有2600万左右的项目未结清。

结语

魔卡金服整体规模较小，股东及管理团队背景一般，项目披露尤其是风控相关信息披露较为简单。虽然是全国首家通过市级金融办“验收”的平台，但并不能代表其已经“通过合规备案”更不能代表其平台及资产的安全性。另一方面秦皇岛金融办为其发布验收公告，一定程度上对魔卡金服有“背书”的作用，并会更进一步“监管”平台的运营，平台出现恶意自融或跑路的风险较小。

挖掘机认为小平台在“合规备案”的道路上付出的“相对成本”甚至要高于大平台，目前大多数小平台虽坚持冲刺“合规备案”，但整体业务存量和尤其是新增量很少，自身现金流十分紧张，对于股东和管理团队都是一场“豪赌”，无论平台还是广大投资人均面临重大风险。

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